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第1章 FXをはじめるには

FXのスワップポイントとは? 毎日もらえて
ポジションを持ち続けると収益が増える!?

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スワップポイント
このページの概要
スワップポイントとは、保有しているポジションに付与される金利のことです。金利の高い方の通貨を買って、金利の低い方の通貨を売ると、2つの通貨の金利差分が受け取れます。反対に金利の高い方の通貨を売って、金利の安い方の通貨を買うと、金利差分を支払う必要があります。
目次

スワップポイントとは

スワップポイント(スワップ金利)は、ポジションを持っている期間中に付与される金利に相当するもので、銀行の預金金利や利付債(りつきさい)の保有で生じる受け取り利息、投資信託の収益分配金などと似たようなものになります。

 FXは、為替レートの変動を利用して投資収益を得るのが基本ですが、もうひとつの収益源が、このスワップポイントです。

 スワップ(swap)は「交換」を意味する英語ですが、スワップポイントは2つの通貨の金利差を指し、日本語では「金利差調整分」などと称されます。金利の高い方の通貨を買って、金利の低い方の通貨を売ると、ポジションの量に応じた金利の差額分を、日本円で受け取ることができます。

 スワップポイントは日割りで付与されますので、原則的にポジションを持っている間は毎日、受け取ることができます。

 ちなみに、トレードで得た収益は「キャピタルゲイン(capital gain)」、損失は「キャピタルロス(capital loss)」と言い、スワップポイントによって得た収益は「インカムゲイン(income gain)」と呼びます。インカムゲインにはスワップポイントのほかに、株式の配当、受け取り利息、収益分配金などがあります。インカム(income)は所得や収入を意味する単語ですが、投資の世界では安定的に入ってくる利益という意味合いがあるため、インカムロスという概念は存在しません。

スワップポイントのしくみ

 ここではスワップポイントのしくみをわかりやくご紹介するため、米ドル/円のポジションを保有していた場合を、単純に米ドルと円の金利で説明します。

米ドルの金利が2%、円の金利が0.1%だった場合、金利差は1.9%です。このとき、米ドル/円のレートが1米ドル=100円で変動しないことを前提に、金利の高い米ドルを買って金利の低い円を売る、すなわち、米ドル/円の買いポジションを1万通貨持つと、1年間で1万9000円のスワップポイントを受け取ることができる計算になります。

スワップポイントの計算例

 これを1年365日で日割り計算すると、1日あたりの金額は52円になります(小数点以下、四捨五入)。つまり、米ドル/円の買いポジションを1万通貨持っている間は、毎日52円のスワップ収益(スワップポイントによる収益)を受け取ることができるのです。

 しくみ上はこのような感じですが、実際のスワップポイントの水準(金額)は、インターバンク市場の中にあるスワップ取引市場(資金取引)で行われた取引によって決まります。スワップポイントの発生に必要なロールオーバーを、FX会社がどのような形態で行うかによっても異なってくるため、金利差と為替レートが変わらなかったとしても、スワップポイントの水準が変動することはあります。

 注意したいのは、金利が低い方の通貨を買って、金利が高い方の通貨を売った場合、先ほどの例だと米ドル/円の売りポジションを持ったときは、ポジションを持っている間は毎日、スワップポイントを支払わなければならないという点です。

為替レートの水準も影響する

 固定相場制でなければ、為替レートがまったく変動しないなんてことはありえません。

 2つの通貨間の金利差に変化がなくても、為替レートが変動すれば、スワップポイントの金額は変わります

為替レートとスワップポイントの関係

※1日あたりの金額は小数点以下、四捨五入

 金利差が変われば、当然、スワップポイントの金額は変動しますから、長期的なスワップ収益を正確に計算することは、不可能に近いと言えます。

高金利通貨のリスク

高金利通貨の罠!?

 金利差の大きい通貨ペアで、スワップポイントを受け取れる方向にポジションを持てば、日々、それなりの金額のスワップ収益が得られます。

 現在の世界的な低金利環境の中、一般的な先進国の金利水準はそれほど高くありませんが、高金利通貨として日本の投資家からの人気も高いトルコリラ(トルコの通貨)を買って円を売る取引(トルコリラ/円の買い)で、一時期は1万通貨で1日あたり120円を超えるような、高水準のスワップポイントを受け取ることができるFX会社もありました。

 また、南アフリカランド(南アフリカの通貨)やメキシコペソ(メキシコの通貨)を買って円を売る取引も、受け取ることができるスワップポイントの水準が比較的高いので、スワップ収益を重視する投資家から注目を集めています。

