外貨預金は、多くの銀行が取り扱っている金融商品です。１通貨や数百円程度から購入できます。普通預金口座に日本円を預けておくよりも有利な金利（利息）がつくのが一般的で、円安になれば為替差益も期待できます。
歴史的な超低金利環境が続いているなか、少しでも有利な金利を求めて外貨預金を検討する方もいると思いますが、そんな方に、ぜひ知っていただきたいのが、ＳＢＩ ＦＸトレードの「積立ＦＸ」です。
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「積立ＦＸ」は、外貨普通預金と外貨積立預金の特徴をあわせ持ち、そこにＦＸ（外国為替証拠金取引）のメリットが取り入れられた、「いいとこ取り」の画期的サービス。
一番のキモとなる定期購入機能を使えば、自動で外貨をコツコツと積み立ててくれるので、中長期の資産形成で効果を発揮してくれることが期待できます。
また、積立ＦＸは、資産運用で非常に重視されるコストと金利も、銀行が扱う一般的な外貨預金（以下、単純に「外貨預金」と表記します）と比べて、はるかに優れています。
「ＦＸの要素を取り入れたサービスってことは、リスクが高いんじゃ…」と思う方もいるかもしれませんが、やり方次第でリスクを抑えて運用することもできます。それでも、低コスト・高金利の恩恵は受けられますから、外貨運用の選択肢として、検討する価値が大いにあるのではないでしょうか。すでに外貨預金をやっている方も、比べてみてください。
【目次】 ※各項目を詳しく解説します。クリックして該当箇所へ
・ 積立ＦＸの特徴
・ 外貨預金との比較
・ 魅力的なスワップポイント
・ ログインボーナスで500円
・ 定期購入でコツコツ積み立て
・ 取引画面の見方・操作方法
・ ドルコスト平均法でリスクを抑制
・ 積立ＦＸのメリット
・ 積立ＦＸのデメリット
・ 税金の違い
・ ロスカットルール
・ ＦＸとの比較
・ ザイＦＸ！限定タイアップキャンペーン
・ まとめ
■積立ＦＸの特徴
【積立ＦＸの主な特徴】
● 取扱通貨は９種類（トルコリラ有）
● 最大３倍のレバレッジ
・ レバレッジのメリット
・ レバレッジのデメリット
● 取扱通貨は９種類
取扱通貨は、米ドル、英ポンド、豪ドル、ＮＺドル、加ドル、中国人民元、南アフリカランド、トルコリラ、香港ドルの９通貨です。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
外貨預金では取り扱いが少ない、高金利通貨のトルコリラがあります。逆に、多くの外貨預金で取り扱っているユーロはありませんが、現在のユーロは、円と同じように極めて金利が低い通貨です。為替差益を積極的に狙うなら別ですが、金利収益を目的とした運用には、あまり向いていないとも言えます。
● 最大３倍のレバレッジ
外貨預金にはない「積立ＦＸ」ならではの特徴の1つが、「レバレッジ」です。米ドル、英ポンド、豪ドル、ＮＺドル、加ドルなら最大３倍、中国人民元、南アフリカランド、トルコリラ、香港ドルなら最大２倍のレバレッジを活用できます。
【参考コンテンツ】
●ＦＸ初心者のための基礎知識入門：レバレッジってなに？
たとえば、10万円分の外貨を購入するには、本来、10万円の資金が必要ですが、レバレッジ２倍なら５万円、レバレッジ３倍なら３万6667円（小数点以下、四捨五入）の資金で購入できます。
レバレッジの倍率分だけ、同じ資金で購入できる外貨の量が増えると言い換えることもできます。1000ドル分の外貨を購入するのに本来必要な資金があるとき、レバレッジ３倍なら3000ドルを購入できるということです。
ちなみに、レバレッジ１倍は、レバレッジがまったくかかっていない状態。レバレッジの観点からは外貨預金と同じ状態と言えますね。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
・ レバレッジのメリット
レバレッジのメリットは、投資効率が良くなることです。
10万円分の外貨を10万円の資金で購入しても、レバレッジ３倍で３万6667円の資金で購入しても、取引の規模は同じです。価格の変動による為替差損益などは変わりません。
でも、レバレッジをかければ、少ない資金で大きな資金と同じだけの収益機会が得られます。うまく活用できれば、効率良く利益を上げることができるのです。
・ レバレッジのデメリット
レバレッジのデメリットは、リスクが高くなるという点です。
レバレッジをかけて、少ない資金で規模の大きい取引をすれば、うまくいかなかったとき、投下資金に対する損失の割合は高まります。投資効率が良くなるというメリットと表裏一体で、レバレッジが高いほど「ハイリスク・ハイリターン」になるのです。
中長期の運用でリスクを抑えた投資をするなら、外貨預金と同じくレバレッジを1倍（かかっていない状態）にするか、使っても２倍までに抑えるようなやり方が無難だと思います。
