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• 2025年03月19日(水)08時26分

  [NEW！] ドル・円は主に149円台で推移か、日米金利差を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性

  　18日のドル・円は、東京市場では149円13銭から149円88銭まで上昇。欧米市場では149円93銭まで買われた後、149円10銭まで反落し、149円30銭で取引終了。本日19日のドル・円は主に149円台で推移か。日米金利差を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性がある。

  　日本銀行は3月19日、2日目の金融政策決定会合を開催する。市場参加者の間からは「トランプ米政権の関税政策が経済や物価の情勢にどう影響するかを日銀は慎重に点検するため、今回の会合では政策金利を据え置く可能性が高い」との声が聞かれている。

  　ただ、生鮮食品を除いた消費者物価の上昇率は前年比3％を超えていること、中小企業の労使交渉で賃上げがさらに広がる見通しであることから、次回（4月30日－5月1日）あるいは6月開催の金融政策決定会合で政策金利の引き上げを決定する可能性は高いとみられる。

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• 2025年03月19日(水)08時09分

  [NEW！] 世界各国通貨に対する円：対ドル0.10%安、対ユーロ0.31%安

  　 　 　 　 　 　 　 　 　 現在値 　 　前日比 　 　 　 ％ 　 前日終値
  ＊ドル・円 　 　 　 　 　 149.36円 　　+0.15円 　 　+0.10% 　 149.21円
  ＊ユーロ・円 　 　 　 　　163.47円 　　+0.50円 　 　+0.31% 　 162.97円
  ＊ポンド・円 　 　 　 　　194.17円 　　+0.37円 　 　+0.19% 　 193.80円
  ＊スイス・円 　 　 　 　　170.16円 　　+1.67円 　 　+0.99% 　 168.49円
  ＊豪ドル・円 　 　 　 　 　94.96円 　　-0.29円 　 　-0.31% 　　95.26円
  ＊ＮＺドル・円 　 　 　 　 86.86円 　　+0.02円 　 　+0.03% 　　86.83円
  ＊カナダ・円 　 　 　 　　104.61円 　　+1.06円 　 　+1.02% 　 103.55円
  ＊南アランド・円 　 　 　 　8.23円 　　-0.00円 　 　-0.06% 　 　8.24円
  ＊メキシコペソ・円 　 　 　 7.50円 　　+0.03円 　 　+0.35% 　 　7.47円
  ＊トルコリラ・円 　 　 　 　4.07円 　　+0.02円 　 　+0.42% 　 　4.05円
  ＊韓国ウォン・円 　 　 　 　0.10円 　　-0.00円 　 　-0.39% 　 　0.10円
  ＊台湾ドル・円 　 　 　 　　4.53円 　　+0.00円 　 　+0.08% 　 　4.52円
  ＊シンガポールドル・円 　 112.21円 　　+0.05円 　 　+0.04% 　 112.16円
  ＊香港ドル・円 　 　 　 　 19.22円 　　+0.02円 　 　+0.10% 　　19.20円
  ＊ロシアルーブル・円 　 　　1.83円 　　+0.04円 　 　+2.18% 　 　1.79円
  ＊ブラジルレアル・円 　 　 26.34円 　　+0.09円 　 　+0.32% 　　26.25円
  ＊タイバーツ・円 　 　 　 　4.44円 　　-0.00円 　 　-0.02% 　 　4.44円
  　 　 　 　 　 　 　 年初来騰落率 過去1年間での高値／安値　昨年末終値
  ＊ドル・円 　 　 　 　 　 　+5.90% 　 161.75円 　 133.02円 　 141.04円
  ＊ユーロ・円 　 　 　 　 　 +4.98% 　 174.51円 　 146.13円 　 155.72円
  ＊ポンド・円 　 　 　 　 　 +8.14% 　 206.15円 　 165.43円 　 179.56円
  ＊スイス・円 　 　 　 　 　 +1.50% 　 179.20円 　 149.13円 　 167.65円
  ＊豪ドル・円 　 　 　 　 　 -0.47% 　 108.58円 　　87.87円 　　96.06円
  ＊ＮＺドル・円 　 　 　 　　-3.86% 　　98.83円 　　81.56円 　　89.12円
  ＊カナダ・円 　 　 　 　 　 -1.61% 　 118.65円 　　97.56円 　 106.32円
  ＊南アランド・円 　 　 　 　+6.78% 　 　8.87円 　 　6.91円 　 　7.71円
  ＊メキシコペソ・円 　 　 　 -9.78% 　 　9.34円 　 　7.32円 　 　8.31円
  ＊トルコリラ・円 　 　 　　-15.01% 　 　7.48円 　 　4.07円 　 　4.79円
  ＊韓国ウォン・円 　 　 　　-99.06% 　　11.71円 　 　9.95円 　　10.91円
  ＊台湾ドル・円 　 　 　 　　-1.78% 　 　4.97円 　 　4.34円 　 　4.61円
  ＊シンガポールドル・円 　 　+5.02% 　 119.40円 　　99.62円 　 106.84円
  ＊香港ドル・円 　 　 　 　　+6.44% 　　20.74円 　　16.95円 　　18.06円
  ＊ロシアルーブル・円 　 　 +15.63% 　 　1.90円 　 　1.42円 　 　1.58円
  ＊ブラジルレアル・円 　 　　-9.38% 　　31.21円 　　26.20円 　　29.06円
  ＊タイバーツ・円 　 　 　 　+8.23% 　 　4.46円 　 　3.88円 　 　4.10円

