ザイFX! - 初心者必見のFX総合情報サイト

----年--月--日(-)日本時間--時--分--秒

YJFX![外貨ex]は取引でPayPayか現金がもらえる!ザイFX!限定で3000円もらえるキャンペーン中!

バックナンバー

2017年のドル/円は122円まで上昇後、
105円へ反落。ブラックスワンで100円割れも

2016年12月27日(火)19:39公開 [2016年12月27日(火)19:39更新]

ザイFX限定!口座開設&取引で3000円もらえる! トレイダーズ証券みんなのFX

■ドルインデックスは現在、反転しやすい時期

 とはいえ、2017年の見通しを述べないといけないから、ここではメインシナリオを描いておこう。総論として、ドルインデックスの状況から考えるとわかりやすいかと思う。

 まず、ドルインデックスは7年間のサイクルを持ち、1980年代後半から、1988年~1995年(85.33~80.6)の保ち合い期間、1995年~2001年(80.36~121.00)の上昇期間、2001年~2008年(121.00~70.79)の下落期間、2008年~2015年(70.79~100.51)のリバウンド期間と分けられる。 

ドルインデックス 月足
ドルインデックス 月足

(出所:Bloomberg)

 統計的には、7月や12月に、ドルインデックスのトレンドがもっとも反転されやすいこともわかる。

 このような視点でみると、米ドル全体は2008年からすでに7年間の上昇期を経ており、現在は実に反転しやすい時期にあると推測される。

 同視点の延長線で「トランプ・ラリー」を見る場合、「トランプ・ラリー」がもたらした米ドル高は、さらなる米ドル高が続くための土台というより、米ドル高の「クライマックス」、すなわち最終段階における加速的な値動きととらえられる。

ドルインデックス 週足
ドルインデックス 週足

(出所:Bloomberg)

■「トランプ・ラリー」に対する修正が起こるだろう

 一方、現時点の諸要素から考えて、「2017年に米ドル高基調が大きく反転する」というのもハードルが高い。よほどのことがない限り、「2008年を起点とした米ドル高基調自体は維持されるが、スピード修正が始まる」といったシナリオがもっとも想定されやすいかと思う。

 ドルインデックスの7年サイクルに照らして考えると、2016年12月の高値をもって米ドル高がいったんピークを迎えるか、延長されても2017年春にピークをつけ、反落期間に入る公算が高い

 この場合、2018年7月まで調整波が続き、その後、大型上昇波変動に入り、米ドル高の基調は2023年に続くというシナリオだ。

 二番目に想定されるのは、今月(2016年12月)前後から、米ドル全体が大型保ち合い周期に入り、2017年7月前後まで続くが、その後、またブル(上昇)トレンドへ復帰、というシナリオだ。この場合、同じく2023年まで上昇波が続き、本格的な米ドル高局面が来る。

 いずれにしても、筆者は本格的な米ドル高局面は、現在の「トランプ・ラリー」を継承する形で続くとは思わない。

トランプ・ラリー」に対する修正、場合によっては否定的な値動きは、最短で2017年の夏場まで、最長で2018年の夏場まで続くとみる。要するに、米ドル高のポピュリズムがいったん修正されないと、「ホンモノ」の値動きは来ないのである。

■ドル/円の上値は122円程度。その後、105円の安値打診か

 このような視点をもって2017年の相場をみると、米ドル/円は120~122円前後の打診がせいぜいで、ユーロ/米ドルはパリティになるかならないかのところで下げ止まり、その後、相場が反転する公算が大きいと思う。

米ドル/円の場合、まず、105円前後の安値打診ユーロ/米ドルの場合は安値更新後、1.2ドルの回復も想定される。

米ドル/円 月足
米ドル/円 月足

(リアルタイムチャートはこちら → FXチャート&レート:米ドル/円 月足

ユーロ/米ドル 月足
ユーロ/米ドル 月足

(リアルタイムチャートはこちら → FXチャート&レート:ユーロ/米ドル 月足

英ポンド/米ドルの場合、1.1ドルの節目を割り込めるかどうかが重要なポイント、また、豪ドル/米ドルは、2016年1月安値0.6827ドルを更新できるかどうか、見極めたいところだ。

英ポンド/米ドル 月足
英ポンド/米ドル 月足

(リアルタイムチャートはこちら → FXチャート&レート:英ポンド/米ドル 月足

豪ドル/米ドル 月足
豪ドル/米ドル 月足

(リアルタイムチャートはこちら → FXチャート&レート:豪ドル/米ドル 月足

 米ドル全体の見通しからみると、筆者は両通貨ペアが底割れを回避できると思うが、英ポンドの場合は英国の出方次第で難しくなるから、いったん底割れがあることも、想定範囲におきたい。

■状況次第では下方修正。米ドル/円は100円割れ打診も!

