為替チャート・ニュース、FX初心者向け記事、FX会社比較など情報満載! FX最強ポータルサイト - ザイFX!
バックナンバー

量的緩和合戦に豪州は利下げで対抗。
豪州の本音は「豪ドル高是正」にあるが…

2012年10月05日(金)東京時間 17:30

■市場は再びドル安基調へ

 為替マーケットは再びドル安基調を強めている

 リスクオン/オフの視点なら、リスクオンのほうにシフトしているように見えるが、通貨ごとの格差も拡大している模様だ。

 金利政策では、今週のRBA(オーストラリア準備銀行[豪州の中央銀行])の利下げはややサプライズだった。

 ECB(欧州中央銀行)、BOE(イングランド銀行[英国の中央銀行])の金利据え置きは想定の範囲だったため無風通過となり、今晩(10月5日)の米雇用統計に注目が集まっている。

 一般論では、想定より良い数字が出れば一段とリスクオンに傾くので、対円を除いて米ドルは売られる展開になりやすいと思われる。

■豪州の利下げが豪ドルに与えた影響は?

 今週は、RBA利下げの影響が大きかったから、豪ドルを中心に見てみよう。

 マーケットの予想に反したRBAの早期利下げは当然豪ドル売りの材料と化し、豪ドル/米ドルと豪ドル/円は共に売られた。

 それ以上に、実はユーロ/豪ドルの上昇が目立ち、前回(9月28日)のコラムで指摘していた200日移動平均線(200日線)をあっさり上回ったため、ブル(上昇)基調を一層強めている。

【参考記事】
QE1、QE2、QE3を比較して計算。米ドル安はむしろこれから来る!(9月28日、陳満咲杜)

ユーロ/豪ドル 日足(クリックで拡大)

(出所:米国FXCM

 ドルインデックスに含まれない分、豪ドルの強弱は対ドルだけでなく、ユーロとの比較が重要になってくる。

 最近の値動きで言えば、ユーロ/豪ドルの暴騰が主因で、豪ドル/米ドルの軟調をもたらしたと言っても過言ではなかろう。

 もっとも、ユーロ/豪ドルは2008年高値から45%に近い暴落を演じてきたので、足元の切り返しは強いけれども、スピード調整の領域から脱したとは言いきれない

 ドラギECB総裁の新政によるユーロ浮上効果に加え、たび重なる豪州の利下げは、いわゆるユーロキャリートレードに打撃を与えたに違いない。

 そのため、足元ではその反動によるユーロ買い・豪ドル売りが進んでいると見られる。

 RBAは、世界景気の減速を理由に、2012年年初以来3回目の利下げを敢行し、合計1%もの利下げを実行している。しかしそれでも、3.25%の金利水準を有し、世界最高の格付けを誇る豪州国債や各種公債の魅力は失われていない。

■「世界の景気減速」は建前、本音は「豪ドル高の是正」

 第2四半期の統計では、外資が持つ豪州国債、公債の比率は、過去最高の79%からわずかな減少はあったものの、依然77.5%という高い水準を保っている。これは、10年前と比べ、なんと倍以上の増加ぶりである。

 しかし、豪州債券への外資殺到は、豪ドル高を押し進めるという、資源輸出型経済に依存する豪州にとってのデメリットももたらすため、好ましい状況ではないことも明白だ。

 けれども、欧米日と違い、豪州は世界的量的緩和合戦に直接参加できないため、せめて利下げをして豪ドル高を和らげるしかない。よって、世界景気後退云々は表の理由にすぎないと思う。

 したがって、これからの豪州利下げ継続の有無については、世界景気状況よりも豪ドル高是正の具合が、より明確な物差しになるのではないかと思う。

 その上、豪州国内の事情、特にCPI(消費者物価指数)が示すインフレ水準も重要になってくるだろう。

 インフレの状況次第で利下げを継続できない恐れもあるから、豪ドル高阻止のための利下げは、一筋縄にいかないかもしれない。

■テクニカル分析では直近のユーロ/豪ドル急騰は続かない

 テクニカルアナリシスの視点では、ユーロ/豪ドル週足におけるRSIの変動範囲に注目していただきたい。

 2009年4月にユーロ/豪ドルが1.9150ドルのサポートを割り込み、大型ベア(下落)トレンドへ突入して以来、RSIは高くても60以下のレベルに押さえられており、ベアトレンドの戻り限界を示してきた。

