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• 2025年12月18日(木)07時49分

  [NEW！] 円建てCME先物は13日の225先物比735円安の48975円で推移

  円建てCME先物は13日の225先物比735円安の48975円で推移している。為替市場では、ドル・円は155円62銭台、ユーロ・円は182円72銭台。

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• 2025年12月18日(木)07時04分

  ニューヨーク外国為替市場概況・17日　ドル円、3日ぶり反発

  　17日のニューヨーク外国為替市場でドル円は3営業日ぶりに反発。終値は155.69円と前営業日NY終値（154.72円）と比べて97銭程度のドル高水準だった。米長期金利の上昇に伴う円売り・ドル買いが先行すると一時155.64円まで値を上げたものの、米長期金利が上昇幅を縮めると伸び悩んだ。ただ、高市政権の積極財政姿勢を背景とした財政悪化懸念から円売りは出やすく、6時前には一時155.75円と日通し高値を更新した。
  　なお、ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事はCNBCフォーラムで「労働市場は非常に軟調」「現行の政策金利は依然として中立水準を50〜100ベーシスポイント上回っている」「追加利下げを支持するが急ぐ必要はない」などと述べたが、相場の反応は限られた。

  　ユーロ円も3日ぶりに反発。終値は182.80円と前営業日NY終値（181.75円）と比べて1円05銭程度のユーロ高水準。ユーロドルの持ち直しにつれた買いが入ったほか、日本の財政悪化を懸念した円売りが出ると、6時前に一時182.88円まで上昇し12日に付けたユーロ導入以来の高値183.16円に近付いた。
  　ユーロ円以外のクロス円も堅調だった。ポンド円は一時208.41円、豪ドル円は103.06円、NZドル円は90.07円、カナダドル円は113.05円、スイスフラン円は195.82円まで値を上げた。

  　ユーロドルは小幅ながら続落。終値は1.1741ドルと前営業日NY終値（1.1747ドル）と比べて0.0006ドル程度のユーロ安水準だった。欧州市場序盤には一時1.1703ドルまで下落したものの、NY市場では買い戻しが目立った。明日18日の欧州中央銀行（ECB）定例理事会で政策金利の据え置きがほぼ確実視される中、欧米の金融政策の方向性の違いに着目したユーロ買い・ドル売りが入ったもよう。0時30分過ぎには一時1.1758ドルと日通し高値を更新した。

  本日の参考レンジ
  ドル円：154.52円　-　155.75円
  ユーロドル：1.1703ドル　-　1.1758ドル
  ユーロ円：181.57円　-　182.88円

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• 2025年12月18日(木)06時40分

  本日のスケジュール

  ＜国内＞
  08:50　対外・対内証券投資(先週)

  　　日銀政策委員会・金融政策決定会合(1日目)
  　　ミラティブが東証グロースに新規上場(公開価格:860円)

  
  ＜海外＞
  06:45　NZ・GDP速報(7-9月)　1.3％　-0.6％
  10:00　中・SWIFTグローバル支払い元建て(11月)　　2.47％
  21:00　英・イングランド銀行(英中央銀行)が政策金利発表　3.75％　4.00％
  22:15　欧・欧州中央銀行(ECB)が政策金利発表、ラガルド総裁が記者会見　2.15％　2.15％
  22:30　米・新規失業保険申請件数(先週)　　23.6万件
  22:30　米・消費者物価コア指数(11月)　3.0％　
  22:30　米・フィラデルフィア連銀製造業景況指数(12月)　2.2　-1.7
  28:00　メキシコ・中央銀行が政策金利発表　7.00％　7.25％
  30:00　米・対米証券投資収支(ネット長期TICフロー)(10月)　　1798億ドル

  　　欧・欧州連合(欧)首脳会議(19日まで)

  
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  注：数値は市場コンセンサス、前回数値

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• 2025年12月18日(木)05時50分

  12月17日のNY為替・原油概況

  17日のニューヨーク外為市場でドル・円は155円34銭へ弱含んだのち、155円66銭まで上昇し、引けた。

  次期連邦準備制度理事会（FRB）候補のウォラーFRB理事が追加利下げ支持を再表明し一時ドル売りも見られたが、11月消費者物価指数（CPI）発表を控え長期金利が上昇し、ドル買いが優勢となった。

