ザイFX! - 初心者必見のFX総合情報サイト

----年--月--日(-)日本時間--時--分--秒

ヒロセ通商[LION FX]では当サイトからの口座開設者限定キャンペーンを実施中!

第1章 FXをはじめるには

FXのレバレッジとは? 25倍固定のFX
会社でリスクを抑えて取引する方法は?

【外為オンライン】ザイFX!限定3000円+FX書籍がもらえる

レバレッジ=テコの原理
このページの概要
レバレッジは、「テコの原理」という意味です。FXでは外国為替で実際に必要な資金の25倍に相当する規模の取引が可能となります。そのため、資金効率の良い運用が可能になりますが、必要証拠金額の最大25倍の規模の取引を行っているという自覚を持つことが大切です。
目次

レバレッジとは

「レバレッジ(leverage)」は「テコの原理」のことで、小学校と中学校の理科で習った、支点・力点・作用点の3点を使って、小さな力で大きなものを動かすしくみです。FXにはこのレバレッジのしくみが取り入れられています。

 FXは証拠金を担保に取引しますが、必要証拠金(取引に必要な証拠金)の額は、実際の取引規模に必要な資金よりもずっと低く設定されています。つまり、FXはレバレッジを利用して、実際の資金よりも大きな規模の取引ができるのです。こうしたしくみの取引はレバレッジ取引と呼ばれ、レバレッジを使った資金効率の良さは「レバレッジ効果」と称されます。

【参考記事】
FXとは
証拠金とは

 2019年現在、個人のFX口座のレバレッジは最大で25倍までに制限されています。これは、必要証拠金の額が、実際の取引で必要となる資金量の25分の1、つまりは4%を下回らない範囲で設定する必要があるということです。

 レバレッジが最大の25倍なら、100万円規模の取引をするときの必要証拠金の額は、100万円の4%となる4万円でOKという意味になります。

100倍や200倍の時代も

200倍の時代も!?

 かつてはレバレッジに関する規制がなく、多くのFX会社で100倍や200倍といった高いレバレッジで取引できた時代もありました。為替レートが100円、レバレッジが200倍なら、5000円の必要証拠金があれば取引できたのです。現在の最大レバレッジ25倍だと、同じ条件の取引をする場合、必要証拠金の額は4万円になります。200倍と25倍では、資金効率に8倍の開きがあるのです。

【参考記事】
証拠金とは

 しかし、レバレッジは高ければ良いというわけではありません

 たとえば、1万通貨取引を米ドル/円やクロス円(米ドル以外の通貨と円との通貨ペア)で行った場合、為替レートがポジションを建てた値段から0.5円(50銭)変動すれば、5000円の損益が発生します。これはレバレッジが何倍(必要証拠金の額がいくら)だろうと、取引量が同じなので変わりません。

 でも、1万通貨取引で0.5円の変動によって生じる5000円の損益は、レバレッジが200倍なら、為替レートが100円のときの必要証拠金の額と同じです。取引がうまくいけば収益率は100%ですが、うまくいかなければ必要証拠金をすべて失います。

 同じ条件でも、現行の上限となる25倍のレバレッジなら、5000円の損益が4万円の必要証拠金額に占める割合は25%にとどまります。もし、取引がうまくいかずに5000円の損失となっても、3万5000円の資金が手元に残ります。

 レバレッジが高ければ、必要証拠金の額は比例して安くなるのが普通ですから、同じ資産で保有できるポジションの量も多くなり、投機的要素が強くなります。そのため、ポジションを持ちすぎてしまい、少しの為替レートの変動で損失が大きく膨らんで、FXから去る人もかつては少なくありませんでした。

 そこで、金融庁は投機的な取引を抑制するため、2010年にFX会社が個人の口座に提供しても良いレバレッジの比率を、最大で50倍にする規制を導入しました。さらに翌年の2011年には、現行の25倍まで引き下げて、極端に投機的な取引ができないよう規制をかけたのです。

25倍でも安心できない!?

