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松田哲の「FX一刀両断!」
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米ドル/円の不可解な動きの理由とは?
4時間足では売買の判断が不可能!

2016年11月30日(水)16:47公開 [2016年11月30日(水)16:47更新]

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■4時間足ではボックス相場を上抜けして「買いシグナル」

 最後に、4時間足チャートをご覧いただきたい。短期のチャート(4時間足)を見ると、米ドル/円はボックス相場「緑の破線」を形成した、と考える。 

米ドル/円 4時間足(クリックで拡大)
米ドル/円 4時間足

(出所:ヒロセ通商

ボックス相場「緑の破線」の上限は105.50円近辺、下限は100.00円近辺、と考える。

 このボックス相場「緑の破線」の内側(インサイド)で、米ドル/円は、上下動を繰り返した、と考える。

 4時間足チャートに、短期のレジスタンス・ライン「青の破線」を表示した。

 この短期のレジスタンス・ライン「青の破線」を上抜けして、「買いシグナル」を発した、と考える。

■大統領選がらみで短期的に乱高下

 短期のサポート・ライン(1)「ピンクの破線」を表示した。 

米ドル/円 4時間足(再掲載、クリックで拡大)
米ドル/円 4時間足

(出所:ヒロセ通商

 この短期のサポート・ライン(1)「ピンクの破線」を割り込み、「売りシグナル」を発した、と考える。

 米ドル/円は、102.50円近辺まで急落したが、そこから反発している。

 この時点での短期的な乱高下は、米国大統領選挙に伴うニュースで、クリントン候補の有利不利が、大きく変化したことが原因だ。

 もう少し詳しく述べると、この102円台への下落の原因・理由は、いわゆる「トランプ・リスク」だった、と考える。

 米国大統領選挙終盤では、民主党のクリントン候補が優勢だったのだが、直前になって、FBI(米連邦捜査局)が、クリントン候補のメール問題の再調査を発表したことで、共和党のトランプ候補の猛追が起こった。

 トランプ候補が大統領になった場合、大きな混乱が予想されるので、マーケットは「米ドル売り」に動いた、と考える。

 しかし、その後、FBIがクリントン氏を訴追しない旨発表したことから、反転して、「米ドル買い」になった、と考える。

 相場が反転し急上昇したので、短期のサポート・ライン(2)「ピンクの破線」を表示した。

 米国大統領選挙直前の予想は、クリントン候補が優勢だったので、開票前の米ドル/円は、105.00円近辺で推移した。

 しかし、11月9日(水)の東京市場の時間帯に、開票結果が順次報道され、トランプ候補の優勢が明らかになっていった。

 トランプ候補優勢が伝わるにつれて、短期のサポート・ライン(2)「ピンクの破線」を割り込み、「売りシグナル」を発した、と考える。

 米ドル/円は、この下落で、安値101円台前半を付けている。

■4時間足チャートでは売買の判断ができない

 ところが、トランプ候補の勝利が確定すると、米ドル/円は上昇に転じ、4時間足チャートを見てのとおりに、ボックス相場「緑の破線」を上に抜けて、「買いシグナル」を発し、急騰している。 

米ドル/円 4時間足(再掲載、クリックで拡大)
米ドル/円 4時間足

(出所:ヒロセ通商

 この上昇は、米国の長期金利が上昇したことを理由に挙げているコメントが多いのだが、「相場特有の値動きではないか?」と考えている。

 トランプ候補の勝利を理由に、大半の市場参加者が「米ドル売り・円買い」を行い、それ以上の「米ドル売り」が出ない状況になり、相場が上昇すると、「損切り」が「損切り」を呼ぶ展開になったのではないか、と考えている。

 今回の米国大統領選挙後の値動きは、短期のチャート(4時間足)を見る限りでは、不可解な値動き、と言える。

短期のチャート(4時間足)では、売買の判断ができない、と考える。

■ボックス相場上抜けのターゲットを達成後も急騰

 トランプ新大統領決定後の値動きで、米ドル/円は大きく上昇している。

 この急上昇は、短期のサポート・ライン(3)「赤の破線」に従っている。

 また、ボックス相場「緑の破線」の値幅は、約5.5円なので、このボックス相場「緑の破線」を上抜けした場合のターゲットは、111.00円近辺になる。

米ドル/円 4時間足(再掲載、クリックで拡大)
米ドル/円 4時間足

(出所:ヒロセ通商

 4時間足チャートを見てのとおりに、すでにターゲットを達成した、と考える(「緑の破線(両端矢印)」で表示した)。

 上述のターゲット達成後も、米ドル/円は急騰を続けている。

 今回の101円台から113円台への急上昇は、通常の相場の説明では、何が起こっているのか、解明できない、と考える。

 しかし、理由は何であれ、10円以上も短時間で急騰しているのだから、時間が経過すれば、相応の原因が判明するのではないか、と考えている。

■直近の「売りシグナル」は暫定的

 直近の値動きで、短期のサポート・ライン(3)「赤の破線」を割り込み、「売りシグナル」を発した、と考える。 

米ドル/円 4時間足(再掲載、クリックで拡大)
米ドル/円 4時間足

(出所:ヒロセ通商

 ただし、相場がこのまま下落する場合は、上述のとおりに「売りシグナル」で良いのだが、これからの相場が、それ程深い下落ではなく、反転し、高値を更新する場合は、この短期のサポート・ライン(3)「赤の破線」の傾きを緩やかにして、修正することになる。

 だから、今の時点では、決定的な「売りシグナル」ではなく、暫定的な「売りシグナル」であることに留意する必要がある。

■ごく目先の金融市場は混乱、慎重に臨む必要あり

 トランプ新大統領が、どういった政策を採るのか、また、実際に混乱が起こるのか、今のところは不透明だ。

 ただ、トランプ候補が、その政策に挙げていたのは、保護主義的な政策であり、そう考えると理屈では、外国為替に関して「米ドル安・円高政策」の可能性が高い、と考える。

 ごく目先は、米国大統領選挙直後で、金融市場は混乱した様子が伺える。

慎重に、臨む必要を感じている。

 今回の米国大統領選後に、米ドル/円は101円台の安値から…

松田哲の「FX一刀両断!」
松田 哲 (まつだ・さとし)

早稲田大学法学部卒業。三菱信託銀行、フランス・パリバ銀行、クレディ・スイス銀行などを経て、オーストラリア・コモンウェルス銀行のチーフ・ディーラーとして活躍。現在は松田トラスト&インベストメント代表取締役として、法人・個人向けコンサルティング業務を行っている。著書『外貨崩落』(技術評論社)などで米ドル/円相場、クロス円相場の下落を見事的中。近著に『1勝9敗でも勝てる松田式FX!』(ダイヤモンド社)がある他、『FXで稼ぐ人はなぜ「1勝9敗」でも勝つのか?』(技術評論社)、『FXの教科書』(扶桑社)、『投資で浮かぶ人、沈む人』(PHP研究所)、『FX「シグナル」を先取りして勝つ!』(技術評論社)などの著書がある。

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