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• 2025年03月19日(水)08時08分

  [NEW！] ＮＹ市場動向（取引終了）:ダウ260.32ドル安（速報）、原油先物0.68ドル安

  【 米国株式 】 　 　 　 　 　 　 前日比 　 　 　 高値 　 　安値 　　↑ ／ ↓
  ＊ダウ30種平均　41581.31　-260.32 　 -0.62%　41787.25　41415.43 　　8 　　22
  ＊ナスダック 　17504.117 -304.547 　 -1.71% 17682.919 17431.669 　1078　2067
  ＊S&P500 　 　 　5614.66 　-60.46-1.065352% 　5654.53 　5597.76 　163 　339
  ＊SOX指数 　 　 4589.026　-74.945 　 -1.61%
  ＊225先物 　 　 　 37650　-150.00 　 -0.40% 　 37870 　37495

  【 為替 】 　 　 　 　 　 　 　 前日比 　 　 　　高値 　 　安値
  ＊ドル・円 　 　　149.37 　　0.16 　　0.11% 　 149.93 　　149.1
  ＊ユーロ・ドル 　 1.0942 　0.0021 　　0.19% 　 1.0954 　 1.0893
  ＊ユーロ・円 　 　163.48 　　0.51 　　0.31% 　 164.18 　 162.91
  ＊ドル指数 　 　　103.25 　 -0.12 　 -0.12% 　 103.68 　 103.20

  【 債券 】 　 　 　 　 　　前日比 　 　 　　高値 　 　安値
  ＊ 2年債利回り 　　4.040 　-0.011　　　　　4.063 　　4.025
  ＊10年債利回り 　　4.283 　-0.023　　　　　4.339 　　4.266
  ＊30年債利回り 　　4.585 　-0.013　　　　　4.642 　　4.569
  ＊日米金利差　 　　2.776 　-0.024

  【 商品／先物 】 　 　 　 　 　 前日比 　 　 　　高値 　 　安値
  ＊原油先物 　 　 　66.90 　 -0.68 　 -1.01% 　　68.72 　　66.56
  ＊金先物 　 　　3040.80 　　34.70 　　1.15% 　3047.50 　3008.20
  ＊銅先物 　 　 　　501.65 　 5.75 　　1.16% 　 502.50 　495.60
  ＊CRB商品指数 　304.0751　-0.5768　-0.1893%　304.0751　304.0751

