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伊国民投票を契機に急騰のユーロ/米ドル
だが、買いは厳禁、フリーフォールに注意!

2016年12月07日(水)東京時間 16:44

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■米大統領選前は候補者の状況で上下

 最後に、4時間足チャートをご覧いただきたい。4時間足チャートを見てのとおりに、ユーロ/米ドルは、1.1100ドル近辺の安値を更新して、「売りシグナル」を発した、と考える。 

ユーロ/米ドル 4時間足(クリックで拡大)
ユーロ/米ドル 4時間足

(出所:ヒロセ通商

 ユーロ/米ドルは、この「売りシグナル」に従い下落して、1.08ドル台ミドルを付けている。

 この下落で、短期のレジスタンス・ライン「青の破線」を表示した。

 この短期のレジスタンス・ライン「青の破線」を上に抜けて、「買いシグナル」を発した、と考える。

 この「買いシグナル」に従い、1.11ドル台に上昇した。

 この上昇の理由は、いわゆる「トランプ・リスク」(=もしトラ・リスク)だった、と考える。

 米国大統領選挙の事前のコンセンサスは、トランプ候補が勝利の場合は、「米ドル売り(ユーロ買い)」だった。

 1.11ドル台ミドルをピークに下落に転じているので、ユーロ/米ドルは、ボックス相場「緑の破線」を形成した、と考える。 

ユーロ/米ドル 4時間足(クリックで拡大)
ユーロ/米ドル 4時間足

(出所:ヒロセ通商

ボックス相場「緑の破線」の上限は1.11ドル台ミドル程度、下限は1.0850ドル近辺、と考える。1.11台ミドルから下落に転じた理由は、FBI(米連邦捜査局)がクリントン候補を訴追しない旨発表したことで、クリントン候補が勝利する可能性が高くなったことだった。

■トランプ候補勝利後の、米ドル上昇の理由とは?

 米国大統領選の挙投票日直前の予想は、クリントン候補有利だったが、ふたを開けてみると、トランプ候補の勝利だった。

 大統領選挙の結果が出たのは、11月9日(水)の東京市場夕方だった。

 11月9日(水)の東京市場の朝方から日中にトランプ候補優勢の情報が流れるにつれて、ユーロ/米ドルは上昇し、ボックス相場「緑の破線」の上限(1.11台ミドル程度)を上に抜けて、「買いシグナル」を発した、と考える。

 この「買いシグナル」に従い、1.1300ドル近辺まで急騰した。

 しかし、大統領選挙の結果が確定すると、ユーロ/米ドルは下落に転じ、大統領選挙に伴う上昇を凌駕する程に急落している。

 この「米ドル上昇(=ユーロ下落)」の理由は、米長期金利の上昇を挙げるコメントが多いようだ。

 しかし、それだけではなく、市場参加者の多くが、同じ方向に動きすぎたので、その反動が起こったのだろう、と考えている。

 つまり、大統領選挙の直前は、クリントン候補の勝利を予想して、「ユーロ売り・米ドル買い」が進み、トランプ候補の優勢が報道される過程で、「ユーロ買い・米ドル売り」に転じ、トランプ候補の勝利が決定した時点で、さらに「ユーロ買い・米ドル売り」が進んだ。

 しかし、市場参加者の大半が同じような行動をとったので、「ユーロ買い・米ドル売り」が大量に溜まり、相場が下落するにつれて、その損切りの「ユーロ売り・米ドル買い」が出た。今のところ、このように考えている。

■大統領選の結果も、その後の市場の値動きも想定外

 今回の米国大統領選挙に関しては、その結果も、相場の値動きも、
まったく想定外
だった、と感じている。

 まだ、余韻が続いている印象だ。

 ボックス相場「赤の破線」の下限である1.0850ドル近辺を明確に下に抜けて、「売りシグナル」を発し、さらに、1.0700ドル近辺を下に抜けて、新たな「売りシグナル」を発した、と考える。

 短期のチャート(4時間足)だけでは、1.0700ドル近辺がチャート・ポイントであることはわからないが、日足チャートを見ると、それが確認できる。

 すでに大きく下落したので、そろそろ「修正(調整)のリバウンド」があっても良い水準に来ている。

 しかし、そういった「修正(調整)のリバウンド」を狙って、「ユーロ買い・米ドル売り」は、厳に慎むべき、と考える。

 何かするならば、適宜ストップ・ロス・オーダーを置いて、「ユーロ売り・米ドル買い」と考える。

1.04ドル台ミドルを下に抜けて、新値を更新する場合は、フリーフォールになる可能性もあるので、要注意だ。

 上述のように考えていたところ、一昨日(12月5日)の週明け月曜日に、イタリアの国民投票で、イタリア首相の提案が否決され、イタリア首相の辞任が発表された。

 それを材料に、ユーロ/米ドルは、1.0500ドル近辺に下落したが、そこから(1.0500ドルアラウンドから)、強烈に反発(上昇)している。

 1.0500ドルには、オプション取引に伴う、いわゆる「防戦のユーロ買い」が出ていた、と考える。

 ユーロ/米ドルは、1.0500ドル近辺から1.0800ドル近辺まで上昇しているが、この値動きが、「修正(調整)のリバウンド」と考える。

 大きく急騰したが、引き続き、すでに述べたとおりに、何かするならば、適宜ストップ・ロス・オーダーを置いて、「ユーロ売り・米ドル買い」と考える。

 現在のユーロ/米ドルは、4時間足チャートに表示したように、ボックス相場「紫の破線」を形成中、と考える。

ユーロ/米ドル 4時間足(クリックで拡大)
ユーロ/米ドル 4時間足

(出所:ヒロセ通商

ボックス相場「紫の破線」の上限は1.08ドル台前半程度、下限は1.0500ドル近辺、と考える。

(2016年12月7日 東京時間13:45記述)

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松田哲の「FX一刀両断!」
松田 哲 (まつだ・さとし)

早稲田大学法学部卒業。三菱信託銀行、フランス・パリバ銀行、クレディ・スイス銀行などを経て、オーストラリア・コモンウェルス銀行のチーフ・ディーラーとして活躍。現在は松田トラスト&インベストメント代表取締役として、法人・個人向けコンサルティング業務を行っている。著書『外貨崩落』(技術評論社)などで米ドル/円相場、クロス円相場の下落を見事的中。近著に『1勝9敗でも勝てる松田式FX!』(ダイヤモンド社)がある他、『FXで稼ぐ人はなぜ「1勝9敗」でも勝つのか?』(技術評論社)、『FXの教科書』(扶桑社)、『投資で浮かぶ人、沈む人』(PHP研究所)、『FX「シグナル」を先取りして勝つ!』(技術評論社)などの著書がある。

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