クロス円(米ドル以外の通貨と円との通貨ペア)の見通しはさらに難しくなる。不確実性の多い2017年だからこそ、ブラックスワンが出てくると、円がもっとも買われやすいが、前述した米ドル/円の105円の予想は、単純に米ドル高基調に対するスピード修正を予想したもので、ブラックスワンの出現を前提としていない。

 よって、状況次第では下方修正しなければならない。

 この場合、やはり、再度100円の大台打診を覚悟しておきたいから、クロス円は反落しやすく、また、下値打診しやすいのではないだろうか。特に英ポンド/円には要注意だ。2012年安値を再打診するか、場合によってはいったん割り込むことも想定されるから、安易な逆張りは避けたい

英ポンド/円 月足
英ポンド/円 月足

(リアルタイムチャートはこちら → FXチャート&レート:英ポンド/円 月足

 このあたりの考え方は、また新春号にて述べたい。それでは、皆さん、良いお年を!

FX会社のスペックをザイFX!が徹底調査 キャンペーンで比べる 初心者にやさしい 1000通貨取引可能 10種類の項目で比較ができる 取引コスト スワップポイント 通貨ペア レバレッジ 為替ニュース 入出金サービス 注文機能・システム モバイル対応 ロスカット・メール機能 会社の信頼性
陳満咲杜の「マーケットをズバリ裏読み」
陳満咲杜 (ちん・まさと)

中国・上海生まれ。1992年に所持金5000円で来日し、日本語学校を経て日本大学経済学部に入学。生活費と学費をアルバイトでまかないながら在学中より株式投資を開始。大学卒業後、中国情報専門紙の株式担当記者を経て黎明期のFX業界へ。香港や米国の金融機関で研修を重ね、トレーダーとしての経験を積む。GCAエフエックスバンク マネージングディレクター、イーストヒルジャパン チーフアナリストを経て独立。現在は陳アソシエイツ代表/アナリストとして活躍している。日本テクニカルアナリスト協会検定会員。最新刊は『勤勉で勉強家の日本人がFXで勝てない理由』(ダイヤモンド社)、その他、『相場の宿命 2012年まで株を買ってはいけない!』、『CFDトレーディングの真実』『FXトレーディングの真実』(以上、扶桑社)、『着物トレーダーを卒業せよ 陳満咲杜の為替の真実』(青月社)などの著書がある。

執筆者のサイト

当コラムのバックナンバー

>>>バックナンバー一覧

ザイFX!公式twitter フォローしてね

ザイFX!公式フェイスブック
現在 いいね数 2399人 ザイFX!のFacebokにいいね!する

ザイFX!公式ツイッター(@ZAiFX)
現在のフォロー者数 103032人 ザイFX!のtwitterをフォローする

おすすめFX会社
link

トレイダーズ証券の新FX口座!

トレイダーズ証券[LIGHT FX]

ザイFX!限定で3000円がもらえるおトクな口座開設キャンペーン実施中!

link

ザイFX!限定で3000円!

外為どっとコム[外貨ネクストネオ]

イメージキャラクターはAKB48! 無料オンラインセミナーは初心者に人気!

注目FXニュースをPick Up!
最短5分で決着、最低50円から取引可能!人気のバイナリーオプションを徹底比較! FX会社のiPhone対応を徹底比較! システムトレード(シストレ)口座を徹底比較! NYダウや金にも直接投資できる CFD取引会社を徹底比較! レバレッジ3倍で年利20%以上!?メキシコペソ/円のスワップポイントを徹底比較!
FX初心者のための基礎知識入門
世界の為替チャート

ビットコイン/円+850.00996224.00

XBTJPY

ビットコイン/米ドル+24.70009281.5000

XBTUSD

ビットコイン/ユーロ+46.50008269.4000

XBTEUR
Powered by kraken
為替の取れたてニュース
みんなの米ドル/円予想など…ザイFX!Twitterアンケート
『羊飼いのFXブログ』はこちら
FXと為替の総合情報サイト「ザイFX!」カンタンナビ
「ザイFX!」をまるっとすべて見たい人は → 「ザイFX!」トップページへ
プロの為替相場見通しなどが知りたい人は → 「ザイFX!の有料・無料メルマガ」
メタトレーダー4(MT4)の情報を知りたい人は → 「ザイFX!×メタトレーダー(MT4)」
ビットコインなど仮想通貨の情報を知りたい人は → 「ザイFX!×ビットコイン」
TOPICS
FX初心者のための基礎知識入門

相場を見通す 超強力FXコラム






FX&コモディティ(商品)今週の作戦会議
07月06日更新

どうする?どうなる?日本経済、世界経済 今井雅人 07月02日更新

新興国通貨は爆発するかもしれない不発弾!?






元ミス慶応 葉那子と[FXトレード戦略指令!]でFXトレードを始めよう!



ザイFX!のMT4専門サイト ザイFX!×メタトレーダー4(MT4)


ザイFX!メルマガ

今月の経済指標 予想&結果