  ユーロ・ドルは1.1720ドルから1.1758ドルまで上昇し、引けた。

  ユーロ・円は182円24銭から182円85銭まで上昇した。

  ポンド・ドルは1.3340ドルから1.3407ドルまで上昇。

  英インフレ鈍化を受けた利下げ観測で伸び悩んだ。

  ドル・スイスは0.7965フランから0.7935フランまで下落した。

  17日のNY原油先物は反発。米週次統計で原油在庫の減少で供給過剰の思惑を受けた売りが後退した。

  [経済指標]
  ・特になし

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• 2025年12月18日(木)05時36分

  ウォラーFRB理事は追加利下げの論拠を強調、CPIでさらに利下げ軌道確認へ

  連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー理事はトランプ大統領との面談を控えたインタビューに応え、インフレ低下を確信したが、雇用を巡る懸念を表明した。金利は弱い労働市場にとって、「高過ぎる」と追加利下げの論拠を強調した。2026年に向けた自分の主要な懸念は高インフレではなく、失業率の上昇だと指摘。物価は現在、関税により一時的に押し上げられているが、自然に鎮静化すると見ており、FRBが労働市場を支援するための利下げに焦点を置く余地を与えるはずだと指摘した。同時に、労働市場が緩やかに減速しているため、急速な利下げの必要はないと加えた。

  同理事は次期FRB議長候補の一人。FRBの政策金利であるFF誘導目標は3.5％‐3.75％レンジで、2022年来で最低。ウォラーFRB理事は、中立金利に達するまで、あと0.5％あるいは1％低下する可能性があると見ている。一方、先週開催された連邦公開市場委員会（FOMC）での高官の中間予測では、0.25％の利下げ予想。多くの政策当局者は、さらなる利下げに懐疑的である証拠となった。次期FRB議長候補の予測マーケットでは、依然ハセットNEC委員長が議長に指名される確率が50％近くとなっている。ウォ―シュ元理事やウォラー理事は10％台。

  明日18日に発表が予定されている消費者物価指数（CPI）の総合は9月前年比＋3.0％から3.1％へ加速が予想されているが、FRBが特に注目している変動の激しい食品・燃料を除いたコアCPIは9月前年比＋3.0％を維持する見通し。CPIも来年2回の利下げ予想を大きく修正する可能性は少ないと見る。

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• 2025年12月18日(木)04時40分

  [通貨オプション]R/R、円コールスプレッド縮小

  ドル・円オプション市場で変動率は連日低下。レンジ相場観測を受けたオプション売りが強まった。リスクリバーサルでは、円コールスプレッドが一段と縮小。円先高観を受けた円コール買いが後退した。

  ■変動率
  ・1カ月物8.03％⇒7.73％（08年＝31.044％）
  ・3カ月物8.62％⇒8.51％（08年＝31.044％）
  ・6カ月物9.06％⇒9.02％（08年＝23.92％）
  ・1年物9.31％⇒9.25％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）
  ■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
  ・1カ月物＋0.51％⇒＋0.49％（08年10/27＝+10.63％）
  ・3カ月物＋0.58％⇒＋0.54％（08年10/27＝+10.90％）
  ・6カ月物＋0.47％⇒＋0.46％（08年10/27＝＋10.70％)
  ・1年物＋0.30％⇒＋0.31％（08年10/27＝+10.71％）

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• 2025年12月18日(木)04時30分

  NY市場動向（午後2時台）：ダウ196ドル安、原油先物0.81ドル高

  
  【米国株式 】 　　　　　　　 前日比 　　　高値 　　 安値 ↑ ／ ↓
  ＊ダウ30種平均 47918.10 ―196.16 －0.41％ 48387.33　47894.33 　 　16 　 14
  ＊ナスダック 22764.61 　 －346.85 －1.50％ 23159.20　22756.39 　　1175　1893
  ＊S&P500　6731.75 －68.51　－1.01％ 　 　 　6812.26 　6729.84　 　 250 　251
  ＊SOX指数 6711.37 －247.07 　－3.55％
  ＊225先物 48990 大証比-720　　-1.45％

