ザイFX! - 初心者必見のFX総合情報サイト
バックナンバー

9月FOMCで何が決まっても円安転換か。
金のバブルはついに破裂の重大局面へ

2011年09月20日(火)東京時間 14:05

【外為オンライン】ザイFX!限定3000円+FX書籍がもらえる

 行き過ぎた相場、その極端なケースを「バブル」と言いますが、「バブル」の転換点は後になってからでないとわからないものです。 

 とくに、経験的には、バブル破裂が始まった最初の20営業日程度は、相場の転換に対する「最後の抵抗」が起こるようなのです。

 ちなみに、金(ゴールド)相場のこの間の高値は、終値ベースだと8月23日(火)に記録しており、その日から20営業日以上がすでに経過しました。

 もし、金相場がバブルだったなら「最後の抵抗」がそろそろ終わり、バブル破裂が本格化し始めるタイミングに入りつつあってもおかしくはありません

■「金バブル」破裂が本格化するか、重大局面を迎えている

 バブル破裂相場といえば、何と言っても、1990年1月からの日本株バブルの破裂でしょう。この時は、1990年から日経平均株価の急落が始まりましたが、いったん下げ止まり、戻り高値をつけたのは、下げ相場が始まってから23営業日目でした。

 また、バブル破裂とまで言えるかはともかく、金相場が近年3割もの急落に向かったのは2008年3月からでした。この時も、下落が始まった後にいったん相場が戻す場面もありましたが、「資料4」のように、戻り高値をつけたのは21営業日目でした。

 こういったことから感じられるのは、バブル破裂相場に対する最初の強い抵抗は、20営業日程度で息切れする可能性があるということです。

資料4

 行き過ぎた相場の転換も、しょせん、後になってからでなければわからないものです。

 ITバブル破裂は、今から振り返ると2000年3月から始まったものなのですが、日銀は2000年8月にゼロ金利を解除し、利上げに踏み切っていました。

 これは、ITバブル破裂から半年近くたったところでも、バブルが破裂したという認識が当時の政策当局者の中にさえ、必ずしもなかったことを示しているでしょう。

 このように見てくると、最近の金相場がバブルで、その転換に向かうなら「最後の抵抗」を過ぎつつある可能性があります

 折りしも、今週は注目のFOMCが予定されているわけですが、この結果などを見極めながら、金という「安全資産バブル」破裂が本格化するか、重大局面を迎えている可能性があるのではないでしょうか?

■FOMCを機に為替相場は大きく変わるのか?

 これまで、金利の上昇や金相場の下落がいよいよ始まるのではないかということをご説明してきました。

 もし、予想どおりの展開に向かうならば、米国金利の上昇に連れる形で米ドル/円も上昇し、「安全資産」の下落で、安全通貨である円も下落に向かうことになると考えています。

 たとえば、金利と米ドル/円の関係ならば、「資料5」の日米2年債利回り差と米ドル/円の関係、そして、安全資産バブル破裂局面での円安なら、「資料6」が参考になるでしょう。

資料5
資料6

 いずれにしても、今週のFOMCを前後して、為替相場でこの間の米ドル安・円高が大きく変わり始める可能性があると思っています。

ザイFX!公式twitter フォローしてね

ザイFX!公式フェイスブック
現在 いいね数 2402人 ザイFX!のFacebokにいいね!する

ザイFX!公式ツイッター(@ZAiFX)
現在のフォロー者数 96580人 ザイFX!のtwitterをフォローする

吉田恒の「データが語る為替の法則」
吉田 恒 (よしだ・ひさし)

1985年、立教大学文学部卒業後、自由経済社(現・T&Cフィナンシャルリサーチ)に入社。同社の代表取締役社長、また、投資情報事業を展開するT&Cグループの持ち株会社であるT&Cホールディングス取締役などを歴任。2011年7月から、米国を本拠とするグローバル投資のリサーチャーズ・チーム、「マーケット エディターズ」の日本代表に就任。また、「M2J FX アカデミア」の学長も務めている。
一方、国際金融アナリストとして、執筆・講演などを精力的におこなっている。2000年のITバブル崩壊、2002年の円急落、2007年の円安バブル崩壊など大相場予測をことごとく的中させ話題に。著書に『さよなら円高』『YENの悲劇』(ともに廣済堂出版)、『投資に勝つためのニュースの見方、読み方、活かし方』(実業之日本社)、『FX7つの成功法則』(ダイヤモンド社)、共著に『通貨大動乱』(総合法令)がある。また、DVDに『こうすればFX予想は当てられる!』(パンローリング)がある。

