ザイFX! - 初心者必見のFX総合情報サイト

----年--月--日(-)日本時間--時--分--秒

DMM.com証券[DMM FX]ではザイFX!限定4,000円が1取引でもらえる!

陳満咲杜の「マーケットをズバリ裏読み」
バックナンバー

底打ちの可能性高まる米ドル/円の押し目は
拾う好機! しばらくは順張りスタンスで

2021年02月12日(金)18:06公開 [2021年02月16日(火)12:21更新]

GMOクリック証券は取引高8年連続世界1位! ザイFX!限定で1000円もらえる

■クロス円が堅調だが、円は相変わらず「蚊帳の外」

 株高の局面は相変わらず、為替市場は保ち合いを継続しながら円安基調を保っている。

英ポンド/円、豪ドル/円の高値更新が、目先のクロス円(米ドル以外の通貨と円との通貨ペア)の堅調さを示し、トレンドを一段と鮮明化させている。

英ポンド/円 日足
英ポンド/円 日足チャート 

 

(出所:TradingView

豪ドル/円 日足
豪ドル/円 日足チャート

(出所:TradingView

 もっとも、円は「蚊帳の外」。円安基調とは言うものの、円が主体性を発揮するような相場ではないことも明らかである。

 この意味において、「リスクオフの円高」はもちろん杞憂であるが、「リスクオンの円安」云々も理由の後付けにすぎず、的を射ないと思う。

 つまるところ、メイントレンドとして米ドル全体の下落基調が維持され、その中で相対的に米ドル/円の切り返しが鮮明になればなるほど円安基調は定着しやすいから、米ドルの動向次第のほかあるまい。

 円自体のパフォーマンスは二の次で、従来のリスクオン・オフの視点では捉えられなくなっていることも、鮮明化しつつある。

■ドルインデックスは3月安値を大きく割り込んでいるが…

 繰り返し指摘してきたように、円がすでにリスク回避先として見られなくなってきたことは、昨年(2020年)のコロナショックにて検証済みだ。よって円の主体性を強調すべきではない。

 米ドル/円に関して一番重要なポイントは、やはり昨年(2020年)3月安値である。

 本コラムでも度々取り上げたように、ドルインデックスが昨年(2020年)3月安値を大きく割り込んでいる状況の中、米ドル/円のみ割り込めず、また、その上で保ち合いを維持していること自体、円安の土台を作っていると言える。

ドルインデックス 週足
ドルインデックス 週足チャート

(出所:TradingView) 

米ドル/円 週足
米ドル/円 週足チャート

(出所:TradingView

 何しろ、それはほかでもなく、主要外貨のうち円が一番弱い存在であることを示唆しており、主要クロス円における外貨高・円安のトレンドの継続も自然な成り行きというわけだ。

■本格的な円高局面が到来する条件とは?

 市況は流動的、また、相場の一寸先は闇とも言われるから、将来の見通しについては誰も断言できないが、1つだけ言えるのは、仮に本格的な円高局面の到来があるとすれば、それには先行条件がある。

 それは、前述のように、米ドル/円の昨年(2020年)3月安値(101.19円を)割ることだ。2020年3月安値割れがあれば、それから円高云々を心配し始めても遅くはない。逆に言えば、割り込めないうちは円高云々は、やはり杞憂のほかあるまい。

 また、あえてもう1つ可能性を挙げるなら、米ドル全体の急速な切り上げに伴うリスクだ。

 ただし、この場合でも、米ドル/円の上昇幅やスピードが米ドル全体をリードする可能性が大きく、結果的に円高傾向にはつながらないかと思う。何しろ、2021年年初からの市況がそうであったから、継続される公算は高い。

■米ドル全体の切り返しにおいて円の弱さが目立つ

米ドル/円の2021年年初来安値は、102.58円程度。先週(2月1日~)高値105.78円で計算すると、最大3%以上の上昇幅を記録したことになる。

 一方、ドルインデックスは、2021年年初来安値の89.16から先週(2月1日~)高値の91.60までの切り返しを計算すると、2.7%程度に留まっている。

米ドル/円 日足
米ドル/円 日足チャート

(出所:TradingView) 

ドルインデックス 日足
ドルインデックス 日足チャート

(出所:TradingView

 これらのことから、米ドル全体の切り返しにおける対円の強さ、要するに米ドル/円のリードが浮かび上がり、円の相対的な弱さが目立つ。また、しばらくそのような局面は維持されると推測できる。

■米ドル/円が年初来安値を割り込むのは容易ではない

 先週(2月1日~)高値から、米ドル/円もドルインデックスも、ともに反落してきた。

米ドル/円 日足
米ドル/円 日足チャート

(出所:TradingView) 

ドルインデックス 日足
ドルインデックス 日足チャート

(出所:TradingView

 米ドルの対極としてユーロに比べ、英ポンドや豪ドルなどの外貨の方が、米ドルの切り返しによる影響が小さかったから、英ポンド/米ドルは高値更新を果たし、豪ドル/米ドルは高値圏にて堅調な推移を示した。

英ポンド/米ドル 日足
英ポンド/米ドル 日足チャート

(出所:TradingView) 

豪ドル/米ドル 日足
豪ドル/米ドル 日足チャート

(出所:TradingView

 ゆえに、主要クロス円の中では、ユーロ/円より英ポンド/円や豪ドル/円の方がより堅調、また高値追いしやすい環境にあることが明らかで、円安基調が保たれるわけだ。

 もっとも、巷における円高思考は、なお盛んである。米ドル/円の戻り売りを仕掛けたいという考え自体、わからなくもないが、ハードルは高まりつつある。

 昨年(2020年)3月高値から引かれてきた大型下落ウェッジに対する上放れが確認されたばかりの段階なので、目先の反落は、むしろ切り返す途中のスピード調整と位置付けされやすい。したがって、2021年年初来安値を割り込むことは、相当なエネルギーや何等かの材料なしでは容易ではないと見る。