  【 欧州株式 】 　 　 　 　 　 　 前日比 　 　 　 高値 　 　安値 　　↑ ／ ↓
  ＊英FT100　　 　 8705.23 　 24.94 　　0.29% 　8726.95 　8680.29 　 57　42
  ＊独DAX　　　 　 23380.7 　226.13 　　0.98%　23476.01　23240.56 　 29　10
  ＊仏CAC40　　 　 8114.57 　 40.59 　 　0.5% 　8140.09 　8090.63 　 27　11

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• 2025年03月19日(水)08時06分

  [NEW！] 東京外国為替市場概況・8時　ドル円、小高い

  　19日の東京外国為替市場でドル円は小高い。8時時点では149.39円とニューヨーク市場の終値（149.27円）と比べて12銭程度のドル高水準だった。朝方は149.42円まで買われているが持ち高調整の域を出ておらず、大きな方向感はない。植田日銀総裁の定例記者会見に市場の注目が集まっているため、それまでは様子見ムードが広がるか。

  　ユーロ円は小動き。8時時点では163.48円とニューヨーク市場の終値（163.39円）と比べて9銭程度のユーロ高水準だった。東京株式相場の取引開始待ち。なお、昨日のCME日経平均先物は大証終値比85円安の37535円で引けている。

  　ユーロドルは8時時点では1.0942ドルとニューヨーク市場の終値（1.0945ドル）と比べて0.0003ドル程度のユーロ安水準だった。

  本日これまでの参考レンジ
  ドル円：149.20円　-　149.42円
  ユーロドル：1.0941ドル　-　1.0947ドル
  ユーロ円：163.31円　-　163.53円

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• 2025年03月19日(水)08時00分

  [NEW！] 東京為替見通し＝ドル円、植田日銀総裁の記者会見に要注目か

  　18日のニューヨーク外国為替市場でドル円は、2月米住宅着工／建設許可件数や2月米輸入物価指数が予想を上回り、米長期金利の上昇とともに149.93円まで上昇した後、米国株相場が下落し、米長期金利が低下したことで、149.10円まで反落した。ユーロドルは、欧州市場で独財政拡大やウクライナの停戦協議進展への期待から1.0955ドルまで上昇した後、NY市場では米住宅指標の上振れを受けて1.0893ドルまで反落した。その後、米長期金利の低下を受けて1.0952ドル近辺まで切り返した。

  　本日の東京外国為替市場のドル円は、日銀金融政策決定会合では現状の金融政策の維持が予想されており、植田日銀総裁の記者会見に注目することになる。

  　日銀金融政策決定会合では、植田日銀総裁が「こういうご時世なので、海外の経済・物価動向を巡る不確実性については非常に心配している」と述べているように、金融政策の現状維持が見込まれている。

  　15時30分からの植田日銀総裁の会見では、内憂としての石破降ろしリスクなどの政局不安、外患としてのトランプ関税などの不確実性が高いことを指摘した上で、今後も経済・物価が想定通りに推移していけば、徐々に利上げを進めていくという従来の方針を繰り返すことで、150円台の円安を回避するのではないだろうか。

  　すなわち、春闘の第1回回答集計結果を受けて、「春闘では良い結果がみられており、見通し実現の確度はさらに高まっている」と述べ、コメ価格などの食料品価格の上昇基調に対して「物価には上振れリスクが少し高まっている」と述べれば、市場が見込んでいる6月、7月の会合での追加利上げが追認されることになる。

  　もし、植田日銀総裁が内外の不確実性を理由に利上げ時期を先送りするようなハト派的見解を述べ、ドル円は150円台に乗せるような局面になれば、過去最大規模に膨れ上がったIMM通貨先物の投機部門の円のネットの買い持ちポジション（※3/11時点：133902枚）の手仕舞いを誘発する可能性が高まることで、リスクシナリオとして警戒しておきたい。

