政府も日銀も、現状は「無策の策」！
ドル/円 安値更新は明確な「売りシグナル」

■「三角保ち合い」を下放れて「売りシグナル」が点灯！

 さて、米ドル/円の週足チャートをご覧いただきたい。

 
 ここまで述べたとおり、米ドル/円のトレンドは「米ドル安・円高」で変わらずだと判断している。

 チャートには、現在のレジスタンスラインを緑の破線で示し、このところの安値である８月上旬につけた84.70円の水準をピンクの水平線で示した。

 すると、週足チャートで現在の米ドル/円を見れば、緑の破線とピンクの水平線によって「三角保ち合い（ウェッジ）」を形成していたということが読み取れる。

 「三角保ち合い（ウェッジ）」が形成された場合のセオリーは、緑の破線を上抜けたら「買い」、ピンクの水平線を下抜けたら「売り」となる。

 米ドル/円は８月11日（水）に84.70円台の安値をつけて、2009年11月につけた84.80円台の安値を更新し、その後は若干の反発を見ていたが、今回の安値更新で、引き続き「米ドル安・円高トレンド」であることが確認できた。

 目先の動きでは、急落せずに小さく反発したり、おおよそ85円台をキープしていたが、安値更新により、すでに「売りシグナル」を発していたということになる。

 目先、相場が走らなかった（相場が急落しなかった）ので「変だな…」と違和感を覚えていたが、８月24日（火）に改めて新値を更新し、その下にあったストップ・ロス（損切り）が付いたのだと考える。

 なお、ピンクの水平線で示した84.70円の短期的なサポートラインを下抜け、改めて「売りシグナル」が点灯したが、その下には、歴史的な米ドル/円の安値である80.00円（正確には79.75円）が控えていることを付け加えておく。

■84.70円割れは、明確な「売りシグナル」

 続いては、米ドル/円の日足チャートをご覧いただきたい。

 この日足チャートは180本足（180営業日）のもので、およそ８カ月間分（半年以上の期間）が表示されている。

 
 ８月24日（火）の新値更新で下落幅が拡大したが、それ以前の米ドル/円は半年以上にわたり、上限が95円程度、下限が85円程度の10円の値幅の中で上下動が繰り返されていた。

 つまり、８月24日（火）の急落前は、値動きが10円程度の値幅に収まっていたのだから、比較的静かで、緩慢な状態にあったと言える。

 もちろん、今年のゴールデン・ウィーク前後から現時点まで、米ドル/円が
大きく下落したことも見て取れる。

 チャートの緑の破線（太線）は目先のレジスタンスラインで、緑の破線（細線）はその平行線だが、このところの米ドル/円は、この２本の平行線の傾きで下落している。

 今回の新安値更新によって、米ドル/円が引き続き「米ドル安・円高トレンド」であることも再確認できた。

 また、青の破線（太線）はもっと短期で目先のレジスタンスラインであり、青の破線（細線）はその平行線だ。ごく短期で目先の値動きをとらえるならば、現時点の米ドル/円は、この２本の平行線の傾きで下落している。

 84.70円を明確に下に割り込んだ水準にはストップ・ロス・オーダー、すなわち損切りの「米ドル売り・円買い注文」があり、これが行使されたために急落したと考えている。

 84.70円を下に割り込んだ水準を「売る」のは怖いし、勇気が要るだろう。

 しかし、84.70円割れは、明確な「売りシグナル」だった。

 ８月24日（火）のマーケットは、そのシグナルどおりに動いたと考えている。

■米ドル/円のロングででたまたま勝ったとしても…

 引き続き、考え方は変わらない。今のところ、私の考えが正しくて、考え方を変える必要がないと判断している。

 大局で、トレンドで戦うならば、ここでの米ドル/円の買いはセオリーに反する。米ドル/円を取引するならば、どこかで「米ドル売り・円買い」のポジションを取るべきだ。

 しかし、90円を割り込んだ現在の水準、80円台を売り持ちにするのは精神的に苦しいだろう。持つならば、ポジションを小さくして、負けてもよいくらいの覚悟で「米ドル売り・円買い」だ。

 個人的には、ここで米ドル/円を買うぐらいならば、相場をやらないほうがよいと引き続き考えている。「値ごろ感」での米ドル/円の買いがいちばんダメだ。

 万一、何らかの神風が吹いて、この水準での米ドル/円のロング（買い持ち）でたまたま勝ったとしても、この水準を値ごろ感で買うといった判断（行動）は、これから先の相場で大きく負ける伏線に、必ずなるだろう。

 この水準を怖くて売れないというならば、まだ「夏休み相場」なのだから、
スクエアに、つまり、ポジションなしの状態にすればよい。

（2010年８月25日 東京時間８：30記述）