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■底固めした米ドル/円の上昇トレンドは変わらず

 みなさん、こんにちは。

 10月15日（木）という日柄、118.06円という価格、ともに重要なポイントで底固めした米ドル/円の上昇トレンドは変わらず（前回のコラム参照）。

【参考記事】
●郵政グループ３社上場成功で日本株活況! 12月米利上げに向けてドル高トレンド不変（11月5日、西原宏一）

 懸念された10月の米雇用統計ですが、非農業部門雇用者数が予想を大幅に上回るプラス27万1000人と驚きの結果に。

（詳しくはこちら → 経済指標/金利：米国主要経済指標の推移）

 失業率、平均時給という側面から見ても、しっかりした内容です。

■12月の米利上げ確率は70％近くまで急騰

 これを受けて、12月15～16日のＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）で利上げが実施される確率は70％近くまで急騰。

 呼応して、米ドル/円は一時、123.61円まで急騰しました。

米ドル/円 4時間足

（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：米ドル/円 4時間足）

 好調な米雇用統計を受け、急騰した米ドル/円ですが、今週（11月9日～）は前述の123.61円を攻めあぐねて、いったん122円台後半まで反落しています。

米ドル/円 1時間足

（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：米ドル/円 1時間足）

 それは、この水準が前述した118.06円からのターゲットであったからです。

 米ドル/円の123.61円というレベルは、10月15日（木）の安値118.05円から１カ月弱で約5.50円上昇した水準になります。

米ドル/円 日足

（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：米ドル/円 日足）

 まず、黒田バズーカなどの特殊な要因のない通常のボラティリティ環境下での米ドル/円は、５～６円の上昇がいったんのメドであるということ。

 そして米ドル/円は、上海ショックの安値と8月31日（月）の高値、それに米ドルが対ユーロと対円で同時に安値をつけた10月15日（木）の３点で引いたフィボナッチ・エクスパンションが123.52円。

【フィボナッチ・エクスパンションに関する参考記事】
●３回に分けて利益確定する時の目安は？ ひろぴーの実践トレード塾 第３講（４）

米ドル/円 日足

（出所：ヒロセ通商）

 11月9日（月）にはこの水準を達成しましたので、今週（11月9日～）は調整期間入り。

【参考記事】
●ドラギ講演は追加緩和の核心に迫るか？ 今週の大穴はハト派講演のある英ポンド！（11月10日、西原宏一＆松崎美子）

■米ドル/円上昇継続のカギを握るＮＹダウ

 ただ、12月に米利上げを控えて、米ドル高トレンドは変わらず。

米ドルＶＳ世界の通貨 日足

（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：米ドルＶＳ世界の通貨 日足）

 この米ドル/円の上昇継続のカギを握るのは、このコラムでも何度か取り上げましたが、ＮＹダウの動向です。

【参考記事】
●ＮＹダウは節目到達、調整あって仕方なし。日本生命が豪ドル/円相場を下支え!?（10月15日、西原宏一）
●日銀会合はゼロ回答との予測が浸透。ドル/円はなぜ、118.06円で下げ止まった？（10月22日、西原宏一）

 ７月まで堅調に推移していた日経平均と米ドル/円ですが、8月後半のＮＹダウの急落に連れ、米ドル/円が一時、116.15円まで急落したことは記憶に新しいところ。

米ドル/円 日足

（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：米ドル/円 日足）

 そのＮＹダウですが、５月高値と８月安値の61.8％戻しが1万7212ドル。10月中旬にはその61.8％戻しの水準を上抜き、再び1万8000ドルをうかがう展開。

ＮＹダウ 日足

（出所：ＣＱＧ）

 ８月の米ドル/円の急落を誘引したＮＹダウが再び底堅く推移していることから、外部環境からの米ドル/円急落懸念は大方払拭されたと言えます。

 一部で期待された日銀の追加緩和が見送られたため、米ドル/円の上昇スピードは緩慢ですが、前述のように、ＮＹダウは堅調、それに伴い、日経平均は２万円をうかがう展開でリスク許容度は良好。

 そして、郵政３社上場も成功裏に終了。

【参考記事】
●郵政グループ３社上場成功で日本株活況! 12月米利上げに向けてドル高トレンド不変（11月5日、西原宏一）

■12月の米利上げ濃厚で米ドル需要が急増する可能性も

 加えて、マーケットではベーシススワップ（※）の拡大が話題になっています。

（※編集部注：「ベーシススワップ」とは異なる変動金利同士を交換する取引のこと。同じ通貨同士で行なわれるものと、円と米ドルなど異なる通貨間で行われるタイプのものがある。ここで話題になっているのは後者）

米ドル・円 ベーシススワップ 1年物

（出所：ＣＱＧ）

 もともと越年の米ドル調達にはコストがかかります。

 今年（2015年）は、12月の米利上げが濃厚となってきたため、ベーシススワップが拡大。つまり、米ドルを市場に出す参加者が減少しており、米ドル需要が急増する可能性が高まっています。

 このベーシススワップの拡大が12月に向けて、米ドル上昇を後押しする流れになるとの見方も増えてきました。

 ともあれ、日経平均も２万円に向けて反発中。米金利の上昇にもかかわらず、ＮＹダウも底堅い動きとなっています。

日経平均 日足

（出所：株マップ.com）

 10月15日（木）から続いている米ドル高トレンドは変わらず、米ドル/円は125円に向けて上昇中。

米ドル/円 日足

（出所：ヒロセ通商）

 12月に向けて、じり高の展開が続く米ドル/円の行方に注目です。

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