最新のバックナンバー

>>>バックナンバー一覧

ザイFX!関連情報

FX会社高額キャンペーンランキング

  • ★ザイFX!独自★3,000円キャッシュバック(トライオートFXで3万通貨以上の新規取引で)+最大20,000円キャッシュバック(トライオートFXで自動売買セレクトによる5000通貨以上の新規取引で)+特別レポート『この一冊から始めるトライオートFXのチュートリアル本』(トライオートFXの開設で)+10,000円キャッシュバック(シストレ24で自動売買での20万通貨以上の新規取引で。)+PDFファイル『トルコリラ・攻略レポート』(申込で)・インヴァスト証券[トライオートFX](12月31日まで)
  • ★ザイFX!独自★3,000円キャッシュバック(シストレ24で自動売買での5000通貨以上の新規または決済取引で)+レポート冊子『フルオートの始め方と運用のコツ公式ガイドブック』(シストレ24の口座開設で)+10,000円キャッシュバック(シストレ24で自動売買での20万通貨以上の新規取引で。)+最大20,000円キャッシュバック(トライオートFXで自動売買セレクトによる5000通貨以上の新規取引で)+特別レポート『この一冊から始めるトライオートFXのチュートリアル本』(トライオートFXの開設で)+PDFファイル『トルコリラ・攻略レポート』(申込で)・インヴァスト証券[シストレ24](12月31日まで)
  • ★ザイFX!独自★4,000円キャッシュバック+5,000円キャッシュバック(ポンド円15万通貨以上の新規取引で)+2,000円キャッシュバック(他社からの乗換えで新規口座開設後、対象通貨ペア10万通貨以上の新規取引で)+ヒロセ通商オリジナル2020年版FX専用カレンダー(ポンド円10万通貨以上の新規取引で)・ヒロセ通商[LION FX](12月1日まで)
  • ★ザイFX!独自★3,000円キャッシュバック+最大2,000円キャッシュバック(マイナンバー登録と入金で)+6,000円キャッシュバック(マネ育スクール全3回受講後、キーワード&アンケート回答と新規口座開設で)・外為どっとコム[外貨ネクストネオ](終了日時未定)
  • ★ザイFX!独自★5,000円キャッシュバック(FXダイレクトプラスで5万通貨以上の新規取引で)+2,000円キャッシュバック(入金で)・セントラル短資FX[FXダイレクトプラス](11月29日まで)

※「FX会社高額キャンペーンランキング」は原則としてザイFX!編集部が読者のみなさまに利益があると判断したキャンペーンに絞って掲載しています。その大まかな基準は「10万通貨取引が必要なケースであればキャッシュバック金額1500円以上」です。取引手数料が高かったり、大量の取引が必要だったりして、大きな取引コストがかかるキャンペーンは掲載していません。

GMOクリック証券
DMM.com証券[DMM FX]

注目FXニュースをPick Up!

最短5分で決着、最低50円から取引可能!人気のバイナリーオプションを徹底比較! FX会社のiPhone対応を徹底比較! システムトレード(シストレ)口座を徹底比較! NYダウや金にも直接投資できる CFD取引会社を徹底比較! レバレッジ3倍で年利30%!?メキシコペソ/円のスワップポイントを徹底比較!

ここから口座開設すると超おトク!!ザイFX!期間限定キャンペーン実施中

FX初心者のための基礎知識入門

世界の為替チャート

米ドル/円-0.00108.61

USDJPY

豪ドル/円+0.0173.73

AUDJPY

トルコリラ/円-0.0119.03

TRYJPY

みんなの米ドル/円予想など…ザイFX!Twitterアンケート

『羊飼いのFXブログ』はこちら
FXと為替の総合情報サイト「ザイFX!」カンタンナビ
「ザイFX!」をまるっとすべて見たい人は → 「ザイFX!」トップページへ
プロの為替相場見通しなどが知りたい人は → 「ザイFX!の有料・無料メルマガ」
メタトレーダー4(MT4)の情報を知りたい人は → 「ザイFX!×メタトレーダー(MT4)」
ビットコインなど仮想通貨の情報を知りたい人は → 「ザイFX!×ビットコイン」
ザイ オンライン

TOPICS

FX初心者のための基礎知識入門

相場を見通す 超強力FXコラム




どうする?どうなる?日本経済、世界経済

今井雅人 11月21日更新

米中貿易交渉も英総選挙も状況変わらず…。米ドル/円は押し目買いで臨む!





FX&コモディティ(商品)今週の作戦会議

11月18日更新





元ミス慶応 葉那子と[FXトレード戦略指令!]でFXトレードを始めよう!



ザイFX!のMT4専門サイト ザイFX!×メタトレーダー4(MT4)



ザイFX!メルマガ

今月の経済指標 予想&結果