青山学院大学卒業後、1985年に大手米系銀行のシティバンク東京支店へ入行。1996年まで同行に為替部門チーフトレーダーとして在籍。その後、活躍の場を海外へ移し、ドイツ銀行ロンドン支店でジャパンデスク・ヘッド、シンガポール開発銀行シンガポール本店でプロプライアタリー・ディーラー等を歴任した後、独立。ロンドン、シンガポール、香港など海外ヘッジファンドとの交流が深く、独自の情報網を持つ。ザイFX！にて「西原宏一のヘッジファンドの思惑」を連載中。
青山学院大学卒業後、1985年に大手米系銀行のシティバンク東京支店へ入行。1996年まで同行に為替部門チーフトレーダーとして在籍。その後、活躍の場を海外へ移し、ドイツ銀行ロンドン支店でジャパンデスク・ヘッド、シンガポール開発銀行シンガポール本店でプロプライアタリー・ディーラー等を歴任した後、独立。ロンドン、シンガポール、香港など海外ヘッジファンドとの交流が深く、独自の情報網を持つ。ザイFX！にて「西原宏一のヘッジファンドの思惑」を連載中。
・2017年03月05日配信号のサンプル
GOLDの反落とドル円、ユーロ円とEURAUD（西原宏一のトレード戦略指令！）
イエレン議長のコメントは予想どおりhawkish（たか派）。
これで３月の利上げ確率は94%。
ほぼ100%織り込み済みといった展開。
これで目先の相場はsell the factsでドル円も利益確定のドル円の売りが持ち込まれているわけですが
目線を日足の相場に戻して、web掲示版に添付したのがgoldの日足。
米大統領選後の11月９日に1,337ドルの高値をつけて反落。
12月１６日に1,122ドルのボトムをつけて反発。
そして２月２８日に1,263ドルでtop ouｔして反落。
Fibonacciの61.8%は1,255ドルでレジスタンスを形成
加えて日足のTD-Sequentialは9-13-9を終了し、ひと相場の様相。
ドル円も同様に１１月8日、１２月１５日と高安を展開してきましたが、
３月１日にドル円も111.69円の安値をつけて反発。
ドル円がGoldの動きに追随すると想定すれば、ドル円も薄い雲をブレイクして上昇するのではないかとのシナリオで
ドル円のlongをkeep.
Sell the factsとなるのは実際に３月１５日に利上げが行われたあとになるのではないかと想定しています。
このGoldの反落がAUDドルの上値を重くしていたことと、前回ご紹介した３ヶ月のユーロ円のRRの修正が進んでおり
これがユーロ円の反発を誘引していることで、EURAUDのショートもいったんスクエアに。
結局ユーロ円も反発している展開、
最近の相場は、ドル円もLONG KEEPが耐えられないレベルまで下落していきなりドル円は反発。
ユーロ円やAUDも同様。
長短期でのトレードか、逆に今回のドル円のLONGのように徹底してKEEPするかどちらかにしないと
２−３日程度のデイトレードが一番難しい展開になっています。
もしくは更にテクニカル主体にしたほうが収益性はあがりそう。
ともあれ中期でのドルBULLに変更なし。
３月１５日のFOOM後に調整があるのではないかというシナリオに戻しました。
結果、ドル円のLONGとNIKKEIのCALL OPTIONのみで週超えしています。
では、今週もよろしくお願いします。
・2017年03月06日配信号のサンプル
ＦＸ＆コモディティ（商品）今週の作戦会議 ３月６日配信（今週の戦略会議＆読者からの質問）
■15日FOMCで利上げ、セル・ザ・ファクトへ
ひろこ 先週は急速に米利上げの織り込みが進みましたね。３月利上げの織り込み度は、週初には30％くらいだったのに週末になると94％まで高まりました。
西原 来週15日FOMCでの利上げはほぼ確実でしょうね。
