ザイFX! - 初心者必見のFX総合情報サイト

ザイFX!キャンペーン比較
----年--月--日(-)日本時間--時--分--秒

外貨ex byGMO[外貨ex]は取引でPayPayか現金がもらえる!【増額中】ザイFX!限定で4000円もらえるキャンペーン中!

陳満咲杜の「マーケットをズバリ裏読み」
バックナンバー

岸田ショックで日経平均が3100円超暴落しても
なぜ米ドル/円は1円26銭しか反落しなかった?

2021年10月08日(金)18:09公開 [2021年10月08日(金)18:09更新]

GMOクリック証券は取引高9年連続世界1位! ザイFX!限定で4000円もらえる

岸田ショックでも米ドル/円は堅調。円はリスク回避先としての役割を失った

 為替市場におけるもっとも重要かつ根本的なロジックは、他ならぬ、円はすでにリスク回避先としての役割を失ったことだ。筆者が昨年(2020年)から本コラムで繰り返し指摘してきたこの理屈は、最近の市況でよく検証され、また、よい証左となった。

 周知のとおり、菅前首相の辞任を受けた日経平均の急伸は、一転して岸田新首相の「新しい資本主義」構想で急落、日経新聞さんでも「岸田ショック」と称した記事をまとめたほどだ。日経平均の連続8営業日の急落は、歴史にその名を残す出来事であった。

日経平均 日足
日経平均 日足チャート

 

(出所:TradingView) 

 一方、「岸田ショック」があったにもかかわらず、米ドル/円は堅調。筆者のような「頑固な米ドル高派」でも驚くほどの堅調さを示した。

 日経平均は9月27日(月)高値3万414円から10月6日(水)安値2万7293円まで、最大3100円超の暴落があったにもかかわらず、米ドル/円は9月30日(木)高値112.08円から10月4日(月)安値110.82円まで、最大1円26銭の反落幅しか作れず、現執筆時点で、また112円の節目手前まで回復してきたから、従来のような株安・円高といった構図は完全に崩れたと言える。

米ドル/円 日足
米ドル/円 日足チャート

(出所:TradingView) 

円は主要外貨のうち最弱の存在で、しばらく売られやすい

 ゆえに、昨年(2020年)年末時点での筆者の予測であった112~115円(最大117円)という米ドル高のターゲットは、今、下限の方が現実となり、上限の米ドル/円115円の大台達成が、2021年年内に可能と思われつつある。

 要するに、市況に合わせて市場の予想やコンセンサスも、大きく米ドル高・円安に傾いてきているから、このうち、さらなる上値提示(たとえば120円など)があっても驚くことではないだろう。

 念のため記しておくが、筆者は2021年年内予想の上限は、昨年(2020年)年末時点と同様、115円と据え置き、今のところ上方修正するつもりはない。

 いずれにせよ、「岸田ショック」で証左されたように、円は主要外貨のうち最弱の存在で、しばらく売られやすいという傾向は変わらない。

 米ドル/円の上昇が、米ドル全体をリードする、という意味合いでは、昨年(2020年)高値(112.22円)の更新自体がもはや短期ターゲットと化し、同高値のブレイクをもって新たな段階に入ったことを示唆、来年(2022年)や再来年(2023年)までメイン基調としての円安が継続される公算が高い。

米ドル/円 月足
米ドル/円 月足チャート

 

(出所:TradingView)  

米ドル高が本流も諸外貨に対する強弱はっきり。商品価格の暴騰で豪ドルは売られる余地小さく

円安基調は、米ドル以外の外貨にも及ぶだろう。目先注目したいのは豪ドル/円だ。

 ブルームバーグが算出した商品指数でみると、商品相場が一時、同指数算出以来、最高値を更新するほど、商品の価格が暴騰。米ドル高の流れが強まるなか、商品通貨と位置付けられる豪ドルの方が、受け皿として比較的売られる余地が小さくなってきたと言える。

 そうなると、米ドル/円の上昇を受け、連動した豪ドル/円の上昇が推測されやすく、しばらく米ドル/円と同様、豪ドルも対円で買われやすいだろう。

豪ドル/円 日足
豪ドル/円 日足チャート

(出所:TradingView) 

 換言すれば、米ドル高は本流であるが、諸外貨に対する強弱がはっきりしてきた

 米ドル高の受け皿として、円やユーロはもっとも売られやすく、豪ドル、ニュージーランドドルやカナダドルといった「商品通貨」などの下落余地は比較的限定的で、結果的に豪ドル/円、ニュージーランドドル/円やカナダドル/円の切り返しをもたらすと推測される。

世界の通貨VS円 日足
世界の通貨VS円 日足チャート

(リアルタイムチャートはこちら → FXチャート&レート:米ドルVS世界の通貨 日足

ユーロは戦略的な戻り売りや下値追いに徹すべき

中立的な立場にあるのが英ポンドだ。米ドル全面高の流れの中、英ポンドの反落はなお続くと思うが、インフレ傾向の高まりで市場の想定より早期利上げする可能性もあると噂されており、英ポンドは少なくとも対ユーロでの優位性は確保できるのではないかとみる。

 そうなると、ユーロの独り負けが鮮明になりつつある。ユーロ/豪ドルの日足をみればわかるように、大型「三尊天井」の形成や下放れがしっかりと確認され、これからも下落トレンドを強めていくだろう。

ユーロ/豪ドル 日足
ユーロ/豪ドル 日足チャート

(出所:TradingView) 

ユーロ/英ポンドも2021年年初来安値を試し、また安値更新していく可能性が高まりつつある情勢で、ユーロ安の流れは止まるどころか、これから加速していく可能性が大きい。