ユーロ/豪ドル 週足(クリックで拡大)

(出所:米国FXCM

 足元ではRSIが60を再打診しているが、ここをブレイクしなければ、少なくとも直近の急騰は一服し、豪ドル安一辺倒とはなりにくいのではないかとみる。

 したがって、足元では豪ドルは押さえられ気味だが、豪ドル自体が持つ優位性はおそらくなお強く、大きく値崩れることも想定しにくい。

 豪ドル/米ドルは…

ザイFX!公式twitter フォローしてね

ザイFX!公式ツイッター(@ZAiFX)
現在のフォロー者数 68575人

ザイFX!のtwitterをフォローする

注目ザイFX!編集部おすすめのFX会社

取引でTポイントが貯まる! YJFX![外貨ex]

YJFX![外貨ex]

ザイFX!限定3000円もらえるキャンペーン実施中!

限定含めて最大9000円! 外為どっとコム[外貨ネクストネオ]

外為どっとコム[外貨ネクストネオ]

老舗FX会社の外為どっとコムが米ドル/円スプレッドを0.3銭原則固定に!

陳満咲杜の「マーケットをズバリ裏読み」
陳満咲杜 (ちん・まさと)

中国・上海生まれ。1992年に所持金5000円で来日し、日本語学校を経て日本大学経済学部に入学。生活費と学費をアルバイトでまかないながら在学中より株式投資を開始。大学卒業後、中国情報専門紙の株式担当記者を経て黎明期のFX業界へ。香港や米国の金融機関で研修を重ね、トレーダーとしての経験を積む。GCAエフエックスバンク マネージングディレクター、イーストヒルジャパン チーフアナリストを経て独立。現在は陳アソシエイツ代表/アナリストとして活躍している。日本テクニカルアナリスト協会検定会員。最新刊は『勤勉で勉強家の日本人がFXで勝てない理由』(ダイヤモンド社)、その他、『相場の宿命 2012年まで株を買ってはいけない!』、『CFDトレーディングの真実』『FXトレーディングの真実』(以上、扶桑社)、『着物トレーダーを卒業せよ 陳満咲杜の為替の真実』(青月社)などの著書がある。