  【 為替 】　　　 　　　　　　 前日比 　　 高値 　　安値
  ＊ドル・円 155.64 ＋0.92 ＋0.59％ 　 　 155.68 　155.35
  ＊ユーロ・ドル 1.1744　－0.0003 ―0.03％1.1758 　1.1708
  ＊ユーロ・円 182.78 ＋1.03　＋0.57％　　182.85 　182.11
  ＊ドル指数 98.38　＋0.23 　＋0.23％　　　98.64　　98.18

  【 債券 】　　　 　　　　　　 前日比 　　 高値 　　安値
  ＊2年債利回り 3.49　＋0.00
  ＊10年債利回り4.15　 ＋0.01
  ＊30年債利回り 4.83 　＋0.02
  ＊日米金利差 2.18　－0.01

  【 商品／先物 】 　　　　　　 前日比 　　 高値 　　安値
  ＊原油先物56.08 ＋0.81 　　＋1.47％ 　 　56.74　　55.20
  ＊金先物 4368.30　＋36.00　　＋0.83％ 　 4383.60　4330.70

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• 2025年12月18日(木)04時06分

  ニューヨーク外国為替市場概況・4時　ドル円、底堅い

  　17日のニューヨーク外国為替市場でドル円は底堅い。4時時点では155.64円と2時時点（155.60円）と比べて4銭程度のドル高水準だった。欧州時間に入ってからの高値圏でのもみ合いを維持しながらも4時前に一時155.67円と本日高値をわずかに更新した。なお、10年債利回りは4.15％前後でこう着している。

  　ユーロドルは小動き。4時時点では1.1744ドルと2時時点（1.1747ドル）と比べて0.0003ドル程度のユーロ安水準だった。NY終盤に入ったこともあり、1.17ドル台半ばで次第に動きが鈍くなっている。

  　ユーロ円は4時時点では182.78円と2時時点（182.78円）とほぼ同水準だった。

  本日これまでの参考レンジ
  ドル円：154.52円　-　155.67円
  ユーロドル：1.1703ドル　-　1.1758ドル
  ユーロ円：181.57円　-　182.85円

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• 2025年12月18日(木)03時41分

  NY外為：ドル・円高止まり、米20年債入札はまちまち

  米財務省は130億ドル規模の20年債入札を実施した。結果で最高落札利回りは4.789％となった。テイルはマイナス0.1ベーシスポイント（bps）。前回6回入札平均はマイナス0.5bps。応札倍率は2.69倍と過去6回入札平均の2.73倍を下回り需要は弱かった。外国中銀や大手機関投資家を含む間接入札者の比率は65.2％だった。6回入札平均は63.7％を上回った。

  まちまちな入札結果で、ドル・円は155円60銭で高止まりとなった。

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• 2025年12月18日(木)03時25分

  欧州マーケットダイジェスト・17日　株まちまち・ユーロ高・円安

  （17日終値：18日3時時点）
  ドル・円相場：1ドル＝155.53円（17日15時時点比△0.38円）
  ユーロ・円相場：1ユーロ＝182.73円（△0.76円）
  ユーロ・ドル相場：1ユーロ＝1.1749ドル（△0.0020ドル）
  FTSE100種総合株価指数：9774.32（前営業日比△89.53）
  ドイツ株式指数（DAX）：23960.59（▲116.28）
  10年物英国債利回り：4.475％（▲0.043％）
  10年物独国債利回り：2.864％（△0.019％）

  ※△はプラス、▲はマイナスを表す。

  （主な欧州経済指標）
  　　　　　　　＜発表値＞ 　　　＜前回発表値＞
  11月英消費者物価指数（CPI）
  （前月比）　　▲0.2％　　　　　　　0.4％
  （前年比）　　　3.2％　　　　　　　3.6％
  CPIコア指数
  （前年比）　　　3.2％　　　　　　　3.4％
  11月英小売物価指数（RPI）
  （前月比）　　▲0.4％　　　　　　　0.3％
  （前年比）　　　3.8％　　　　　　　4.3％
  12月独Ifo企業景況感指数
  　　　　　　　　87.6　　　　　　　88.0・改
  11月ユーロ圏消費者物価指数（HICP）改定値
  （前年比）　　　2.1％　　　　　　　2.2％
  11月ユーロ圏HICPコア改定値
  （前年比）　　　2.4％　　　　　　　2.4％

