当サイト口座開設申込限定キャンペーン中！条件クリアで現金3000円がもらえる！

リスク管理が大切！って頭ではわかっていていても、実際どうしたらいいのか、イマイチわからない、という人が多いのでは？ ここがクリアできないと、勝てる投資家にはなれないのだ。ということで、ここは投資の達人、小次郎講師さんに伝説の投資家集団「タートルズ」の方法論を教えてもらうことにした！

ＦＸで負ける人の半分以上は資金管理で負けている!

 「ＦＸは７～８割の人が負けると言われますが、でも、負けている人の半分以上は資金管理やリスク管理で失敗しているんです。資金管理さえきちんとできれば、今は負けている人でも勝てるようになる可能性が大いにあります」

 そう教えてくれたのは「小次郎講師」さん。ＦＸはもちろんコモディティから株、先物までなんでもござれの投資の達人だ。

 「皆さんはどこで買うのかとエントリーばかりを意識していますが、それほど重要ではないんです。考えないといけないのは『どのくらいの量で取引し、どこで損切りするか』ですし、難しいのは『どこで利益確定するか』なんです。『タートルズ』が言っているのも、同じことなんですよ」

素人を天才トレーダーに変えた「タートルズ」の方法論って?

 タートルズとは世界でその名を知られる伝説の投資家集団だ。その始まりは２人の天才トレーダー。２人はある賭けをした。「素人を天才トレーダーに育てられるだろうか？」。新聞広告で集められた１０人の素人は「タートルズ」と呼ばれ、２人の投資理論と資金を授かりトレードを開始した。

 「タートルズたちは４年半の間に年平均８０％以上の収益をあげました。きちんとした方法論にのっとれば素人であっても天才トレーダーになれることを、見事に証明したんです」

 今は初心者でも、負けっぱなしの人でも、正しい方法論さえ身につければ年平均８０％を目指せる可能性は充分にあるわけだ。んじゃ、買ってみるか、タートルズの本。

 「日本で出版されているタートルズの本を読んでも、彼らの教えの半分もわかりませんよ(笑)。私は１９８０年代から原著を取り寄せたり、海外のトレーダーと文通したりしてタートルズについて研究してきました。タートルズのやり方の１から１００までを理解しているつもりです」

ＦＸにまつわるすべてをルール化しよう

 「タートルズのやり方は裁量の部分がゼロ。すべてがルールにのっとっています。その場その場で判断するようなことはなく、すべてがルール化されているんです」

 ルールを作ることがまず第一。では、どんなルールを作ればいいのだろうか。

 「どんな市場でいつ取引するのかといったエントリーのルールから、トレード結果をどう記録し、いつバージョンアップするのかといった分析のルールまで幅広いのですが、何より重要なのは資金管理とリスク管理のルールです。具体的には１トレードあたりの適切な取引量であり、どこにロスカット（損切り）ラインを設定するかといったことになります。そのすべてを話したら１年かかりますから、今日は資金管理とリスク管理の部分に絞って話しましょう」

 恐怖の「破産確率」!

 「投資の世界では『破産の確率』という統計が知られています。ある条件のとき、どのくらいの確率で破産、資金がゼロとなってしまうかを計算したものです」

 リスクリワード比が１ってことは、平均利益１万円のとき平均損失も１万円ということになる。すでに取引を始めている人は、過去の取引履歴から自分の勝率やリスクリワード比を計算してみよう。

勝率６０％でも資金管理を怠ると破産する確率は高い!

 リスクリワード比が１で勝率が６０％だったら、儲かりそうに感じる。１０回取引したら６勝４敗。６万円儲かって損は４万円だから差し引き２万円の儲け。破産する可能性なんてゼロに思えるのだが、そうではないらしい。

 「たとえ勝率が６０％でも連敗することがあるからです。そのときに１取引あたり資金の３０％、４０％と多くの量で取引していると、破産する可能性が非常に高まるんです。絶対に避けなければいけません。取引量を少なくすれば破産確率は低まりますが、今度は利益が少なくなり、取引しても儲からなくなってしまいます」

 このジレンマを解消すべく、適切な取引量をどう考えたらいいのだろうか。

適切な取引量を計算してみよう

 「最初の入口は自分の投資用資金がいくらあるのか、きちんと把握することです。これが意外と皆さんわかっていない。１００人中３０人くらいはわかっていないんです。投資用資金は、なくなっても生活に影響が出ないお金のうち、投資に使おうと決めた金額です。将来使う予定のあるお金ではありませんし、決して借金をして投資用資金に回したりしてはいけません」

 向こう数カ月分の生活費は現金で確保しておかないといけないし、家族がいる人だったら子どもの教育費や家のローンだってあるかも。近い将来に予定された支出も考えないといけないから、投資用資金の把握って意外と簡単じゃない。預金通帳とにらめっこしつつ、ライフプランも考えてＦＸにいくら回せるだろうかと計算してみよう。

リスク管理の基本の指標「ＡＴＲ」

 投資用資金を把握したら、次に知っておきたいのが「ＡＴＲ」（アベレージ・トゥルー・レンジ）だ。

 「海外では一般的に使われているテクニカル分析のひとつなのですが、日本では残念ながらあまり知られていません。『自分が投資しようと思っている市場が一日にどのくらい動くのか』を知っておかないとリスク管理はできません。その指標となるのが、ＡＴＲなんです」

 ちょっと気の利いたチャートならＡＴＲが表示できるはず。ＡＴＲを取引の参考にする人もいるようだけど、今回は取引そのものではなくてリスク管理のために使うから、チャートに表示させなくてもＯＫ。それより用意して欲しいのは電卓やエクセルだ。