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■外貨預金との比較
【外貨預金と比べてどうなの？】
● コストがとにかく安い
● バツグンの高金利
● コストがとにかく安い
外貨預金では、円を外貨に換えるときと外貨を円に戻すときに為替手数料がかかります。これは取引するたびに必ず発生するコスト。積立ＦＸも同じようにコスト（スプレッド）がかかりますが、外貨預金に比べて非常に割安です。
以下は積立ＦＸとメガバンク３行の、１通貨あたりの取引（往復）にかかる手数料を比較したものです。メガバンク３行の手数料に関しては、店舗やテレフォンバンキング経由で行う「窓口」のものを基準としましたが、カッコ内には積立ＦＸと同じように、ネットを使って行えるインターネットバンキングやモバイルバンキング経由の手数料もあわせて記載しました。
※各行のウェブサイトや電話による問い合わせをもとに、窓口やテレフォンバンキング経由の手数料を掲載。カッコ内にはインターネット/モバイルバンキング経由の取引で適用される手数料を掲載（調査日2019年2月27日）
※キャンペーンなどは考慮せず、通常時の外貨普通預金の手数料を掲載
比較対象が４通貨しかありませんが、どの通貨も積立ＦＸの方が、手数料が圧倒的に安いということがわかります。特に、窓口販売で徴収される手数料と比べると、英ポンドの手数料に至っては積立ＦＸの26倍以上のコストがかかります。
次は、ネット銀行３行と、普通銀行の中で積立ＦＸの取扱外貨がすべて揃っている新生銀行の手数料とも比較してみましょう。
特定の通貨においては、以下で紹介しているものよりもさらに手数料が安いネット銀行もありますが、ここでは、主要ネット銀行の中から、全体的に手数料が安いと感じた３行を比較対象としてリストアップしています。また、住信ＳＢＩネット銀行には、店頭ＦＸ口座[Oh! FX]の中に、「Oh! FX積立」いう、積立ＦＸとほぼ同じサービスがありますが、ここでは通常の外貨預金と比較しています。
※各行のウェブサイトや電話による問い合わせをもとにザイＦＸ！が作成（調査日2019年2月27日）
※キャンペーンなどは考慮せず、通常時の外貨普通預金の手数料を掲載
※新生銀行は「スタンダードステージ」に適用される手数料を掲載
全体的にメガバンクよりも手数料が安い傾向にありますが、これらと比較しても、積立ＦＸが非常に低コストだということがわかります。
手数料は、最終的な収益にも直結する部分。コストを重視するなら、積立ＦＸは断然有利です。
● バツグンの高金利
同じように、金利も比較してみます。
外貨預金では金利は利息として受け取りますが、積立ＦＸの場合はスワップポイント（スワップ金利）として受け取ります。これは、金利が高い方の通貨を買って金利が低い方の通貨を売ることで通貨間の金利差を受け取れるというもので、受け取れる金額は固定されたものではなく、日々変化するのが一般的です。
この両者はまったく同じではありませんが、外貨を購入して受け取る金利的なものという点では、同様に考えることができます。
これも、積立ＦＸが圧倒的に有利です。まずは、メガバンク３行と比較してみましょう。
※各行のウェブサイトや電話による問い合わせをもとにザイＦＸ！が作成（調査日2019年2月27日）
※各行とも外貨普通預金の金利（税引前・年利）を掲載
※三菱ＵＦＪ銀行は３万米ドル相当額未満に適用される値を掲載
※積立ＦＸは2019年2月26日付与分のスワップポイントを適用し、１年間変わらないことを前提に算出して掲載（小数点以下第４位、四捨五入）
※積立ＦＸはレバレッジ１倍の値を掲載
※積立ＦＸは2019年2月27日11時過ぎのスポットレートを参考に、米ドル110.60円、英ポンド146.50円、豪ドル79.40円、ＮＺドル76.20円、加ドル84.00円、中国人民元16.50円、南アフリカランド8.00円、トルコリラ20.85円、香港ドル14.00円で算出
以下はコストのところでも掲載した、ネット銀行３行と新生銀行との比較です。
※各行のウェブサイトや電話による問い合わせをもとにザイＦＸ！が作成（調査日2019年2月27日）
※各行とも外貨普通預金の金利（税引前・年利）を掲載
※新生銀行は「スタンダードステージ」に適用される値を掲載
※積立ＦＸは2019年2月26日付与分のスワップポイントを適用し、１年間変わらないことを前提に算出して掲載（小数点以下第４位、四捨五入）
※積立ＦＸはレバレッジ１倍の値を掲載
※積立ＦＸは2019年2月27日11時過ぎのスポットレートを参考に、米ドル110.60円、英ポンド146.50円、豪ドル79.40円、ＮＺドル76.20円、加ドル84.00円、中国人民元16.50円、南アフリカランド8.00円、トルコリラ20.85円、香港ドル14.00円で算出