  　トランプ米大統領は「あなたの国の通貨を切り下げ、弱体化させ続けてはならないと日本の指導者たちに電話で伝えた」と述べ、ベッセント米財務長官は「他国が自国通貨を弱くすることは望まない。多くの国が対米貿易黒字を抱えるなか、金利抑制による通貨安がその一因となっている可能性がある」と、通貨安（※円安）を牽制している。

  　そして、4月2日辺りに発動が見込まれている相互関税に関して、ベッセント米財務長官は「トランプ大統領が打ち出した相互関税は、貿易相手国の為替操作の有無を検証し、関税率に反映させる。米国は強いドル政策を取るが、それは他国が通貨安政策を取ることを意味しない」と述べ、「為替レート」が検証の対象となっていることを示唆していた。

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• 2025年03月19日(水)06時40分

  本日のスケジュール

  ＜国内＞
  08:50　貿易収支(2月)　7070億円　-2兆7366億円
  08:50　輸出(2月)　12.1％　7.3％
  08:50　輸入(2月)　-0.4％　16.2％
  08:50　コア機械受注(1月)　-0.1％　-1.2％
  13:30　鉱工業生産(1月)　　1.1％
  13:30　設備稼働率(1月)　　-0.2％
  15:00　工作機械受注(2月)　　3.5％
  15:30　植田日銀総裁が会見
  16:15　訪日外客数(2月)　　378.12万人

  　　日銀政策委員会・金融政策決定会合(2日目)、終了後決定内容発表　0.50％　0.50％
  　　月例経済報告(3月)
  　　JX金属が東証プライムに新規上場(公開価格:820円)
  　　メディックスが東証スタンダードに新規上場(公開価格:800円)

  
  ＜海外＞
  06:45　NZ・経常収支(10-12月)　-65.91億NZドル　-105.81億NZドル
  17:00　南ア・消費者物価指数(2月)　　3.2％
  19:00　欧・ユーロ圏CPI(2月)　　2.4％
  27:00　米・連邦公開市場委員会(FOMC)が政策金利発表　4.50％　4.50％
  29:00　米・対米証券投資収支(ネット長期TICフロー)(1月)　　720億ドル
  30:30　ブ・ブラジル中央銀行が政策金利(セリック金利)発表　14.25％　13.25％

  　　米・FOMC終了後、パウエル連邦準備制度理事会(FRB)議長が記者会見

  
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  注：数値は市場コンセンサス、前回数値

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• 2025年03月19日(水)06時04分

  円建てCME先物は18日の225先物比85円安の37535円で推移

  円建てCME先物は18日の225先物比85円安の37535円で推移している。為替市場では、ドル・円は149円31銭台、ユーロ・円は163円45銭台。

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• 2025年03月19日(水)06時04分

  ニューヨーク外国為替市場概況・18日　ドル円、小幅続伸

  　18日のニューヨーク外国為替市場でドル円は小幅ながら3日続伸。終値は149.27円と前営業日NY終値（149.21円）と比べて6銭程度のドル高水準だった。2月米住宅着工／建設許可件数や2月米輸入物価指数が予想を上回ったことが分かると、米長期金利の上昇とともに円売り・ドル買いが先行。21時30分過ぎに一時149.93円と日通し高値を付けた。
  　ただ、節目の150.00円に接近した場面では戻り売りなどが出たため、上値が重くなった。トランプ米政権による関税政策が貿易戦争や米経済の下押しにつながるとの懸念が根強い中、米国株相場が下落したことも相場の重し。好調な米20年債入札を受けて、米長期金利が低下幅を拡大したこともドル売りを促した。アジア時間の安値149.13円を下抜けると一時149.10円まで値を下げた。
  　なお、トランプ米大統領とプーチン露大統領はこの日、ウクライナ停戦案を巡り電話協議を行った。プーチン氏はウクライナのエネルギー資産に対するロシアの攻撃を制限することを確約したものの、米国が提案した即時の全面的な停戦には同意しなかった。