エクセルを使って日々のＡＴＲを計算する

 「今日のＡＴＲがいくらなのかは、すぐに計算できます。計算に使う数字は前日の終値と、今日の高値・安値だけです」

 ＡＴＲの計算って、意外と簡単。まずは今日のＴＲ（トゥルー・レンジ）を求める。ＴＲは次の３つの数字のうち、最大のものだ。

(1)当日高値－前日終値
(2)前日終値－当日安値
(3)当日高値－当日安値

 この３つの数字のなかで最大のものが「今日のＴＲ」。当日を含め過去２０日分のＴＲを平均化するとＡＴＲとなる。エクセルに計算式を入力しておくと、日々の四本値を入れるだけで計算できて便利かも。

 このエクセルだと、①のセルは「=MAX(C2-E3,E3-D2,C2-D2)」と入力してある。過去２０日分のＴＲを平均化したのがＡＴＲだから、②は「=AVERAGE(F2:F21)」と入力すればいい。複雑な計算じゃないから、電卓で計算してＦＸ用のノートに日々メモしていってもいいかも。

ＡＴＲってどんな意味がある? 

 「ＡＴＲは一日に動く幅の目安となります。上のエクセルを見ると、最近の米ドル／円のＡＴＲは０．９から１円程度となっていますから、『１日に最大で９０銭から１円程度は動く可能性があるな』と考えられるわけです」

 ＡＴＲは平均値なので、それ以上に動くこともあるが、目安にはなる。

 自分の投資用資金と、このＡＴＲがわかれば、取引量はもう決められる。具体的な取引量の決め方は、次回聞いていこう。

（「タートルズ流の「ユニット」を使えば、リスク管理はめちゃくちゃ簡単になる！」へつづく）

【2025年7月】ザイFX！読者がおすすめするFX会社トップ3を公開！
【総合1位】 GMOクリック証券「FXネオ」
GMOクリック証券「FXネオ」の主なスペック
米ドル/円 スプレッド	ユーロ/米ドル スプレッド	最低取引単位	通貨ペア数
0.2銭原則固定 (9-27時)	0.3pips原則固定 (9-27時)	1000通貨	24ペア
【GMOクリック証券「FXネオ」のおすすめポイント】 機能性の高い取引ツールが、多くのトレーダーから支持されています。特に、スマホアプリの操作性が非常に優れており、スプレッドやスワップポイントなどのスペック面も申し分ないため、あらゆるスタイルのトレーダーにおすすめの口座です。取引環境の良さをFX口座選びで優先するなら、選択肢から外せないFX口座と言えます。
【GMOクリック証券「FXネオ」の関連記事】 ■GMOクリック証券「FXネオ」のメリット・デメリットを解説！ スプレッド、スワップポイントなどの他社との比較、キャンペーン情報や口座開設までの時間、必要書類も紹介！
▼GMOクリック証券「FXネオ」▼
【総合2位】 SBI FXトレード
SBI FXトレードの主なスペック
米ドル/円 スプレッド	ユーロ/米ドル スプレッド	最低取引単位	通貨ペア数
0.18銭	0.3pips	1通貨	34ペア
【SBI FXトレードのおすすめポイント】 すべての通貨ペアを「1通貨」単位、一般的なFX口座の1/1000の規模から取引できるのが最大の特徴！ これからFXを始める人、少額取引ができるFX口座を探している方は、絶対にチェックしておきたいFX会社です。スプレッドの狭さにも定評があり、1回の取引で1000万通貨まで注文が出せるので、取引量が増えて稼げるようになってからも長く使い続けられます。
【SBI FXトレードの関連記事】 ■SBI FXトレードのメリット・デメリットを解説！ スプレッド、スワップポイントなどの他社との比較、キャンペーン情報や口座開設までの時間、必要書類も紹介！
▼SBI FXトレード▼
【総合3位】 外為どっとコム「外貨ネクストネオ」
外為どっとコム「外貨ネクストネオ」の主なスペック
米ドル/円 スプレッド	ユーロ/米ドル スプレッド	最低取引単位	通貨ペア数
0.2銭原則固定 (9-27時・例外あり)	0.3pips原則固定 (9-27時・例外あり)	1000通貨	30ペア
【外為どっとコム「外貨ネクストネオ」のおすすめポイント】 業界最狭水準のスプレッドと豊富な情報で、多くのトレーダーに人気のFX口座です。FX取引が初めての初心者から、スキル向上を目指す中・上級者向けまで、各自のレベルにあわせて受講できる学習コンテンツも魅力です。比較チャートや相場の先行きを予測してくれる機能など、取引をサポートしてくれるツールも充実しています。
【外為どっとコム「外貨ネクストネオ」の関連記事】 ■外為どっとコム「外貨ネクストネオ」のメリット・デメリットを解説！ スプレッド、スワップポイントなどの他社との比較、キャンペーン情報や口座開設までの時間、必要書類も紹介！
▼外為どっとコム「外貨ネクストネオ」▼
※スプレッドはすべて例外あり。この表は2025年7月1日時点のデータをもとに作成しているため、最新の情報とは異なっている場合があります。最新の情報はザイFX！の「FX会社おすすめ比較」や、各FX会社の公式サイトなどで確認してください

各FX口座のさらに詳しい情報や10位までの全ランキングは、以下よりご覧ください。
【※関連記事はこちら！】
⇒FXトレーダーのリアルな声を反映！ ザイFX！読者が選んだ「おすすめFX会社」人気ランキング！