ユーロ/英ポンド 日足
ユーロ/英ポンド 日足チャート

(出所:TradingView) 

 昨年(2020年)コロナショック直後、ユーロ/米ドルは一時1.1494ドルの高値をトライしてから急落、その後、昨年(2020年)安値の1.0637ドルの打診につながった。

 目先、ユーロ/米ドルの下落ターゲットとして、同コロナショック直後高値の再打診がむしろ規定路線、その後、新たな下落段階入りを果たすだろう。

ユーロ/米ドル 週足
ユーロ/米ドル 週足チャート

(出所:TradingView) 

 紆余曲折、また時間がかかるかもしれないが、米ドル高が本流であれば、ユーロ/米ドルは早晩コロナショック後の安値の再打診を果たすだろう。

 言い換えれば、ユーロは米ドル高の受け皿として、EU(欧州連合)圏のファンダメンタルズと関係なく、これからしばらく売られやすく、目先はなおその途上にすぎないということだ。

 ユーロの逆張りは、ごく短期のスパンに限って言えば、一時(かなり売られすぎがあった場合)戦術的に正解である可能性もあるが、中長期スパンにおいては戦略的に大きなミスとなる公算が高い。順張りなら、戦略的な戻り売りや下値追いに徹すべきである。

円はユーロよりさらに弱く、戦略的な売り対象

 ユーロの戻り売りや下値追いが大きな戦略であれば、それ以上に円の話をしないといけない。なぜなら、円はユーロ以上か、ユーロと並んで戦略的な売り対象であることは間違いないからだ。

 繰り返し指摘してきたように、コロナショックで検証された相場の真実として、主要通貨のうち、円が最弱な存在であることはさんざん証明されてきた。だから、今さら円を過大評価すべきではない。たとえ、弱いユーロに対しても。

 ユーロ/円のチャートをみれば一目瞭然だ。確かに6月高値134.15円からユーロ/円は反落してきたが、コロナショック後安値を起点とした全上昇幅の半分押しにもならなかった

ユーロ/円 週足
ユーロ/円 週足チャート

(出所:TradingView) 

 8月、9月安値の128円の節目を少し割れた程度のサポートゾーンを早期に割り込めない限り、円はユーロより優位性があるとは思わない。円は最弱通貨であることを認識し、これからのトレードに活かしたい。

 市況はいかに。

陳満咲杜の「マーケットをズバリ裏読み」
陳満咲杜 (ちん・まさと)

中国・上海生まれ。1992年に所持金5000円で来日し、日本語学校を経て日本大学経済学部に入学。生活費と学費をアルバイトでまかないながら在学中より株式投資を開始。大学卒業後、中国情報専門紙の株式担当記者を経て黎明期のFX業界へ。香港や米国の金融機関で研修を重ね、トレーダーとしての経験を積む。GCAエフエックスバンク マネージングディレクター、イーストヒルジャパン チーフアナリストを経て独立。現在は陳アソシエイツ代表/アナリストとして活躍している。日本テクニカルアナリスト協会検定会員。最新刊は『勤勉で勉強家の日本人がFXで勝てない理由』(ダイヤモンド社)、その他、『相場の宿命 2012年まで株を買ってはいけない!』、『CFDトレーディングの真実』『FXトレーディングの真実』(以上、扶桑社)、『着物トレーダーを卒業せよ 陳満咲杜の為替の真実』(青月社)などの著書がある。

執筆者のサイト

当コラムのバックナンバー

>>>バックナンバー一覧

ザイFX!公式twitter フォローしてね

ザイFX!公式フェイスブック
現在 いいね数 2827人 ザイFX!のFacebokにいいね!する

ザイFX!公式ツイッター(@ZAiFX)
現在のフォロー者数 107395人 ザイFX!のtwitterをフォローする

ヒロセ通商[LION FX]
相場予想が当たらなくても儲かる!底辺高校卒業生と最強の為替サイトザイFX!が作った1日5分で稼ぐFXグルトレ完全ガイド
【全41口座徹底調査】スプレッドやスワップポイントがお得なFX会社は? FX会社比較!
最短5分で決着、最低50円から取引可能!人気のバイナリーオプションを徹底比較!
FX会社のiPhone対応を徹底比較!
システムトレード(シストレ)口座を徹底比較!
NYダウや金にも直接投資できる CFD取引会社を徹底比較!
メキシコペソ/円のスワップポイントを徹底比較!
人気のザイFX!限定タイアップキャンペーンをPickUp!
FX初心者のための基礎知識入門
キャンペーン比較 外貨ex byGMO[外貨ex] トレイダーズ証券[みんなのFX]
キャンペーン比較 外貨ex byGMO[外貨ex] トレイダーズ証券[みんなのFX]
簡単!ログイン不要! ザイFX!for iPhoneリニューアル!最新のチャート・レート・ニュースをサクッと確認できる♪使い方を詳しく紹介! 無料配布中!今すぐAppStoreからダウンロード!
『羊飼いのFXブログ』はこちら
FXと為替の総合情報サイト「ザイFX!」カンタンナビ
「ザイFX!」をまるっとすべて見たい人は → 「ザイFX!」トップページへ
プロの為替相場見通しなどが知りたい人は → 「ザイFX!の有料・無料メルマガ」
メタトレーダー4(MT4)の情報を知りたい人は → 「ザイFX!×メタトレーダー(MT4)」
ビットコインなど仮想通貨の情報を知りたい人は → 「ザイFX!×ビットコイン」
FX初心者のための基礎知識入門

相場を見通す 超強力FXコラム












元ミス慶応 葉那子と[FXトレード戦略指令!]でFXトレードを始めよう!



ザイFX!のMT4専門サイト ザイFX!×メタトレーダー4(MT4)


ザイFX!メルマガ