ひろこ ただ、金曜日の深夜、イエレンさんがダメ押しのように３月利上げを強調すると米ドル／円は上がるどころか反落しました。セル・ザ・ファクト的な動きと考えていいんでしょうか。
西原 まだ実際に利上げしたわけではありませんし、週末ということで手仕舞いしていた人もいたのでしょう。個人的にも米ドル／円と日経平均のロングはいったん手仕舞いました。ですが、基本15日までは押し目買い目線でいいと思います。先週前半には３月利上げが絶望視され、111円台ミドルでした。週後半に急転回して３円以上も上げているため、まだ買えていない人も多いでしょう。最近は下げるときだけでなく上がるときもスピードが早いですね。
■日足の雲から脱出も115円のオプションが上値を抑えるか
ひろこ 金曜日の高値は115円手前。112円から115円を中心にしたレンジを抜けていないですよね。それに「FOMCでの利上げをきっかけに円高へ転換」という動きは2015年12月にあり、2016年12月にもあったパターン。そんなにワンパターンになりますか？
西原 金利次第かもしれないですね。最近の米ドル／円はダウ平均にはさっぱり連動せず、もっぱら金利と連動しています。米短期金利や米長期金利が上がっていくのなら、115円を抜けて117円方向に上昇するのかなと。先週にはドル建てのゴールドがトップアウトしたように見えます。これが今後のドル高を示唆しているのかもしれません。ただ依然として115円には40億ドル以上と目されるオプションが控えているようです。115円をブレイクするのはなかなか困難でしょう。
ひろこ 私は今週さらにドルが上昇するシナリオには懐疑的です。日足で見た移動平均線75日線も理由のひとつ。去年前半、75日線に散々頭を抑えられていましたよね。今回もまだ米ドル／円は75日線の下。これをはっきり抜けてくれないと上がれないのかなって。
西原 テクニカルでいえば一目均衡表の雲が今週、ポイントになるかもしれないですね。先週、一時は日足の雲を下抜けしかかったのですが、どうにか持ちこたえた。今週８日以降、雲が非常に薄くなるため、反対に上抜けしてくる可能性もあります。
■15日前後はリスクイベントが集中
ひろこ ９日にはECB理事会もありますが、オランダの総選挙が15日に控えていることもあって、政策変更など大きな動きはなさそうですね。翌10日は雇用統計です。
西原 雇用統計でよほど悪い数字が出ない限り、15日の利上げはほぼ確実でしょう。もしも下げる場面があれば拾いたいですが、来週以降も上がるのではなく、15日のFOMCはセル・ザ・ファクトとなるかもしれない。
ひろこ 15日はFOMC以外にもイベントが重なります。まずはオランダ総選挙。極右政党の自由党が第一党となる可能性も高まっていますが、オランダでは少数政党が乱立しているため、極右の自由党が連立相手を見つけるのは難しいようです。
西原 連邦債務上限の引き上げも15日が期限ですよね。
ひろこ ムニューシン財務長官が臨時措置による期限延長を明言したので多分、大丈夫。むしろ気になるのは東芝の決算です。２月14日の発表延期の際に「１か月以内に発表する」としていますので、おそらく3月14日には出てくるでしょう。さすがに、さらなるネガティブサプライズはないと信じたいですが……。
■３月15日前後が相場の転換点となるか
西原 16日には日銀、BOEの金融政策発表もありますし、15日前後はイベントが集中しますね。米ドル／円のシナリオとしては利上げを織り込んでの上昇と、15日FOMCでのセル・ザ・ファクトを想定し、今週は押し目買いでいきたいと思います。
ひろこ 15日前後にリスクイベントが集中しているので今週は調整、米ドル／円の上昇はイベント通過であく抜けした15日以降から、というシナリオも考えられますよね。
西原 いずれにせよ重要な節目となるのは15日。しっかりと自分の戦略を組み立ててトレードしてください。