上の２つの表の中で、外貨預金の米ドルの金利がもっとも高いのは、住信SBIネット銀行とソニー銀行の0.700％です。1年間、米ドルを１万通貨保有すると70ドル、7742円（※）が金利収益になります。
（※平均購入価格を上表の積立ＦＸの計算で用いた110.60円とした場合）
積立ＦＸでは米ドル１万通貨で、１日あたり83円のスワップポイントがもらえます（2019年2月26日付与分）。この金額が変わらなければ、1年間のスワップポイントによる利益（以下、スワップ収益）は3万295円になります。積立ＦＸの方が、１年で2万2000円以上も多い金利収入を得られることになるのです。
※2019年2月26日付与分
※１万通貨あたりの１日分の金額を掲載
※ＳＢＩ ＦＸトレードの公表データをもとにザイＦＸ！が作成
利息とスワップポイントという違いはありますが、同じように受け取れる金利収益も、通常、積立ＦＸは外貨預金に比べて段違いに有利だと考えられます。
【参考コンテンツ】
●FX初心者のための基礎知識入門：スワップポイントの魅力は？
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■魅力的なスワップポイント
【スワップポイントの魅力と注意点】
● 年利換算で約35％も!?
● スワップポイントの注意点は？
● 年利換算で約35％も!?
積極的におすすめするわけではありませんが、積立ＦＸでレバレッジをかけて外貨の保有量を増やせば、スワップ収益も多くなります。
たとえば、トルコリラのスワップポイントは、１万通貨で１日102円です（2019年2月26日付与分）。この金額が変わらなければ、１年で3万7230円のスワップ収益になります。
平均購入価格が20.85円（※）なら、投下資金20万8500円に対する収益率は、年率換算で約17.856％です。レバレッジ２倍、10万4250円の資金で保有すれば、約35.712％になります。
（※2019年2月27日（水）11時時点の実勢レートに近い値を適用）
破格の収益率に驚きをおぼえますが、レバレッジは高いほど投下資金に対する損失の割合も高まりますので、その点は注意してください。
また、スワップポイントは基本的に、日々変化するものです（※）。金利差や価格動向の影響を受けて変化するスワップポイントの水準が、短期間で劇的に変化することは、そこまで頻繁にありませんが、高い水準が必ずしも長期間キープされるとは限りません。
（※外貨普通預金の金利も完全に固定されたものではなく、定期的に見直されます）
レバレッジの状況にもよりますし、スワップポイントが固定されていない以上、見込額を厳密に計算することはできませんが、それでも、これだけ高利回りの金融商品は、なかなかないと思います。
● スワップポイントの注意点は？
ただし、過度な期待は禁物です。
一度に購入すれば別ですが、外貨を少しずつ積み立てていく方法では、高いスワップ収益を受け取れるまでに、それなりの時間を要します。その間に、スワップ収益を上回る為替差損が生じる可能性もあります。
もちろん、保有している外貨の量に応じて、日々、スワップポイントはもらえますが、最初から高いスワップ収益を見込んでしまうと、期待はずれに感じるかもしれません…。
以下は、開始から６日が経過した記者の積立ＦＸの口座状況ですが、トルコリラ123通貨でもらえたスワップポイントは９円です。毎日、少しずつ保有量を増やしているので単純計算はできませんが、平均すると１日あたり1.5円になります。
トルコリラのスワップポイントが、１日102円（１万通貨持っていればですが… ※2019年2月26日付与分）という金額を知っていると、なんか、さみしい感じもしますね…。
でも、これは、少しずつ外貨を積み立てていくという投資スタイルで臨む限り外貨預金でも同じことが言えますから、同じスタイルで臨むならば、外貨預金よりも金利水準の高い積立ＦＸの方が、有利であることは間違いありませんね。
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■ログインボーナスで500円
外貨預金よりも低コストで、高い金利収益が見込める積立ＦＸは、ＳＢＩ ＦＸトレードに口座を開設すれば、すぐに始めることができます。
口座開設は、日本国内に在住する20歳以上の方なら誰でも申込むことができます。一定の条件を満たしていれば、18歳からの開設も可能です。
新規口座開設が完了した翌月の10日までにＦＸの取引口座にログインすれば、ログインボーナスとして500円がもらえるキャンペーンもあります（※）。
（※適用にはＦＸ口座の開設が必要。積立ＦＸのみの新規口座開設や積立ＦＸへの初回ログインはキャンペーン対象外。500円の入金はＦＸ口座に反映されるため、積立ＦＸで利用する場合は振替作業が必要。積立ＦＸ口座とＦＸ口座は同時開設可）