 とはいえ、現在の最大25倍でも、場合によっては1度の取引で取り返しのつかない事態に陥る可能性が、絶対にないとは言い切れません

 為替レート(購入レート)を100円として、1万通貨の外貨購入と、FXで1万通貨を買う取引を行った場合を比較してみましょう。

 外貨預金には100万円の資金が必要ですが、レバレッジ25倍(最大時)のFXなら、4万円の必要証拠金で外貨預金と同じ規模の取引ができます。資金量は異なりますが、取引量が同じなら、レートの変動によって生じる損益の額は、外貨預金とFXで変わりません。

 つまり、FXでも外貨預金でも、レートが100円から96円に下落すれば、4万円の損失になります。

 ただ、100万円の資金を使っている外貨預金なら、4万円の損失が発生しても手元に96万円が残りますが、4万円の必要証拠金で取引しているFXの場合、投下資金をすべて失います。

FXと外貨預金の比較

 実際は資産がゼロになる前に、FX会社が強制的にポジションを決済するロスカット制度があるため、よほどのことがなければ資産がゼロになることはありません。しかし、ダメージは大きいですよね…。

【参考記事】
ロスカットとは

 レバレッジを利用して取引できるということは、資金効率が良く、高い利益率を期待できる反面、損失の割合も大きくなる可能性があるということです。取引するときは常に、実際は必要証拠金額の最大25倍規模の取引を行っているという自覚を持つことが大切です。

レバレッジを自分で管理する方法

 国内すべてのFX会社の個人向け口座は、レバレッジが最大でも25倍に収まるように、各通貨ペアの必要証拠金額を設定しています。

YJFX!(1倍・10倍・25倍)、FXブロードネット(1倍・20倍・25倍)、ライブスター証券(5倍・10倍・25倍)、新生銀行(1倍・2倍・5倍・10倍・25倍)などは、25倍を超えない範囲内でレバレッジの倍率を数段階に分けて設定して、トレーダーがその中から選択できるしくみを取り入れています(2019年11月時点)。

>>>YJFX!の詳しい情報はコチラ
>>>FXブロードネットの詳しい情報はコチラ
>>>ライブスター証券の詳しい情報はコチラ
>>>新生銀行の詳しい情報はコチラ

 レバレッジの倍率が低ければ、その分、必要証拠金の額は高くなりますが、最初のうちはリスクを抑えたトレードをしたいと思っている方などは、低めのレバレッジで取引できるFX会社を選ぶのも良いと思います。

 でも、レバレッジを数段階から選択できるしくみを導入しているFX会社は多くありません。主要通貨ペアのレバレッジを、一律で25倍に設定しているFX会社の方が一般的です。

 ですから、トレーダー自身が、預かり証拠金(総資産)とポジションの比率を考えながら、相対的なレバレッジを管理することが大切になってきます。

 たとえば、100万円規模の取引を4万円の必要証拠金で行う場合、預かり証拠金が必要証拠金と同額の4万円なら、総資産に対するポジションのレバレッジは25倍になります。でも、預かり証拠金が10万円なら、総資産に対するポジションのレバレッジは10倍へ低下します。

レバレッジの計算方法

 極端ですが、100万円の預かり証拠金で100万円規模の取引を行えば、総資産に対するポジションのレバレッジは1倍になるので、外貨預金と同じような感覚で取引していることになります。資金効率の良さという、FXのメリットは低減するかもしれませんが、FXなら価格の下落も収益チャンスにできますし、外貨預金に比べてコストが格段に低いので、外貨預金を使った資産運用を考えている方が、FXを活用して、低いレバレッジで取引するのもアリだと思います。

ポジションの絶対金額を意識しよう

 総資産(預かり証拠金)に対するレバレッジの比率をどれだけ低くしても、同じ条件の取引なら、発生する損益の額は変わりません。資金に余裕をもって取引すれば、相対的なレバレッジは抑えられるという話にすぎませんが、預かり証拠金を基準に建てるポジションの絶対金額を意識しながらトレードすることを、常に心がけるようにしておく必要があるでしょう。

 資産に対するレバレッジをどう設定すれば良いのか? 言い換えれば、いくら入金して、どれぐらいのポジション量で取引すれば良いのかは、トレードスタイルや許容できるリスクの度合いで変わります。

 どれぐらいの損失なら許容できるかをしっかり考えて、レバレッジが極端に高くならないよう、無理のない範囲で設定することが大切です。

(最終更新日:2019年12月11日)

FX初心者のための基礎知識入門目次

第1章 FXをはじめるには
第2章 FXの基礎知識を身に付ける
第3章 FXをはじめよう
第4章 チャートの見方
人気FX会社TOP10ランキングの詳細はこちらから!ランキング一覧を見る
FX初心者のための基礎知識入門トップにもどる