豪ドル高に注目！ FRBのスタンスが中立になり、株が
買われ、リスクオンで買われる通貨は豪ドル。明日は
豪中銀のサプライズに警戒！ 0.5％利上げもあり得る

ニックは先々週（10月17日～）、「利上げ幅縮小の議論を開始するのでは」と正反対の記事を出したばかりです。

11月2日（水）にFOMC（米連邦公開市場委員会）を控え、FRB高官はブラックアウト期間に入り発言できませんから、ニックを使って反応を見ているのでしょう。

モルガン・スタンレーのストラテジストは「米CPI（消費者物価指数）は来年（2023年）、急落する種がまかれている」としています。

マネーサプライをもとにした議論なので、今の流行りではないですが、個人的には同感。

インフレのピークアウトが近いなら、ターミナルレートが5.25％や5.5％になる可能性は薄いのではないでしょうか。

先週（10月24日～）発表されたGAFA（※）系の決算はズタボロ。

アップルのCEOも「売上が増えていないのは米ドル高のせいだ」と不満を漏らしています。

米ドル高・円安でiPhoneが割高になっていますが、これは他国も同じ。

アップルの売上は3分の2が海外ですから、米ドル高に文句を言いたくなる気持ちはわかります。

日本だけでなく、各国から不満は出ているのは確かなのでしょう。

米2年債利回り以外はノイズでしょう。

利上げ幅の縮小が始まるにせよ、米2年債利回りが急落するわけではないですから、米ドル/円が急落する可能性も低い。

ターミナルレート5.5％といった話が出て、米債利回りが再上昇しても、遠からず利上げ幅は縮小されるし、米ドル高の終焉も近い。

151.95円で天井をつけた可能性がありますが、当面は140円から150円程度のレンジなのかもしれません。

今注目しているのは豪ドル高です。

FRBのスタンスが中立となっても、米2年債利回りは急落しませんが、株は買われ、リスクオンで買われる通貨は豪ドルでしょう。

足もとでは、中国懸念から豪ドルのショートポジションが積み上がってきていますから、踏み上げが始まる可能性もあります。

超長期のテクニカルでも上昇を示唆しているのですが、このあたりは整理しきれていない部分もあるので、いずれまとめてお伝えします。

英国は伝統的に方針をコロッと転換することがありますからね。

サプライズがあるかもしれないのは、明日、11月1日（火）のRBA（オーストラリア準備銀行[豪州の中央銀行]）の政策発表。

予想では0.25％利上げですが、インフレも進んでおり、0.5％利上げのサプライズもありえます。

豪ドルの押し目買いですね。

先月（9月）の0.6170ドルでボトムアウトしたと見ている、豪ドル/米ドルの押し目買いでもいいですが、米金利が上がらずに株が買われるようなら、豪ドル/円を押し目買いしていきたいと思います。