もちろん、この500円で積立て用の外貨を購入することもできますから、有効に活用してください。ログインボーナスを利用して、まずはお試し感覚で始めてみるのも良いと思います。
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■定期購入でコツコツ積み立て
【定期購入】
● ４ステップで設定完了
● 購入頻度は３タイプ
● 購入量を指定して積立
● 購入額を指定して積立
● ４ステップで設定完了
積立ＦＸの心臓部分とも言える、外貨定期購入機能について、詳しく紹介しましょう。これは、銀行が取り扱う外貨積立預金と同じようなサービスです。少量の外貨をコツコツと積み立てていくことで、中長期の資産形成において、効果を発揮してくれることが期待できます。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
最初からまとまった資金を用意する必要もなく、購入タイミングを分散させることで、リスクを低く抑えるメリットもあるのが特徴です。なお、定期購入機能を使って１カ月で購入できる外貨の量は、１通貨から最大100万通貨までとなっています。
定期購入を始めるには、「定期購入申込」画面で
１. 購入する外貨
２. １カ月の購入額
３. 購入頻度
４. レバレッジ
の４つを決めるだけ。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
あとは、条件に沿って自動で外貨を購入してくれるので、基本的に毎日、取引画面を開いたり、こまめに相場をチェックする必要もありません。手間もかからず、非常に便利です。
● 購入頻度は３タイプ
「購入頻度」は、毎月、毎週、毎日の３パターンから選びます。毎月なら毎月26日（土日や営業日でない場合は翌営業日）、毎週なら毎週水曜日（営業日でない場合は翌営業日）が購入タイミング。毎日なら毎営業日、購入されます。どのパターンも、午前11時30分が購入時間です。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
● 購入量を指定して積立
「１カ月の購入額」は、「購入量」か「購入額」のどちらかを選択して指定します。指定できるのは、あくまで１カ月単位であり、１日単位や週単位で購入量や購入額を指定することはできません。
「購入量」の指定は、「１カ月で1000通貨分買う」といったように、毎月、決まった量の外貨を定期的に積み立てていく方法です。指定した外貨量を指定した購入頻度で割った分だけ、毎回、自動で購入してくれるのです。
購入価格とレバレッジによって、必要資金の額が変わります。レバレッジをかければ、当然、その分、必要資金は少なくなります。
取引画面でレバレッジを選択し、１カ月で購入したい量を入力して「計算」ボタンをクリックすると、そのときの価格をもとに、おおよその必要資金を計算してくれますので、参考にしてください。
● 購入額を指定して積立
「購入額」の指定は、「１カ月で5000円分買う」といったように、毎月、一定額の投資資金で買える量の外貨を定期的に積み立てていく方法です。指定した金額を指定した購入頻度で割り、その金額で買えるだけの外貨を毎回、自動で購入してくれるのです。
のちほど詳しく説明しますが、これは投資タイミングを分散させることでリスクを抑える効果が見込まれる、「ドルコスト平均法」を使ったやり方になります。
購入する外貨の量は、購入価格とレバレッジによって変わります。レバレッジをかければ、当然、購入する外貨の量が増えます。こちらも、取引画面でレバレッジを選択して１カ月の投資資金を入力すれば、おおよその購入量を計算してくれますので、参考にしてください。
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■取引画面の見方・操作方法
【取引画面の見方・操作方法】
● 定期購入申込
● 好きなタイミングで購入・売却
● 指値注文で価格を指定
● 定期購入申込
以下は、積立ＦＸの「定期購入申込」画面です。必要最低限の構成で、とてもスッキリしているので、最初から迷わず操作できます。
画面下部にある４項目（１. 購入する外貨、２. １カ月の購入額、３. 購入頻度、４. レバレッジ）を設定して、次の画面で確認し、申し込めば完了です。これで、あとは自動的に外貨を購入して積み立てを行ってくれます。
専用のスマホアプリはありませんが、ウェブブラウザからＳＢＩ ＦＸトレードのサイトにアクセスすれば、モバイル端末からも操作できます。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
● 好きなタイミングで購入・売却
積立ＦＸでは定期購入のほか、価格をチェックしながら、24時間、好きなタイミングで外貨を購入・売却することもできます。