■米ドル/円は底打ちの可能性高まる

プライスアクションの視点では、先週(2月1日~)の高値が、一時昨年(2020年)11月高値を打診したことが重視される

 週足で見ればわかるように、昨年(2020年)11月第2週の大陽線が、いったん強気のサインを点灯したものの、結局「ダマシ」となり、その後、2021年年初来の安値につながったわけだが、同週安値の割り込みが、本来、さらなる米ドル安の余地を拡大するはずだったことは、見逃せない。

米ドル/円 週足
米ドル/円 週足チャート

(出所:TradingView

 しかし、2021年年明けの安値打診が102.58円に留まり、その後、一転して大陽線で大引け。週足では、再度、「強気リバーサル&アウトサイド」のサインを点灯した。

 同サインが効いているからこそ、先週(2月1日~)の高値トライがもたらされ、昨年(2020年)11月第2週の大陽線が、いったん否定(高値更新)されて新たなサインを点灯したわけだ。

 それはほかならぬ、昨年(2020年)11月第2週の安値に対する一時の割り込み自体が「ダマシ」であったことを暗示しており、米ドル/円の底打ちの可能性が高まる

 大型下落ウェッジに対する上放れと相まって、底打ちを果たした公算が大きく、ここから安易な下値更新を回避できると思うわけだ。

 そうなると、押し目があれば、むしろ拾う好機と見なされる。

 その上、ドルインデックスの切り返しが足元のように弱いモメンタムに留まれば、やはり主要クロス円、特に英ポンド/円や豪ドル/円の上値追いにつながる。

トレンドの明白さでいえば、米ドル/円よりも英ポンド/円や豪ドル/円の方がより追随しやすく、しばらく順張りのスタンスで臨みたいところ。市況はいかに。

この記事に関連する新着情報

FX会社のスペックをザイFX!が徹底調査 キャンペーンで比べる 初心者にやさしい 1000通貨取引可能 10種類の項目で比較ができる 取引コスト スワップポイント 通貨ペア レバレッジ 為替ニュース 入出金サービス 注文機能・システム モバイル対応 ロスカット・メール機能 会社の信頼性
陳満咲杜の「マーケットをズバリ裏読み」
陳満咲杜 (ちん・まさと)

中国・上海生まれ。1992年に所持金5000円で来日し、日本語学校を経て日本大学経済学部に入学。生活費と学費をアルバイトでまかないながら在学中より株式投資を開始。大学卒業後、中国情報専門紙の株式担当記者を経て黎明期のFX業界へ。香港や米国の金融機関で研修を重ね、トレーダーとしての経験を積む。GCAエフエックスバンク マネージングディレクター、イーストヒルジャパン チーフアナリストを経て独立。現在は陳アソシエイツ代表/アナリストとして活躍している。日本テクニカルアナリスト協会検定会員。最新刊は『勤勉で勉強家の日本人がFXで勝てない理由』(ダイヤモンド社)、その他、『相場の宿命 2012年まで株を買ってはいけない!』、『CFDトレーディングの真実』『FXトレーディングの真実』(以上、扶桑社)、『着物トレーダーを卒業せよ 陳満咲杜の為替の真実』(青月社)などの著書がある。

執筆者のサイト

当コラムのバックナンバー

>>>バックナンバー一覧

ザイFX!公式twitter フォローしてね

ザイFX!公式フェイスブック
現在 いいね数 2411人 ザイFX!のFacebokにいいね!する

ザイFX!公式ツイッター(@ZAiFX)
現在のフォロー者数 105683人 ザイFX!のtwitterをフォローする

FX会社徹底比較 キャンペーンで比べる 初心者にやさしい 1000通貨取引可能 10種類の項目で比較 取引コスト スワップポイント 通貨ペア レバレッジ 為替ニュース 入出金サービス 注文機能・システム モバイル対応 ロスカット・メール機能 会社の信頼性
注目FXニュースをPick Up!
相場予想が当たらなくても儲かる!底辺高校卒業生と最強の為替サイトザイFX!が作った1日5分で稼ぐFXグルトレ完全ガイド
最短5分で決着、最低50円から取引可能!人気のバイナリーオプションを徹底比較! FX会社のiPhone対応を徹底比較! システムトレード(シストレ)口座を徹底比較! NYダウや金にも直接投資できる CFD取引会社を徹底比較! メキシコペソ/円のスワップポイントを徹底比較!
FX初心者のための基礎知識入門
みんなの米ドル/円予想など…ザイFX!Twitterアンケート
『羊飼いのFXブログ』はこちら
FXと為替の総合情報サイト「ザイFX!」カンタンナビ
「ザイFX!」をまるっとすべて見たい人は → 「ザイFX!」トップページへ
プロの為替相場見通しなどが知りたい人は → 「ザイFX!の有料・無料メルマガ」
メタトレーダー4(MT4)の情報を知りたい人は → 「ザイFX!×メタトレーダー(MT4)」
ビットコインなど仮想通貨の情報を知りたい人は → 「ザイFX!×ビットコイン」
TOPICS
FX初心者のための基礎知識入門

相場を見通す 超強力FXコラム












元ミス慶応 葉那子と[FXトレード戦略指令!]でFXトレードを始めよう!



ザイFX!のMT4専門サイト ザイFX!×メタトレーダー4(MT4)


ザイFX!メルマガ