ザイFX! - 初心者必見のFX総合情報サイト

----年--月--日(-)日本時間--時--分--秒

【アイネットFX】ザイFX!限定、ループイフダン取引でAmazonギフト券3,000円分をプレゼント!

陳満咲杜の「マーケットをズバリ裏読み」
バックナンバー

米ドル全面高を過信するのはなぜ危険?
米利上げ観測自体が急になくなるかも!?

2016年05月27日(金)16:54公開 [2020年08月19日(水)16:04更新]

ザイFX限定!口座開設&取引で3000円もらえる! トレイダーズ証券みんなのFX

■原油と米国株の上昇はこのまま続くのか?

 となると、これから市場センチメントにしても、米ドル全体の値動きにしても、金融市場の動向次第で再度チェンジする可能性が大きい。果たして原油と米国株の上昇は続くだろうか。 

原油 日足(クリックで拡大)
原油 日足

(出所:CQG)

 テクニカル上の視点はいろいろあるが、上のチャートで読み取れるRSIのサインが正しければ、原油の反騰が行きすぎの領域に入っていることがわかる。

 要するに、原油は以前の「売られすぎ」の状態から一転して「買われすぎ」の状態になっているから、近々再度修正される公算が大きい。同じ状況が、目先の米国株にも当てはまる。 

NYダウ 月足(クリックで拡大)
NYダウ 月足

(出所:CQG)

 NYダウの月足を見る限り、長年構築されてきた大型RSIの弱気ダイバージェンスのサインが有効である限り、米国株が再度大きく反落してもおかしくなく、また、場合によっては2008年のような大暴落につながる可能性がある。

 一方、昨年(2015年)8月や今年(2016年)1月の急落では、短期スパンにおける「売られすぎ」のサインが点灯していたから、足元までの反騰は、原油同様に「売られすぎ」に対する修正にすぎない

 ここで注意すべきなのは、6月利上げ、あるいは7月利上げ観測が急速に浮上してきたのに、これが米国株への売り圧力として、あまり鮮明になっていないことだ。

 この意味では、米国株の上下は、結局、リスクオン・オフの反映で、利上げ自体がリスクオンと解釈される場合、やはり、これ以前の「売られすぎ」に対する修正、すなわち反騰が維持されるといったコンセンサスにつながりやすいかと思われる。もちろん、こういったセンチメント、長く続くものでないことは言うまでもないが…。

■本格的な米ドル高につながる決定打を欠いている?

 となると、一部FRB幹部の強気発言に惑わされず、しっかり市場の状況を見極めるべきであろう。米利上げの可能性が市場次第なら、また急速に修正される恐れがあるので、米国株高にしても米ドル高の継続性にしても、あまり過信しすぎない方がよさそうだ。

 とはいえ、利上げ観測が高まってきたものの、その確実性について、市場は疑心暗鬼になっているところがある。いってみれば、米ドル高シナリオは、米国が追加利上げできるかどうかにかかっている。

 しかし、4月のFOMC(米連邦公開市場委員会)議事録が公表されて以降、ドルインデックスの切り返しは見られているが、本格的な米ドル高につながるには決定打を欠いているようだ。

 理由の1つは経済指標の結果である。

 FRB自身が指摘した「第2四半期に経済成長を加速、インフレと雇用環境がさらに改善される」という条件を満たせない可能性が、BNPパリバをはじめとした、ウォール街の投資銀行の一部から指摘されている。どうも懐疑的な見方を示すアナリストが多いようだ。

 さらに、FRB内部の意見が一致していないことが指摘される。

 実際、タカ派とされる理事が投票権を持っていなかったり、投票権を持つ理事の意見がより慎重になっていることがFRBの声明文を精読すればわかる。言い換えれば、公の談話よりも議事録の内容が大事だということである。

 したがって、米ドル全体の切り返しは、しばらく続く可能性が大きいものの、米追加利上げが現実的になるまで、あまり楽観しすぎないほうがよい。

 その上、市場次第では、米利上げ観測自体が急速になくなる可能性も小さくないので、リスク要素として要注意だと思う。市況はいかに。

この記事に関連する新着情報

陳満咲杜の「マーケットをズバリ裏読み」
陳満咲杜 (ちん・まさと)

中国・上海生まれ。1992年に所持金5000円で来日し、日本語学校を経て日本大学経済学部に入学。生活費と学費をアルバイトでまかないながら在学中より株式投資を開始。大学卒業後、中国情報専門紙の株式担当記者を経て黎明期のFX業界へ。香港や米国の金融機関で研修を重ね、トレーダーとしての経験を積む。GCAエフエックスバンク マネージングディレクター、イーストヒルジャパン チーフアナリストを経て独立。現在は陳アソシエイツ代表/アナリストとして活躍している。日本テクニカルアナリスト協会検定会員。最新刊は『勤勉で勉強家の日本人がFXで勝てない理由』(ダイヤモンド社)、その他、『相場の宿命 2012年まで株を買ってはいけない!』、『CFDトレーディングの真実』『FXトレーディングの真実』(以上、扶桑社)、『着物トレーダーを卒業せよ 陳満咲杜の為替の真実』(青月社)などの著書がある。

執筆者のサイト

当コラムのバックナンバー

>>>バックナンバー一覧

ザイFX!公式twitter フォローしてね

ザイFX!公式フェイスブック
現在 いいね数 2411人 ザイFX!のFacebokにいいね!する

ザイFX!公式ツイッター(@ZAiFX)
現在のフォロー者数 105288人 ザイFX!のtwitterをフォローする

セントラル短資FX[FXダイレクトプラス]
注目FXニュースをPick Up!
相場予想が当たらなくても儲かる!底辺高校卒業生と最強の為替サイトザイFX!が作った1日5分で稼ぐFXグルトレ完全ガイド
最短5分で決着、最低50円から取引可能!人気のバイナリーオプションを徹底比較! FX会社のiPhone対応を徹底比較! システムトレード(シストレ)口座を徹底比較! NYダウや金にも直接投資できる CFD取引会社を徹底比較! メキシコペソ/円のスワップポイントを徹底比較!
FX初心者のための基礎知識入門
みんなの米ドル/円予想など…ザイFX!Twitterアンケート
『羊飼いのFXブログ』はこちら
FXと為替の総合情報サイト「ザイFX!」カンタンナビ
「ザイFX!」をまるっとすべて見たい人は → 「ザイFX!」トップページへ
プロの為替相場見通しなどが知りたい人は → 「ザイFX!の有料・無料メルマガ」
メタトレーダー4(MT4)の情報を知りたい人は → 「ザイFX!×メタトレーダー(MT4)」
ビットコインなど仮想通貨の情報を知りたい人は → 「ザイFX!×ビットコイン」
TOPICS
FX初心者のための基礎知識入門

相場を見通す 超強力FXコラム












元ミス慶応 葉那子と[FXトレード戦略指令!]でFXトレードを始めよう!



ザイFX!のMT4専門サイト ザイFX!×メタトレーダー4(MT4)


ザイFX!メルマガ