１回の購入・売却が50万通貨以下なら、価格が５秒間固定される「レート固定」機能もあり、固定されたレートで取引することができます。ただし、１回の購入・売却が50万1通貨以上になるとレート固定機能は使えません。
● 指値注文で価格を指定
指値注文を使って、購入価格や売却価格を指定することもできます。指値注文の有効期限は、当日、今週末、無期限の３種類から選択可能です。
指値注文は、購入・売却の合算で、最大20件まで出すことができます。ただし、購入の指値注文を出すと、指定した価格にもとづいて計算された必要資金が買付余力金額と出金可能額から差し引かれますので、定期購入と併用するときは、そのことも考慮し、余裕を持って資金を預けておく必要があります。
なお、損失の拡大を限定することができる注文、逆指値注文はありません。
【参考コンテンツ】
●FX初心者のための基礎知識入門：成行注文・指値注文・逆指値注文
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■ドルコスト平均法でリスクを抑制
【ドルコスト平均法の特徴と注意点】
● リスクを分散して購入価格を平準化
● 下落し続けている相場には向いてない
● リスクを分散して購入価格を平準化
投資額を一定にして、購入できるだけの量を定期的に積み立てていくやり方は、一般的に「ドルコスト平均法」と言います。積立ＦＸの定期購入だと、購入額を指定する方法です。
ドルコスト平均法を使うと、価格が安い（円高）ときは、より多くの外貨が買えます。逆に価格が高い（円安）ときは、購入量が少なくなります。長期的な運用で効果を発揮しやすいと言われていて、株式や投資信託の購入などでは、よく使われている手法です。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
たとえば、３万円分の外貨を１万円分ずつ、３回に分けて購入するとしましょう。１回目が100円なら100通貨、２回目が90円なら約111通貨、３回目が110円なら約91通貨が購入でき（小数点以下、四捨五入）、３万円で約302通貨を積み立てたことになります。
価格が安いときはより多く、高いときは少なく購入したので、平均購入価格は約99.33円になります。
もし、1回目の100円のときに、一度で３万円分の外貨を購入たら、購入量は300通貨、平均購入価格は100円です。購入量は先ほどのドルコスト平均法を使った場合と２ドルほどしか変わりませんが、平均購入価格には約0.67円（67銭）の差が生まれます。
価格が上昇していけば購入量は減っていきますが、為替差益が期待できます。価格が下がったときは、外貨の平均購入価格を下げながら、より多くの外貨を積み立てていくことができますので、価格が上昇に転じた際、効率的に利益を上げることができるのです。
ドルコスト平均法には、投資タイミングを分散させることで、リスクを抑えることができるというメリットがあります。
● 下落し続けている相場には向いてない
ただし、常にうまくいくとは限りません。たとえば、ドルコスト平均法でトルコリラの積み立てを続けていたら、今現在、かなり苦しい目にあっているであろうことは、以下のチャートを見るだけで簡単に想像がつきます。
（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：トルコリラ/円 月足）
価格が下落し続けている限りにおいては、今よりも高い価格で購入した外貨ばかりを保有することになります。いくら平均購入価格が下がっても、価格がさらに下落すれば、為替差損は拡大するのです。
為替差損が発生する可能性があること自体は外貨預金でも同じですが、積立ＦＸの場合、レバレッジをかけていれば、レバレッジの倍率分だけ、投下資金に対する損失の割合が高くなります。
ですから、いくら定期購入でシステムが勝手に外貨を積み立ててくれるとはいえ、完全に放ったらかしにしておくのはキケンです。特に、価格が下落し続けているときは、注意しておかなくてはいけませんね。
こういったときは、定期購入を一時停止したり、別の通貨に目を向ける必要もあるでしょう。大きく下落していく可能性が低そうな通貨や長い目で見て一定の値幅で安定推移してきた通貨を選択するのも、１つの方法になりそうです。
また、価格がほぼ一方通行で上昇し続けているときは、為替差益が出るとはいえ、購入できる量が次第に減っていきますし、平均購入価格もジワジワと上がります。「最初に一気に買っておけばよかった…」と思うかもしれません。
このようにドルコスト平均法は、完全無欠の投資手法というワケではありません。紹介したようなメリットとデメリットを理解したうえで、あくまで、長期的な運用で効果が出やすいと考えられる手法ということで、押さえておいていただければと思います。
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■積立ＦＸのメリット