  　ユーロドルは3日続伸。終値は1.0945ドルと前営業日NY終値（1.0922ドル）と比べて0.0023ドル程度のユーロ高水準となった。独財政拡大やウクライナの停戦協議進展への期待から、欧州市場序盤には一時1.0955ドルと昨年10月10日の高値に面合わせする場面があった。
  　ただ、NY市場に入ると米住宅指標の上振れなどを手掛かりにユーロ売り・ドル買いが進行。21時30分過ぎに一時1.0893ドルと日通し安値を付けた。
  　もっとも、前日の安値1.0869ドルが目先サポートとして意識されると買い戻しが優勢に。「独連邦議会（下院）は財政改革パッケージ案を可決した」と伝わった直後こそ独長期金利の上昇幅縮小の動きに伴って1.0897ドル付近まで下押ししたが、そのあとは徐々に買いが強まり1.0952ドル近辺まで切り返した。米長期金利が低下に転じたこともドル売りを誘った。

  　ユーロ円も3日続伸した。終値は163.39円と前営業日NY終値（162.98円）と比べて41銭程度のユーロ高水準。欧州市場では一時164.19円と1月7日以来の高値を付ける場面もあったが、NY市場では上値が重い展開に。ドル円の失速や米国株相場の下落に伴う円買い・ユーロ売りが入り、一時163.02円付近まで下押しした。

  本日の参考レンジ
  ドル円：149.10円　-　149.93円
  ユーロドル：1.0893ドル　-　1.0955ドル
  ユーロ円：162.89円　-　164.19円

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• 2025年03月19日(水)04時50分

  3月18日のNY為替・原油概況

  18日のニューヨーク外為市場でドル・円は149円93銭まで上昇後、149円10銭まで下落し、引けた。

  米2月住宅着工件数や輸入物価指数、鉱工業生産指数が予想を上回り、長期金利上昇に伴うドル買いが優勢となった。その後、米20年債入札の好調な結果を受けて、金利低下に伴いドル売りに転じた。

  ユーロ・ドルは1.0893ドルへ下落後、1.0952ドルまで上昇し、引けた。

  ドイツ下院が大型財政出動を可能にする憲法改正案を可決したため、国防・インフラ支出拡大による景気回復期待にユーロ買いが続いた。

  ユーロ・円は163円65銭から163円00銭まで下落した。

  ポンド・ドルは1.2952ドルまで下落後、1.3008ドルまで上昇。

  ドル・スイスは0.8806フランから0.8759フランまで下落した。

  18日のNY原油先物は反落。露が米国提案のウクライナのエネルギーインフラ施設の攻撃を30日間停止する案に合意したとの報道で、供給ひっ迫懸念受けた買いが後退した。

  【経済指標】
  ・米・2月住宅着工件数：150.1万戸（予想138.5万戸、1月135万戸←136.6万戸）
  ・米・2月住宅建設許可件数：145.6万戸（予想：145.3万戸、8月：147.3万戸）
  ・米・2月輸入物価指数：前月比＋0.4％（予想0％、1月＋0.4％←＋0.3％）
  ・米・3月ニューヨーク連銀サービス業活動：－19.3（2月－10.5）
  ・米・2月鉱工業生産指数：前月比＋0.7％（予想＋0.2％、1月＋0.3％←＋0.5％）
  ・米・2月設備稼働率：78.2％（予想：77.8％、1月：77.7％←77.8％）

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• 2025年03月19日(水)04時24分

  米2月輸入物価指数予想上回る、コアPCE押し上げか、関税が価格に影響する可能性を示唆

  米2月輸入物価指数は前月比＋0.4％と、伸びが1月から鈍化予想に反して、同水準の伸びを維持した。天然ガス、工業用品や材料費が上昇。カナダ、中国、メキシコからの輸入価格の上昇が特に目立った。2月に関税が発動されたのは、中国のみだが、関税の発動に絡む価格上昇に先駆け、企業、消費者の購入が加速した可能性が指摘されている。