  ※改は改定値を表す。▲はマイナス。

  （各市場の動き）
  ・ユーロドルは底堅い動き。前日のNY市場で一時1.1804ドルと約3カ月ぶりの高値を付けたあとだけに、欧州勢参入後はポジション調整目的の売りが先行。一時1.1703ドルと日通し安値を付けた。
  　ただ、売り一巡後は買い戻しが優勢となり、0時30分過ぎには一時1.1758ドルと日通し高値を付けた。明日18日の欧州中央銀行（ECB）定例理事会で政策金利の据え置きがほぼ確実視される中、欧米の金融政策の方向性の違いに着目したユーロ買い・ドル売りが入ったようだ。

  ・ユーロ円は堅調。全般ユーロ買いが進む中、2時過ぎに一時182.85円まで上昇し、12日に付けたユーロ導入以来の高値183.16円に近付いた。

  ・ドル円は高値圏でもみ合い。東京午後からの上昇の流れを引き継いで円売り・ドル買いが先行。米長期金利の上昇に伴う円売り・ドル買いも出て、22時過ぎに一時155.64円と日通し高値を付けた。
  　ただ、米長期金利が上昇幅を縮めると伸び悩んだ。一目均衡表転換線155.65円や基準線155.76円が目先レジスタンスとして意識された面もあった。
  　なお、ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事はCNBCフォーラムで「労働市場は非常に軟調」「現行の政策金利は依然として中立水準を50〜100ベーシスポイント上回っている」「追加利下げを支持するが急ぐ必要はない」などと述べた。

  ・ポンドドルは下値が堅かった。11月英消費者物価指数（CPI）が予想を下回ると、英中銀（BOE）が利下げに動きやすくなるとの思惑から英長期金利が低下し、ポンド売りが先行。17時過ぎには一時1.3312ドルと日通し安値を更新した。ただ、NYの取引時間帯に入ると買い戻しが優勢となり、1時過ぎに1.3406ドル付近まで持ち直した。

  ・ロンドン株式相場は反発。11月英CPIが予想を下回ると、BOEが利下げに動きやすくなるとの思惑から英長期金利が低下。投資家心理が上向き、株買いが広がった。ナショナル・グリッドやSSEなど公共事業株が買われたほか、リオ・ティントやグレンコアなど素材株が値上がりした。

  ・フランクフルト株式相場は続落。買い先行で始まったものの、本日の米国株相場が下落すると独株にも売りが波及し下げに転じた。個別ではハイデルベルク・マテリアルズ（3.40％安）やシーメンス・エナジー（3.22％安）、インフィニオンテクノロジーズ（2.51％安）などの下げが目立った。

  ・欧州債券相場は英国債が上昇。英CPIの下振れを受けて英国債が買われた。

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• 2025年12月18日(木)02時56分

  欧州主要株式指数、まちまち

  17日の欧州主要株式指数はまちまち。ハイテクが重しとなったが、英国のインフレ低下を受けた追加利下げ観測が下支え材料となった。

  スペインの通信、テレフォニカはグローバルビジネス部門などの従業員削減計画を発表し0.9％高。英国の製薬会社、GSKは同社製品の深刻な喘息治療薬を巡る米当局の承認が好感され、0.8％高。フランスの石油・ガス会社トタルエナジーはギリシャの風力・太陽発電ポートフォリオ50％の売却完了で1.2％上昇した。

  ドイツDAX指数は－0.48％、フランスCAC40指数は－0.25％、イタリアFTSE MIB指数は＋0.25％、スペインIBEX35指数は＋0.10％、イギリスFTSE100指数は＋0.92％。