【メリット】
● 低コスト・高金利
● 取引の自由度が高い
● 安心の信託保全
● 低コスト・高金利
積立ＦＸの１番のメリットは、とにかく運用コストの低さと高水準のスワップ収益です。
・ 「外貨預金との比較」へ
これだけで、外貨預金よりも積立ＦＸを選ぶ価値があると思います。
● 取引の自由度が高い
外貨預金では、好きな時に外貨購入や売却ができる外貨普通預金と一定額の外貨を自動購入していく外貨積立預金で、それぞれ口座が分かれているのが一般的ですが、積立ＦＸは１つの口座で、それらに相当するサービスを利用することができます。
ある時は、定期的に自動購入を行い、ある時は手動で購入・売却を行うなど相場状況や自分の運用ペースに合わせて自在にカスタマイズできるのです。外貨預金に比べて、積立ＦＸの方が、取引の自由度が高いと言えます。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
● 安心の信託保全
資産を安心して預けられるという利点もあります。
ＳＢＩ ＦＸトレードは、ＦＸ専業会社です。ＦＸ会社には、投資家から預かった資産を自社の資産と分けて、信託銀行などに分別保管する信託保全が義務づけられています。積立ＦＸも、信託保全の対象です。
これにより、万が一、ＳＢＩ ＦＸトレードが破たんしても、ユーザーの資産は原則として全額保護されます。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
一方、外貨預金は「預金保険制度（ペイオフ）」の対象外です。もし、取引している銀行が破たんして、預金の払い戻しができなくなったときは、最悪の場合、預けてある資金がまったく返ってこなくなる可能性もあります。
顧客の資産が原則的に保護される積立ＦＸの方が、安心して運用できそうです。
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■積立ＦＸのデメリット
【デメリット】
● 購入タイミングを変更できない
● 振替機能がない
● 外貨を引き出すことができない
● 購入タイミングを変更できない
外貨積立預金の多くは、毎週○曜日に買うとか、毎月○日に買うというように購入タイミングを自分で決めることができますが、積立ＦＸでは購入タイミングを変更することができません。毎月なら26日、毎週なら毎週水曜日で固定されています。
● 振替機能がない
ほとんどの外貨積立預金は、毎月の購入資金を、その銀行の円預金口座から外貨預金口座へ自動的に振り替えてくれます。しかし、積立ＦＸに資金の振替機能はありません。手動で定期的に入金する必要があるので、手間がかかります。
最初にまとまったお金を預けておいても、購入を続けるならば、いずれどこかで資金が不足します。不足していると、定期購入も止まってしまいますので、資金が不足しないよう、口座の資金状況を定期的に確認しなくてはいけません。
● 外貨を引き出すことができない
多くの外貨預金では一定の手数料がかかるものの、購入した外貨を外貨のまま引き出すことができます。円高のときに買っておいた外貨を海外旅行で使いたいなどといったときに便利です。
しかし、積立ＦＸは円での出金にしか対応していません。外貨のまま引き出すことができないため、保有している外貨は、最終的に必ず円に戻す必要があります。
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■税金の違い
【積立ＦＸと外貨預金の税金の扱い】
● 積立ＦＸの税金
● 外貨預金の税金
● 積立ＦＸの税金
積立ＦＸで得たスワップ収益と為替差益は、両方ともＦＸと同様、「雑所得」に分類されます。課税方式としては、他の所得と分離して確定申告する「申告分離課税」に該当し、税率は所得の大きさに関わらず、一律20％（※１）です。一定以上の利益が出た場合は必ず確定申告を行い、税金を納めなければなりません。
確定申告にあたっては、ＦＸやバイナリーオプション、日経225先物、ＣＦＤなど一部の金融商品と「損益通算」することもできます。詳しくは、以下の【参考記事】をご覧ください。
【参考記事】
●【2019年版】ＦＸの税金／確定申告まとめ。20万円で申告が必要って、どういうこと？
● 外貨預金の税金
外貨預金は、利息にかかる税金と為替差益にかかる税金が別の扱いになります。
利息は「利子所得」に分類され、一律20％（※１）の税率が適用されます。「源泉分離課税」に該当するため、受け取るときに税金分が差し引かれていますから、利息がどれだけあっても基本的に確定申告は必要ありません。
外貨預金の為替差益も「雑所得」ですが、積立ＦＸとは課税方式が異なり、他の所得と合算して納税額を算出する「総合課税」に該当します。税率は、所得金額に応じて15％～55％（※１）。所得金額が増えるほど、税率も高くなる方式です。