 これらの通貨は高金利通貨とも呼ばれ、他の通貨ペアと比べて為替レートの水準が相対的に低いことからも、投下資金に対する金利収益の比率が高いことで知られています。

 しかし、トルコ・南アフリカ・メキシコなどの新興国の多くは、先進国と比較して経済基盤が弱かったり、政治が安定していなかったりと、通貨そのものにとってネガティブとなりやすい話題も多く聞かれます。物価の上昇を抑えるためだったり、海外から投資資金を呼び込むために、あえて高い金利を設定しなければならないといった理由も存在します。

 国の景気が悪化したり、政治的なリスクが高まると、通貨自体が大きく値下がりして、買いポジションを持っているとスワップ収益(インカムゲイン)を上回る投資差損(キャピタルロス)が簡単に生じてしまう可能性もあるので注意が必要です。

FX会社によって金額は異なる

 同じ通貨ペアで同じ量のポジションを保有していても、FX会社によって受け取れる(支払う)スワップポイント金額は異なります

 スワップポイントを投資収益の一部として重視する方は、受け取れるスワップポイントの額がなるべく高いFX会社を選んで取引すると有利になるでしょう。

 また、為替レートの変動を狙う目的でスワップポイントを支払う方向へポジションを持つ必要が生じたときは、支払うスワップポイントの金額がなるべく少ないFX会社を選んで取引するなどの工夫をすると良いと思います。

米ドル/円のスワップポイントが有利なFX会社

 2019年11月に、ザイFX!に掲載があり、取引ツールやスワップカレンダーで実績値が確認できた中で、米ドル/円1万通貨の買いポジションで受け取ることのできた、1日あたりのスワップポイントの平均額が高かった上位3社(口座)は、アイネット証券(62.55円)、ライブスター証券[ライブスターFX](62.55円)、FXブロードネット(61.31円)でした(※)。

(※アイネット証券は[ループイフダン][アイネットFX]で共通、FXブロードネットは[ブロードライトコース][ブロードコース]で共通。各社、小数点以下第3位を四捨五入)

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【そのほかのFX会社を含む一覧はこちら】
FX会社徹底比較!:米ドル/円スワップポイントの高い順

トルコリラ/円のスワップポイントが有利なFX会社

 2019年11月に、ザイFX!に掲載があり、取引ツールやスワップカレンダーで実績値が確認できた中で、トルコリラ/円1万通貨の買いポジションで受け取ることのできた1日あたりのスワップポイントの平均額が高かった上位3社(口座)は、インヴァスト証券[トライオートFX](64.54円)、アイネット証券[ループイフダン](63.29円)、マネックス証券[FX PLUS](57.39円)でした(※)。

(※各社、小数点以下第3位を四捨五入)

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【そのほかのFX会社を含む一覧はこちら】
FX会社徹底比較!:トルコリラ/円スワップポイントの高い順

南アフリカランド/円のスワップポイントが有利なFX会社

 2019年11月に、ザイFX!に掲載があり、取引ツールやスワップカレンダーで実績値が確認できた中で、南アフリカランド/円1万通貨の買いポジションで受け取ることのできた1日あたりのスワップポイントの平均額が高かった上位3社(口座)は、アイネット証券(15.87円)、ライブスター証券[ライブスターFX](15.87円)、トレイダーズ証券[LIGTHFX](15.10円)でした(※)。

(※アイネット証券は[ループイフダン][アイネットFX]で共通。各社、小数点以下第3位を四捨五入)

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【そのほかのFX会社を含む一覧はこちら】
FX会社徹底比較!:南アフリカランド/円スワップポイントの高い順

メキシコペソ/円のスワップポイントが有利なFX会社

 2019年11月に、ザイFX!に掲載があり、取引ツールやスワップカレンダーで実績値が確認できた中で、メキシコペソ/円1万通貨の買いポジションで受け取ることのできた1日あたりのスワップポイントの平均額が高かった上位3社(口座)は、アイネット証券[ループイフダン](15.74円)、トレイダーズ証券[LIGTHFX](15.10円)、FXプライム byGMO[選べる外貨](13.57円)、GMOあおぞらネット銀行[GMOあおぞらFX](13.57円)でした(※)。

(※各社、小数点以下第3位を四捨五入)

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【メキシコペソ/円のスペックに関する参考記事】
メキシコペソ/円が取引できる会社を徹底比較!

(最終更新日:2019年12月11日)

FX初心者のための基礎知識入門目次

第1章 FXをはじめるには
第2章 FXの基礎知識を身に付ける
第3章 FXをはじめよう
第4章 チャートの見方
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