  中国製アパレルの価格上昇は米国の関税が販売価格に反映する可能性が示唆されているとの指摘もある。トランプ第1次政権を参考に、関税による販売価格の上昇は緩やかなペースにとどまると予想されているが、結果的に生産者物価指数（PPI）や消費者物価指数（CPI）を押し上げる可能性は残る。

  また、輸入航空運賃は連邦準備制度理事会（FRB）が重要視しているコア個人消費支出（PCE）価格指数の項目となるが、今後、指数を押し上げる可能性もある。2月のコアPCE指数は前月比＋0.4％、前年比＋2.7％と、1月の＋0.3％、＋2.6％から加速が予想されている。

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• 2025年03月19日(水)04時06分

  ニューヨーク外国為替市場概況･4時　ドル円　下落

  　18日のニューヨーク外国為替市場でドル円は下落。4時時点では149.23円と2時時点（149.40円）と比べて17銭程度のドル安水準。米株の下げは一服するも、下げに転じた米長期金利の動きが売りを後押し、149.10円まで日通しの安値を更新した。米20年債入札が好調な結果になったことも手がかりに米10年債利回りは4.26％台まで低下幅を拡大した。

  　ユーロドルは小動き。4時時点では1.0943ドルと2時時点（1.0938ドル）と比べて0.0005ドル程度のユーロ高水準。高値の1.0955ドルを前に伸び悩むも、米長期金利の低下を受けたドルの重い動きが支えとなり、1.0940ドル台を中心とした小動きと下値の堅い動きとなった。

  　ユーロ円は4時時点では163.32円と2時時点（163.44円）と比べて12銭程度のユーロ安水準。上値の重い動きが続くも163.02円近辺で下げ渋り、163円前半での小動きにとどまっている。

  本日これまでの参考レンジ
  ドル円：149.10円　-　149.93円
  ユーロドル：1.0893ドル　-　1.0955ドル
  ユーロ円：162.89円　-　164.19円

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• 2025年03月19日(水)03時50分

  [通貨オプション]R/R、円コール買いが後退

  ドル・円オプション市場はまちまち。調整色が強かった。

  リスクリバーサルでは円コールスプレッドが縮小。ドル・円下値ヘッジ目的の円コール買いが後退した。

  ■変動率
  ・1カ月物10.12％⇒10.12％（08年/24＝31.044％）
  ・3カ月物10.05％⇒10.08％（08年10/24＝31.044％）
  ・6カ月物9.92％⇒9.93％（08年10/24＝25.50％)
  ・1年物9.77％⇒9.75％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

  ■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
  ・1カ月物＋1.33％⇒＋1.23％（08年10/27=+10.63％）
  ・3カ月物＋1.43％⇒＋1.35％（08年10/27=+10.90％）
  ・6カ月物＋1.26％⇒＋1.22％（08年10/27=+10.71％）
  ・1年物＋1.04％⇒＋1.03％（08年10/27=+10.71％）

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• 2025年03月19日(水)03時15分

  【速報】米政府 「米ロ首脳は平和、停戦の必要性について協議した」

  ・米政府
  「米ロ首脳は平和、停戦の必要性について協議した」

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• 2025年03月19日(水)03時15分

  欧州主要株式指数、続伸

  18日の欧州主要株式指数は続伸。ドイツ下院が国防費増額に向け大型財政出動を可能にする憲法改正案を可決したため景気底入れ期待に投資家心理が改善した。

  ドイツの工業用部品メーカー、ティッセンクルップは政府のインフラ支出拡大で売り上げ増期待に13％近く上昇した。防衛のラインメタルは5.7％高。イタリアの商用車や、建設用・軍事用などの特殊車両を製造する自動車メーカー、イベコ・グループ5.2％上昇した。

  ドイツDAX指数は＋0.98％、フランスCAC40指数は＋0.50％、イタリアFTSE MIB指数は＋1.31％、スペインIBEX35指数は+1.58％、イギリスFTSE100指数は＋0.29％。

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• 2025年03月19日(水)02時49分

  【速報】米政府「関係修復は大きな上振れ」

  ・米政府
  「関係修復は大きな上振れ」

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