こちらも、源泉徴収はされませんので、一定以上の利益が出た場合は、必ず確定申告を行い、税金を納めなければなりません（※２）。
一概には言い切れませんが、所得金額にかかわらず一律20％の税率が適用される積立ＦＸと最大55％の税率が適用される外貨預金を比べると、為替差益が多ければ多いほど、税金の面も積立ＦＸの方が有利になりそうです。
（※１：いずれも所得税と住民税を合算した税率。ただし、2013年～2037年の期間は、所得税に対して2.1％の復興特別所得税が課されます）
（※２：海外金融機関で運用した場合や外貨定期預金で満期前に予約レートを使った場合などは、適用される制度が異なるケースもあります）
（※税金について不明な点などがある場合は、必ず税理士などの専門家や税務署などで相談・確認するようにしてください）
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■ロスカットルール
積立ＦＸには、ＦＸと同様、ロスカットのルールが設けられています。ロスカットとは、一定の損失が発生した際、それ以上の損失拡大を防ぐため、強制的に取引を終了させるルールのことです。外貨預金にロスカットはありません。
積立ＦＸでは、判定時刻に証拠金維持率が30％を割り込んでいるとロスカットが発動し、保有しているすべての外貨が強制的に売却されます。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
証拠金維持率は、保有外貨の評価額に対する口座資産の割合です。取引画面で確認することができます。
レバレッジの倍率が高ければ、その分、現在価格に近い水準でロスカットが発動することになりますので、レバレッジをかけた取引をする場合は、特に注意する必要があるでしょう。
（出所：ＳＢＩ ＦＸトレード）
なお、積立ＦＸでは、ロスカットが発動するまで何もアナウンスがないワケではありません。証拠金維持率が100％を割り込むとアラートメールが届き、購入の指値注文がすべて取り消されます。定期購入も自動停止しますので、購入を継続するのであれば取引画面で再開の手続きを行う必要があります。
証拠金維持率が100％を割り込まないことを１つのメドに、余裕を持った運用を心がける必要があるでしょう。
ちなみに、証拠金維持率が35％に達したときもアラートメールが届きます。この時点になると、ロスカットの可能性がかなり高まっていますから、外貨を保有し続けるなら、入金して口座資金に余裕を持たせるか、外貨の一部を売却するなどの対応が、必ず必要になると覚えておいてください。
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■ＦＸとの比較
【積立ＦＸとＦＸを比較】
● ＦＸの方がさらに低コスト
● ＦＸの方が資金効率が良い
● 積立ＦＸは収益機会が限られる
● ＦＸの方がさらに低コスト
以下は、積立ＦＸと、ＳＢＩ ＦＸトレードの店頭ＦＸ口座（以下、「ＦＸ口座」）のスプレッド（手数料）を比べたものです。
※ＦＸ口座は対円のスプレッドを掲載
※ＦＸ口座は１万通貨までの原則固定スプレッド。ＳＢＩ ＦＸトレードのＦＸ口座は、取引量によってスプレッドが変化する
同じ会社が提供しているのに、なぜこれほどまでに違いがあるのかはわかりませんが、積立ＦＸのコストパフォーマンスはかなり見劣りします。
スプレッドは買うときの値段と売るときの値段の差ですから、これだけ開きがあると、ＦＸ口座では成立する指値注文が、積立ＦＸでは成立しないということが往々にしてあるだろうと思うほどです…。
● ＦＸの方が資金効率が良い
ＦＸ口座の最大レバレッジは25倍です。積立ＦＸは最大３倍ですから、ＦＸ口座に比べると資金効率も良くありません。
同じ投下資金で保有できるポジション量が、まったく変わってきます。最大レバレッジ25倍のＦＸの方が資金効率良く、より多くのポジションを保有することが可能です。ポジション量に比例して、スワップ収益も変化しますから、ＦＸの方が高いスワップ収益も期待できます（ただし、その分、為替リスクも高まります）。
スワップポイントの水準は、ＳＢＩ ＦＸトレードのＦＸ口座と積立ＦＸでは同じものが適用されますので、この点では、優劣はありません。
● 積立ＦＸは収益機会が限られる
ＦＸは、為替レートの値動きを狙う取引です。価格上がると思えば買うことはもちろん、下がると思えば売りから入って価格の下落を収益チャンスにすることができます。
【参考コンテンツ】
●FX初心者のための基礎知識入門：ＦＸで利益を上げるしくみは？
一方、積立ＦＸでは、外貨を購入して保有することしかできません。価格が平均購入価格より高くなれば良いですが、下落しているときは、ドルコスト平均法で平均購入価格を引き下げたり、購入を見送るなどの方法を取りながら、今後、価格が上がっていってくれることに期待するしかないのです。
