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■新興国通貨危機再び！ トルコリラや南アランドが軟調

 みなさん、こんにちは。

 沈静化を見せていた新興国通貨が再び下落基調にあります。

 ２月19日（水）には、トルコリラや南アフリカランドなどが軟調な展開。

米ドル/トルコリラ １時間足

（ＣＱＧ）

 現在の金融市場において、フラジャイル・ファイブ（※）をはじめとする新興国問題は重要事項です。

【参考記事】
●「フラジャイル・ファイブ」に要注意！ドル/円上昇に日本株の再上昇は不可欠！（２月６日、西原宏一）

（※「フラジャイル・ファイブ」とは、モルガン・スタンレー（ＭＳ）が命名したもので、ＦＲＢによるＱＥ（量的金融緩和）縮小で打撃を受けやすい５カ国の通貨を指したもの。ブラジル、トルコ、南アフリカ、インド、インドネシアの５カ国）

■新興国通貨問題にＩＭＦが警鐘を鳴らし始めた

 その新興国通貨について、ＩＭＦ（国際通貨基金）が警鐘を鳴らし始めました。

ＩＭＦ、新興国市場の問題に警鐘鳴らす

国際通貨基金（ＩＭＦ）は19日、今年に入って新興国市場で生じている金融問題について、これまでで最も詳細な警告を発した。一部の新興国は金融政策を引き締め、経済の構造改革を実施する必要があると述べた。

ＩＭＦは新興国で危険なインフレが高進していると指摘した一方、欧州はその反対のデフレリスクに直面しているとの見方を示した。デフレが起きると物価が連鎖的に下落し、消費や成長が損なわれる恐れがある。

2014年の世界経済成長見通しはほぼ据え置いた。同報告書はオーストラリアで今週開催される20カ国・地域（Ｇ20）の財務相・中央銀行総裁会議に向けて公表された。

報告書ではG20の中でも特にインドとトルコの２カ国が標的にされた。

（出所：ウォール・ストリート・ジャーナル）

 新興国通貨の混乱を発端に、グローバルに株が急落したことは記憶に新しいところです。

■中国経済指標の悪化で日経平均が一時300円安に

 本日、２月20日（木）も新興国である中国の指標が悪化して、日経平均が急落しています。

 発表された２月のＨＳＢＣ中国製造業ＰＭＩ速報値は、48.3と７カ月ぶりの低水準に。この発表が中国の市場ではなく、最近不安定な日本株を直撃し、日経平均は一時300円安と暴落しました。

日経平均株価 日足

（出所：株マップ.com）

 最近は、新興国の混乱が日本株に大きな影響を与えるため、市場関係者が新興国の動向に神経質になるのもうなずけるところです。

■日経平均の下落でマーケットはリスク・オフへ

 日経平均の下落を受け、米ドル/円は102円割れ。マーケットはリスク・オフモードへ。

米ドル/円 １時間足

（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：米ドル/円 １時間足）

 リスクアセットである豪ドルは急落。豪ドル/円、豪ドル/米ドルとも急落しました。

 ユーロ/豪ドルは、一気に1.5389ドルまで急騰しています。

ユーロ/豪ドル １時間足

（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：ユーロ/豪ドル １時間足）

 新興国通貨の混乱で、豪ドルの上値が再び限定的に。

■「不快なほど高い」という文言が削除された理由

 豪ドルは、２月のＲＢＡ（オーストラリア準備銀行[豪州の中央銀行]）の声明で「不快なほど高い」という文言が削除されていたことで反発。

 一時、0.90ドル台後半まで戻していたのですが、新興国が再び不安定になり反落。

豪ドル/米ドル ４時間足

（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：豪ドル/米ドル ４時間足）

 前回の声明で通貨高抑制コメントを削除した背景には、豪ドル/米ドルがターゲットである0.86ドル台ミドルまで一時軟化したことに加え、今週末（２月22日～23日）のＧ20（財務相・中央銀行総裁会議）のホスト国がオーストラリアということがあります。

 Ｇ20のホスト国であるオーストラリアの中央銀行総裁が自国通貨安誘導と取れるコメントを繰り返すのはあまりにもタイミングが悪いという配慮から削除されたと言われています。

■調整局面は終了！ 豪ドルの上値は再び重くなってきた

 ただ、オーストラリアは現在、資源国中心の経済から、観光や教育産業にシフトしつつあり、通貨高が困るという状況は変わらず。

 豪ドル/円も、節目の93円台を回復しきれず反落。

豪ドル/円 4時間足

（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：豪ドル/円 ４時間足）

 前述のＩＭＦの文言の中の「欧州がデフレリスクに直面している」というのが正しければユーロ/豪ドルの上値も拡大。

 調整局面を終え、再び上値の重くなってきた豪ドルの行方に注目です。

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