FX(外国為替証拠金取引)と外国為替のサイト・ザイFX! 為替チャート、FX初心者向け記事、FX会社比較など情報満載
バックナンバー

今年の豪ドル高&ユーロ高はすでに
終わった可能性も!カギは米金利と原油か

2011年06月28日(火)東京時間 14:03

【DMM FX】ザイFX!限定! 口座開設+初回取引で4000円キャッシュバック

 今回は、日本の個人投資家に人気の高い豪ドルと、さらにユーロについても書いてみたいと思います。

 私は、今年の「豪ドル高」と「ユーロ高」がすでに終わった可能性もあり、この2つの通貨がどれだけ下がるかは、米国の金利の動きを受けた「米ドル高」しだいだと思っています。

短期的な豪ドルの「上がり過ぎ」は、ほぼ修正された

 このところの豪ドルは反落が続いており、対円では85円を割り込む動きとなってきました。このような豪ドルの反落は、基本的には「買われ過ぎ」と短期的な「上がり過ぎ」の反動でしょう。

 ただ、短期的な行き過ぎの修正ということならば、このあたりで豪ドルの反落が一巡してもおかしくはないと思います。

 「資料1」は豪ドルのポジション動向ですが、一時は買い越しが9万枚を超え、空前の「買われ過ぎ」となっていましたが、最近はかなり修正されてきました。

資料1

 また、豪ドル/円の短期的な行き過ぎをチェックする90日移動平均線からのカイ離率を見ると、4月には経験的な「上がり過ぎ」を示すプラス10%近くまで拡大していたのですが、最近はほぼニュートラルに戻ってきました。

 これを見るかぎり、短期的な豪ドルの「上がり過ぎ」は、ほぼ修正されたようです。

■豪ドル高は「バブル破裂」に向かうのか?

 ここで気になるのは、豪ドルの割高が、そういった短期的なものだけでなく、もっと根本的な部分にもあるということです。

 豪ドル/円、そして豪ドルの対米ドル相場の適正水準、購買力平価からのカイ離率を見ると、豪ドルは対円では過去にあまりないほど、対米ドルでは空前の割高になっているようです。

 「資料2」で、豪ドル/米ドルの購買力平価からのカイ離率をご覧ください。

資料2

 豪州、豪ドルに構造的な変化が起こり、これまでの常識では説明できないほど「豪ドル高」が正当化されるようになったのか?

 そういった面は多少なりともあるとしても、それにしても、この空前の豪ドルの割高というものが、やはり文字どおりの「バブル」なのか?

 豪ドルの総合力を示す実効相場の5年移動平均線からのカイ離率を見ると、豪ドルは総合的に、かなり「上がり過ぎ」の限界圏に達している可能性がありそうです

豪ドルの歴史的上昇局面は転換に向かいつつあるのか

 もし、そのような空前の豪ドルの割高が本格的に修正され始めたとしたら、この豪ドルの下落は、短期的な「上がり過ぎ」の修正が一巡しただけでは終わらない可能性がありそうです。

 最近、ある著名な専門家が、日本および海外のメディアが豪州「礼賛」的な記事を特集したのを見て、経験的にこういった動きは「ネガティブ・インディケーター」であり、行き過ぎ相場の転換と一致することが多かったといった内容のレポートをまとめました。

 彼のイメージからすると、豪ドルの中長期的な下落が始まっているか、さもなければ…

ザイFX!公式twitter フォローしてね

ザイFX!公式フェイスブック
現在 いいね数 861人 ザイFX!のFacebokにいいね!する

ザイFX!公式ツイッター(@ZAiFX)
現在のフォロー者数 78077人 ザイFX!のtwitterをフォローする

吉田恒の「データが語る為替の法則」
吉田 恒 (よしだ・ひさし)

1985年、立教大学文学部卒業後、自由経済社(現・T&Cフィナンシャルリサーチ)に入社。同社の代表取締役社長、また、投資情報事業を展開するT&Cグループの持ち株会社であるT&Cホールディングス取締役などを歴任。2011年7月から、米国を本拠とするグローバル投資のリサーチャーズ・チーム、「マーケット エディターズ」の日本代表に就任。また、「M2J FX アカデミア」の学長も務めている。
一方、国際金融アナリストとして、執筆・講演などを精力的におこなっている。2000年のITバブル崩壊、2002年の円急落、2007年の円安バブル崩壊など大相場予測をことごとく的中させ話題に。著書に『さよなら円高』『YENの悲劇』(ともに廣済堂出版)、『投資に勝つためのニュースの見方、読み方、活かし方』(実業之日本社)、『FX7つの成功法則』(ダイヤモンド社)、共著に『通貨大動乱』(総合法令)がある。また、DVDに『こうすればFX予想は当てられる!』(パンローリング)がある。

最新のバックナンバー

>>>バックナンバー一覧

ザイFX!関連情報

FX会社高額キャンペーンランキング

※「FX会社高額キャンペーンランキング」は原則としてザイFX!編集部が読者のみなさまに利益があると判断したキャンペーンに絞って掲載しています。その大まかな基準は「10万通貨取引が必要なケースであればキャッシュバック金額1500円以上」です。取引手数料が高かったり、大量の取引が必要だったりして、大きな取引コストがかかるキャンペーンは掲載していません。

GMOクリック証券
外為どっとコム[外貨ネクストネオ]

Pick Up

ザイFX!Twitter
ザイFX!facebook

米ドル/円はついに一時、105円台まで下落! 2月19日(月)~2月23日(金)の相場はどうなる?

上昇? 横ばい? 下落? 予想する矢印をクリックして「いいね!」してください。予想レート&理由などは各矢印のコメント欄へ!

上昇する 横ばい 下落する

一時、108円近辺まで下落した米ドル/円相場、2月12日(月)~2月16日(金)はどうなる?

上昇? 横ばい? 下落? 予想する矢印をクリックして「いいね!」してください。予想レート&理由などは各矢印のコメント欄へ!

上昇する 横ばい 下落する

108円台前半から米雇用統計後に110円台半ばまで反発した米ドル/円ですが、2月5日(月)~2月9日(金)の相場はどうなる?

上昇? 横ばい? 下落? 予想する矢印をクリックして「いいね!」してください。予想レート&理由などは各矢印のコメント欄へ!

上場する 横ばい 下落する
最短5分で決着、最低50円から取引可能!人気のバイナリーオプションを徹底比較! FX会社のiPhone対応を徹底比較! システムトレード(シストレ)口座を徹底比較! NYダウや金にも直接投資できる CFD取引会社を徹底比較!

ザイFX!期間限定キャンペーン

世界の為替チャート

米ドル/円+0.35106.60

USDJPY

ユーロ/円+0.31132.17

EURJPY

ユーロ/米ドル-0.00121.2399

EURUSD
おすすめ情報
『羊飼いのFXブログ』はこちら
FXと為替のポータルサイト「ザイFX!」カンタンナビ
「ザイFX!」をまるっとすべて見たい人は→「ザイFX!」トップページへ
メタトレーダー(MT4)の情報を知りたい人は→「ザイFX!×メタトレーダー(MT4)」トップページへ
株の情報を知りたい人は→「ザイ・オンライン」トップページへ
ザイ オンライン
TOPICS


相場を見通す 超強力FXコラム

 
02月19日更新






 
02月13日更新




ザイFX!のMT4専門サイト
ザイFX!メルマガ

元ミス慶応 葉那子と[FXトレード戦略指令!]でFXトレードを始めよう!



今月の経済指標 予想&結果

 
06月28日更新





世界の通貨大カタログ
サクッとわかるFX入門