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松田哲の「FX一刀両断!」
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米ドル/円の不可解な動きの理由とは?
4時間足では売買の判断が不可能!

2016年11月30日(水)16:47公開 [2016年11月30日(水)16:47更新]

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■マイナス金利導入をどう評価すればよいか、市場は混乱

 2015年末の時点では、120.00円がサポート(チャート・ポイント)になっていた。それで、年初の相場に注目していたが、2016年1月4日(月)の年初の相場では、120円台を割り込み、急落している。

 この年初(2016年1月4日)の下落で、週足チャートに示したサポート・ライン(1)「青の破線」を割り込み、「売りシグナル」を発した、と考える。

 この「売りシグナル」に従い、116.00割れ(115円台)にまで下落したが、115円台からは、いったん反転(上昇)している。 

米ドル/円 週足(再掲載、クリックで拡大)
米ドル/円 週足

 

(出所:ヒロセ通商

 2016年1月末の日銀政策決定会合で、マイナス金利の導入が発表されると、118円台から121円台にまで急騰した。

 しかし、この日(1月29日)の米ドル/円は、大きく乱高下をしており、市場はマイナス金利という金融政策に関して、どのように評価すれば良いのか混乱していた、と考える。

しかしながら、この時点では依然として、米ドル/円は、「緑の破線」で示したボックス相場を形成していた。

ボックス相場「緑の破線」の上限は125円台後半程度、下限は115円台ミドル程度、と考える。 

米ドル/円 週足(クリックで拡大)
米ドル/円 週足

(出所:ヒロセ通商

 2月初旬(2月9日)の値動きで、米ドル/円は、ボックス相場「緑の破線」の下限(115円台ミドル)を割り込み、そして、心理的な節目(=チャート・ポイント)である115.00円を割り込んで新たな「売りシグナル」を発した、と考える。

 1月末(1月29日)の日銀政策決定会合で、マイナス金利の導入が発表されて、121円台に急上昇したが、2月初旬(2月9日)にマイナス金利導入前の安値を更新して、ボックス相場「緑の破線」を下に抜けた。

重要な「売りシグナル」を発した、と考える。

 このマイナス金利という金融政策に効果があるのか、マーケットは疑問に思っている、と考える。

 米ドル/円は、この「売りシグナル」に従い下落した。そして、週足チャートに表示したように、約10円幅のボックス相場「緑の破線」を下抜けした場合のターゲットを達成した、と考える。  

米ドル/円 週足(再掲載、クリックで拡大)
米ドル/円 週足

(出所:ヒロセ通商

 米国大統領選挙後の値動きが、大きく上昇しているので、サポート・ライン(2)「青の破線」を表示した。

■直近ではレジスタンスラインを上抜けし「買いシグナル」

 続いて、別のライン等を表示したもう1つの週足チャートをご覧いただきたい。 

米ドル/円 週足(クリックで拡大)
米ドル/円 週足

(出所:ヒロセ通商

 この週足チャートを見てのとおり、レジスタンス・ライン「赤の破線」を表示した。このレジスタンス・ライン「赤の破線」を上に抜けた時点で、「買いシグナル」を発した、と考える。

 このところの相場では、「米国の利上げ」や「米国大統領選挙」を材料に、概して、100円台から107円台程度での持ち合い(ボックス相場)だったので、レジスタンス・ライン「赤の破線」を引く必要がないのではないか、と考えていた。

 しかし、そういった恣意的な考えは、間違っていたようだ。

 米ドル/円が、米国大統領選挙後の値動きで、大きく上昇したので、サポート・ライン(2)「青の破線」を表示した。

■日足チャートでは、10円幅のボックス相場を下抜け

 続いて、日足チャートをご覧いただきたい。日足チャートを俯瞰すると、米ドル/円は、高値圏で「緑の破線(太線)」で示した大きなボックス相場を形成した、と考える。 

米ドル/円 日足(クリックで拡大)
米ドル/円 日足

(出所:ヒロセ通商

 このボックス相場「緑の破線(太線)」の上限は125円台後半程度、下限は115円台後半程度で、値幅約10円のボックス相場と言える。

 日足チャートを見てのとおりに、ボックス相場「緑の破線(太線)」を割り込み、「売りシグナル」を発した、と考える。

 ボックス相場のセオリーでは、ボックス相場を下に抜けた場合は、その下限から、ボックスの値幅分、下落したところがターゲットになる。

 つまり、ボックス相場「緑の破線(太線)」の下限は115.50円台後半、ボックス相場「緑の破線(太線)」の値幅は約10円だから、ターゲットは、105円台後半程度、と考える。

 日足チャートを見てのとおりに、米ドル/円は5月上旬に、105円台の安値を付けている。

 だから、5月上旬の時点で、上述のターゲットは、すでに達成した、と考える。

 ターゲットの水準(105円台後半程度)を「緑の破線(両端矢印)」で表示した。

 米ドル/円は、115円台で発せられた「売りシグナル」に従い…

松田哲の「FX一刀両断!」
松田 哲 (まつだ・さとし)

早稲田大学法学部卒業。三菱信託銀行、フランス・パリバ銀行、クレディ・スイス銀行などを経て、オーストラリア・コモンウェルス銀行のチーフ・ディーラーとして活躍。現在は松田トラスト&インベストメント代表取締役として、法人・個人向けコンサルティング業務を行っている。著書『外貨崩落』(技術評論社)などで米ドル/円相場、クロス円相場の下落を見事的中。近著に『1勝9敗でも勝てる松田式FX!』(ダイヤモンド社)がある他、『FXで稼ぐ人はなぜ「1勝9敗」でも勝つのか?』(技術評論社)、『FXの教科書』(扶桑社)、『投資で浮かぶ人、沈む人』(PHP研究所)、『FX「シグナル」を先取りして勝つ!』(技術評論社)などの著書がある。

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