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• 2025年12月18日(木)02時20分

  NY市場動向（午後0時台）：ダウ28ドル安、原油先物0.97ドル高

  
  【米国株式 】 　　　　　　　 前日比 　　　高値 　　 安値 ↑ ／ ↓
  ＊ダウ30種平均 48046.16 ―28.10 －0.14％　48387.33　4761.22 　 　20 　 10
  ＊ナスダック 22852.73 　 －258.73 －1.12％ 23159.20　22793.25 　　1402　1604
  ＊S&P500　6760.98 －197.46　－0.69％ 　 　 　6812.26 　6742.51　 　 300 　200
  ＊SOX指数 6960.98 －197.46 　－2.84％
  ＊225先物 49170 大証比-540　　-1.09％

  【 為替 】　　　 　　　　　　 前日比 　　 高値 　　安値
  ＊ドル・円 155.58 ＋0.86 ＋0.56％ 　 　 155.64 　155.35
  ＊ユーロ・ドル 1.1747　＋0.0000 0.00％　1.1758 　1.1708
  ＊ユーロ・円 182.77 ＋1.02　＋0.56％　　182.79 　182.11
  ＊ドル指数 98.34　＋0.19 　＋0.19％　　　98.64　　98.18

  【 債券 】　　　 　　　　　　 前日比 　　 高値 　　安値
  ＊2年債利回り 3.50　＋0.012
  ＊10年債利回り4.16　 ＋0.02
  ＊30年債利回り 4.83 　＋0.02
  ＊日米金利差 2.18　－0.01
  【 商品／先物 】 　　　　　　 前日比 　　 高値 　　安値
  ＊原油先物56.24 ＋0.97 　　＋1.76％ 　 　56.74　　55.20
  ＊金先物 4367.00　＋34.70　　＋0.80％ 　 4383.60　4330.70

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• 2025年12月18日(木)02時14分

  ニューヨーク外国為替市場概況・2時　ユーロドル、強含み

  ＊ドル円の24時時点のレートを訂正いたしました。

  　17日のニューヨーク外国為替市場でユーロドルは強含み。2時時点では1.1747ドルと24時時点（1.1741ドル）と比べて0.0006ドル程度のユーロ高水準だった。明日18日の欧州中央銀行（ECB）定例理事会で政策金利の据え置きがほぼ確実視される中、欧米の金融政策の方向性の違いに着目したユーロ買い・ドル売りが入りやすい地合いとなった。

  　ユーロ円はしっかり。2時時点では182.78円と24時時点（182.55円）と比べて23銭程度のユーロ高水準。全般ユーロ買いが目立つ中、2時過ぎに一時182.85円まで上昇し、12日に付けたユーロ導入以来の高値183.16円に近付いた。

  　ドル円は高値圏でもみ合い。2時時点では155.60円と24時時点（155.49円）と比べて11銭程度のドル高水準だった。

  本日これまでの参考レンジ
  ドル円：154.52円　-　155.64円
  ユーロドル：1.1703ドル　-　1.1758ドル
  ユーロ円：181.57円　-　182.85円

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• 2025年12月18日(木)01時41分

  NY外為：BTCもみ合い続く、投資家のショートカバーが目立つ

  暗号通貨のビットコイン（BTC）はもみ合いが続いた。一時9万ドルを回復後、再び8.6万ドル台へ反落した。一部投資家・投機家による売り持ちポジションの一部手仕舞いに相場は一時9万ドルの高値に達した。その後、テクニカルで転換線89888ドル付近の戻り高値からの売り意欲も強く、上昇も限定的となった。

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• 2025年12月18日(木)00時58分

  米エネルギー情報局(EIA)週報(週次石油在庫統計)

  
  【米週次石油在庫統計（12/12時点）、前週比、単位：バレル】
  ・原油在庫：－127.4万（予想：－205万、前回：－181.2万）
  ・オクラホマ州クッシング在庫：－74.2万（前回：＋30.8万）
  ・ガソリン在庫：＋480.8万（予想＋195万、前回：＋639.7万）
  ・留出油在庫：＋171.2万（予想：＋90万、前回：＋25.02万）
  ・精製設備稼働率：94.8％（94.5％）

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