もちろんスワップポイントは発生しますが、価格の下落によって為替差損がそれを超えてしまうことは、十分あり得ます…。
こうして比較してみると、取引コスト、投資効率、取引の自由度、収益機会と、あらゆる面でＦＸ口座に分があるように思います。特に、ＳＢＩ ＦＸトレードのＦＸ口座は、ＦＸ業界内でも最高水準のスペックを誇っていますし、積立ＦＸと同じ１通貨から取引できる貴重な口座です。それと比べると、なおさら差を感じます…。
【参考コンテンツ】
●ＦＸ会社徹底比較！：SBI FXトレード
ＦＸの特徴が取り入れられているとはいえ、積立ＦＸとＦＸは、似て非なるものです。外貨預金と比較すると魅力的に見えた低コストや資金効率の良さも、ＦＸにはかないません。
とはいえ、ＦＸは積立ＦＸに比べてルールが複雑ですし、投資効率が良い分、それに比例してリスクも高くなります。
また、積立ＦＸの最大のメリットである、自動で外貨を定期的に購入してくれる機能はＦＸ口座にはありません。長い目で見て、リスクを抑えながら安定した資産運用を行いたいと考えている方にとって、積立ＦＸは非常に便利で有力なツールと言えるでしょう。
単純にスペックだけを比較するとＦＸの方が良いのは確かですが、投資スタイルや目的にあわせて、どちらが自分に合っているかを、しっかり考える必要があると思います。
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■ザイＦＸ！限定タイアップキャンペーン
ＳＢＩ ＦＸトレードでは、ザイＦＸ！経由で新規口座開設し、一定期間中に５万通貨以上の取引を達成すると現金3000円がもらえる、ザイＦＸ！限定タイアップキャンペーンを実施中です。
５万通貨の取引は、積立ＦＸとＦＸ口座の合算でＯＫです。積立ＦＸだけで５万通貨の取引を達成するのは少し大変ですが、ＦＸ口座ならそれほど難しくはないでしょう。
新規口座開設完了の翌月10日までに、ＦＸの取引口座にログインすれば500円がもらえる入金特典（※）もあります。
（※適用にはＦＸ口座の開設が必要。積立ＦＸのみの新規口座開設や積立ＦＸへの初回ログインはキャンペーン対象外。入金はＦＸ口座に反映されるため、積立ＦＸで利用する場合は振替作業が必要。積立ＦＸ口座とＦＸ口座は同時開設可）
ザイＦＸ！限定タイアップキャンペーンの3000円も、ログインボーナスの500円も、ＦＸ口座へ入金されます。積立ＦＸで活用するときは、積立ＦＸの口座へ振り替える作業をお忘れなく。
「積立ＦＸのことを知らなかったけど、外貨預金よりも良さそうだし、おもしろそうだな」と思った方は、キャンペーン実施中のこの機会にＳＢＩ ＦＸトレードに口座開設して、積立ＦＸデビューを検討してみてはいかがでしょうか。
もちろん、積立ＦＸよりもさらに資金効率良く取引できるＦＸに興味が湧いた方は、ＦＸを始めてみるのもいいと思います。
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■まとめ
【どんな人にオススメ？】
● 積立ＦＸをオススメできない人
● 積立ＦＸをオススメできる人
● 積立ＦＸをオススメできない人
すでにＦＸをやっており、レバレッジを活用して効率良く取引している方には、積立ＦＸはオススメできません。
ＦＸより、取引コストが高いのもネックです。
・ 「ＦＸとの比較」へ
為替相場の値動きを狙った短期的な取引はＦＸで行い、並行して中長期的な運用は積立ＦＸで行うといったやり方はアリだと思いますが、積極的に利用する価値は、それほどないと思います。
積立ＦＸとＦＸは、まったく別の金融商品だと割り切って考える必要があるでしょう。
● 積立ＦＸをオススメできる人
外貨預金と比較すると、積立ＦＸはコストと金利の両面で圧倒的に優れています。外貨預金での資産運用を考えている方には、積立ＦＸの方が魅力的なのではないでしょうか。記者個人としても、こちらの方がオススメです。
・ 「外貨預金との比較」へ
すでに外貨預金をやっていて、手数料の高さや金利水準に満足していない方も、検討する価値は大いにあると思います。
資金効率良く取引できるＦＸに興味があるけれど、リスクが高そうで怖い…と二の足を踏んでいてた方にも、積立ＦＸはオススメです。これからＦＸを始めようと考えていた方が、その足がかりとして利用するのも良いかもしれません。
興味のある方は、この機会にぜひ、口座開設を検討してみてください。
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（※各種キャンペーンの詳しい条件やサービス内容詳細については、ＳＢＩ ＦＸトレードのウェブサイトなどで必ずご確認ください）
（ザイＦＸ！編集部・堀之内智）
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