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米ドル/円と米長期金利の相関性は非常に強い状態が継続

 米長期金利の上昇をきっかけに、米ドル/円が上昇してきました。

 7月に入ってから、米ドル/円と米長期金利の相関性は非常に強い状態が続いています。

米ドル/円＆米長期金利 日足

（出所：TradingView）

 米長期金利が上昇すれば、米ドル高になりますが、円安にもなります。

 例えば、今年（2021年）1月～3月に米長期金利が上昇したときや、それ以前の米長期金利の上昇時も、クロス円（米ドル以外の通貨と円との通貨ペア）は上昇していました。

 米長期金利の上昇は、米ドル高だけでなく円安にも影響することから、今回も、米ドル/円もクロス円も上昇しています。

世界の通貨ＶＳ円 日足

（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：世界の通貨ＶＳ円 日足）

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米長期金利は急騰からゆっくりとした上昇へ。今年の高値1.77％トライも期待できるか

 米長期金利は上昇してきましたが、このまま急騰を続けるとは考えていません。FRB（米連邦準備制度理事会）の利上げ観測もあり、ゆっくりと上昇を続けていくことになると思います。

米長期金利 日足

（出所：TradingView）

 一気に上昇すれば、株式市場がリスク回避の動きになるため、調整を挟みながら上昇するのではないかと思います。

 まずは、4月～5月につけた高値1.70％、そして今年（2021年）の高値1.77％をトライする動きが期待できるように思います。

 米ドル/円もそれに連れて上昇すると思いますが、クロス円の週足を見ると堅調なものが多くあります。

 英ポンド/円の週足では、148円で何度も跳ね返されており、下ヒゲのあるローソク足も多い状態です。

 また、その水準は昨年（2020年）12月の高値でもあり、レジスタンスがサポートに切り替わっている状態です。

 そして、157円も突破すれば、2017年から続いた超長期のレンジをブレイクすることになり、上値余地が大きく広がります。

英ポンド/円 月足

（出所：TradingView）

 カナダドル/円も86円以下では、多くのローソク足が下ヒゲとなっており底堅く、まだ上昇の可能性があるような形となっています。

カナダドル/円 週足

（出所：TradingView）

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豪ドルはIMMポジションの売りが約9万枚。豪ドル/円は買い戻し期待で、年初来高値の85円が目標になる

 豪ドルに関しては、IMM（国際通貨先物市場）ポジションが約9万枚の売りにまで偏ってきました。

IMMポジション（豪ドル/米ドル）

（詳しくはこちら → 経済指標/金利：シカゴＩＭＭ通貨先物ポジションの推移）

 毎週のように豪ドルの売りが多くなってきていますが、しかし豪ドル/米ドルや豪ドルクロス（豪ドルと米ドル以外の通貨との通貨ペア）の多くは下げておらず、反対に上昇してきています。

【参考記事】
●ニュージーランドドルは金利差拡大で買われやすい通貨に。豪ドルの買い戻し期待は継続。ドル/円は四半期ごとのパターンが続くか（10月5日、バカラ村）

 8月の豪州の貿易収支は、過去最高の黒字となりました。これは実需では豪ドルの買いが出ることになります。

 IMMポジションの売りが多くなっても下がらなかったのは、この実需の買いの影響もあるのではないかと思います。

 長期的な動きになるため、すぐに影響するわけではないですが、IMMポジションの買い戻しが、今後出てくることが期待できるため、豪ドルは強くなる可能性があるという考えのままでいます。

豪ドル/米ドル 週足

（出所：TradingView）

 豪ドル/円の週足は78円まで下がりましたが、この水準は昨年（2020年）8月の高値になります。

 英ポンド/円と同様、以前のレジスタンスがサポートに切り替わっており、まだ強い動きが期待できます。

 まずは、年初来高値85円台後半への上昇がターゲットになると思います。

豪ドル/円 週足

（出所：TradingView）

 IMMポジションは週間での内容となるため、日足では下がる局面もあると思いますが、豪ドル/円や豪ドル/米ドルなど、IMMポジションで豪ドル売りが出ていても下がっていないことから、豪ドルの上昇が期待できるのではないかと考えています。