執筆者のサイト

最新のバックナンバー

>>>バックナンバー一覧

ザイFX!関連情報

FX会社高額キャンペーンランキング

  • 最大40,000円キャッシュバック(10回以上の新規取引で。5回では25,000円、1回では10,000円。)(先着150名)・IG証券[ミニ取引](4月30日まで)
  • 最大40,000円キャッシュバック(10回以上の新規取引で。5回では25,000円、1回では10,000円。)(先着150名)・IG証券[標準取引](4月30日まで)
  • ★ザイFX!独自★8,000円キャッシュバック(シストレ24でストラテジー選択による5000通貨以上の往復取引で)+最大10,000円キャッシュバック(シストレ24でストラテジー選択による25万通貨以上の決済取引で。15万通貨以上の決済取引では5,000円。)または、最大10,000円キャッシュバック(トライオートFXで自動売買による50万通貨以上の新規または決済取引で。25万通貨以上の新規または決済取引では5,000円。)・インヴァスト証券[シストレ24](5月31日まで)
  • ★ザイFX!独自★8,000円キャッシュバック(トライオートFXでAP注文による1000通貨以上の往復取引で)+最大10,000円キャッシュバック(トライオートFXで自動売買による50万通貨以上の新規または決済取引で。25万通貨以上の新規または決済取引では5,000円。)または、最大10,000円キャッシュバック(シストレ24でストラテジー選択による25万通貨以上の決済取引で。15万通貨以上の決済取引では5,000円。)・インヴァスト証券[トライオートFX](4月30日まで)
  • ★ザイFX!独自★最大7,000円キャッシュバック(FXダイレクトプラスのプログレッシブチャートから5万通貨以上の新規取引で。その他の取引ツールでは5,000円。)+最大20,000円キャッシュバック(FXダイレクトプラスで200万通貨以上の新規または決済取引で。50万通貨以上の新規または決済取引では5,000円。)・セントラル短資FX[FXダイレクトプラス](6月30日まで)
  • ★ザイFX!独自★最大7,000円キャッシュバック(ウルトラFXのUチャートから5万通貨以上の新規取引で。その他の注文方法では5,000円。)+最大20,000円キャッシュバック(FXダイレクトプラスで200万通貨以上の新規または決済取引で。50万通貨以上の新規または決済取引では5,000円。)・セントラル短資FX[ウルトラFX](6月30日まで)
  • ★ザイFX!独自★6,000円キャッシュバック(5万通貨以上の新規または決済取引で)+最大10,000円キャッシュバック(スマホアプリで10万通貨以上の新規または決済取引で。PCの場合は5,000円)+5,000円キャッシュバック(シストレ口座で1000通貨以上の1往復取引で)・トレイダーズ証券[みんなのFX](4月28日まで)
  • ★ザイFX!独自★4,000円キャッシュバック+10,000円キャッシュバック(ポンド円10万通貨以上の新規取引で)+2,000円キャッシュバック(他社からの乗換えで新規口座開設後、対象通貨ペア1万通貨以上の新規取引で)・ヒロセ通商[LION FX](4月30日まで)
  • ★ザイFX!独自★5,000円キャッシュバック+10,000円キャッシュバック(対象通貨ペア20万通貨以上の新規取引で)・JFX[MATRIX TRADER](4月30日まで)

※「FX会社高額キャンペーンランキング」は原則としてザイFX!編集部が読者のみなさまに利益があると判断したキャンペーンに絞って掲載しています。その大まかな基準は「10万通貨取引が必要なケースであればキャッシュバック金額1500円以上」です。取引手数料が高かったり、大量の取引が必要だったりして、大きな取引コストがかかるキャンペーンは掲載していません。

GMOクリック証券
おすすめFX会社
link

ザイFX!限定含めて9000円

外為どっとコム[外貨ネクストネオ]

イメージキャラクター深田恭子さん! 魅力の低スプレッド

link

ザイFX!限定キャンペーン実施中!

YJFX![外貨ex]

取引でTポイントが貯まる。今ならザイFX!限定3000円がもらえるキャンペーン中!

最短5分で決着、最低50円から取引可能!人気のバイナリーオプションを徹底比較! FX会社のiPhone対応を徹底比較! システムトレード(シストレ)口座を徹底比較! NYダウや金にも直接投資できる CFD取引会社を徹底比較!

ザイFX!期間限定キャンペーン

世界の為替チャート

米ドル/円+0.12111.22

USDJPY

豪ドル/円+0.0183.05

AUDJPY

NZドル/円-0.1076.50

NZDJPY
おすすめ情報
『羊飼いのFXブログ』はこちら
FXと為替のポータルサイト「ザイFX!」カンタンナビ
「ザイFX!」をまるっとすべて見たい人は→「ザイFX!」トップページへ
メタトレーダー(MT4)の情報を知りたい人は→「ザイFX!×メタトレーダー(MT4)」トップページへ
株の情報を知りたい人は→「ザイ・オンライン」トップページへ
ザイ オンライン
TOPICS

相場を見通す 超強力FXコラム






 
04月24日更新




ザイFX!のMT4専門サイト
ザイFX!メルマガ

元ミス慶応 葉那子と[FXトレード戦略指令!]でFXトレードを始めよう!



今月の経済指標 予想&結果

 
06月28日更新





世界の通貨大カタログ
サクッとわかるFX入門