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■ＦＲＢ議長の認識は市場の実態とギャップが大きい!?

 日本時間で本日、４月28日（木）の早朝に、今週最大のイベントであるＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）が開催されました。

 今回のＦＯＭＣでは、まず、「ＱＥ２（追加的量的緩和政策）」が予定どおりに６月に終了することが明示されました。

 次に、景気見通しが下方修正されたことで、当面引き締めがないことが示唆されました。

 そして、注目は「インフレ加速は一時的なものになる可能性が高い」とのバーナンキ議長のコメントです。

 市場では、金（ゴールド）価格が史上最高値を更新し、銀価格も高騰しており、「コモディティの上昇と米ドル安」が話題になっている中で、ＦＲＢ議長のこのような発言が飛び出しました。

 ちょっと、市場の認識とのギャップが大きいというイメージでしょうか？

■バーナンキ議長の会見の終了とともに米ドル安が加速

 バーナンキ議長の会見の終了とともに、金価格は続伸し、過去最高値を更新しています。

 当然ながら、為替市場は米ドル売りとなっており、ユーロ/米ドルは1.4800ドルのバリアを難なく突破し、1.4882ドルまで急騰しています。

ユーロ/米ドル １時間足

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 豪ドル/米ドルも1.0900ドルのバリアを突破し、1.0948ドルまで上昇しました。

豪ドル/米ドル １時間足

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 米ドル/円でも米ドル安が進み、一時は81.62円まで下落しています。

米ドル/円 １時間足

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 この米ドル安をけん引しているのが資源国通貨です。

 南アフリカランドは米ドルに対して、一時1.3％高となっています。

■ユーロ/円はターゲットの125円へ向けて上昇中

 金価格の上昇に連れて、大きな調整もないまま1.09ドル台まで高騰している豪ドル/米ドルです。

 次に、ＥＣＢ（欧州中央銀行）の利上げ観測を背景に、1.5000ドルに向けて上昇を続けるユーロ/米ドル。

 さらに、景気回復とともに、「単独介入」を停止したスイスフランに対しても米ドルは売られています。

米ドル/スイスフラン １時間足

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 日本の東日本大震災以来、米ドル/円の下落幅は限定的となっており、結果的にクロス円（米ドル以外の通貨と円との通貨ペア）が上昇しています。

 一時、ユーロ/円は121.84円、豪ドル/円は89.60円まで高騰しています。

ユーロ/円 １時間足

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豪ドル/円 １時間足

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 先週のコラムでご紹介したように、ユーロ/円は125円へ向けて上昇を続けているといったところです（「ユーロ周辺国の混乱にも関わらず、なぜ、ユーロは上昇しているのか？」を参照）。

■対円だけ、米ドル高傾向となっているワケは？

 前述のように、ＦＯＭＣ後は米ドル安がさらに進行していますが、注意したいのが、米ドル売りの対象通貨です。

 まず、Ｇ７（先進７カ国財務相・中央銀行総裁会議）による協調介入を行使して、「米ドル安・自国通貨高」を抑制しようとした円です。

 ４月27日（水）のＮＹ市場では、対主要通貨で「米ドル安」が進む中、米ドル/円だけは突然「米ドル高」が進行しています。

 これは、米格付け会社のＳ＆Ｐ（スタンダード・アンド・プアーズ）が、日本の外貨・自国通貨建ての長短期国債格付け見通しを「安定的」から「ネガティブ」に変更したことで、反発しているのです。

米ドル/円 日足

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 米ドル/円は一時82.79円まで急騰し、短期筋のドルショート（米ドルの売り持ち）が踏み上げられています。

■「「経済先行き不確実」のＮＺドルは、上値が重い

 次に、資源国通貨が上昇する中で、上昇に陰りが見えてきたのがＮＺドル/米ドルです。

 ４月27日（水）はＦＯＭＣにマーケットの関心が集中していましたが、本日、４月28日（木）の早朝に、ニュージーランドの中央銀行であるＲＢＮＺ（ＮＺ準備銀行）の金融政策決定会合が開催されています。

 政策金利は据え置きですが、その後に行われた会見で、ボラードＲＢＮＺ総裁は「経済先行きは非常に不確実、ＮＺドルの水準上昇は歓迎できない」と表明し、これに呼応して、ＮＺドル/米ドルは一時、0.8075ドルから0.8000ドルまで急落しています。

ＮＺドル/米ドル １時間足

（リアルタイムチャートはこちら → ＦＸチャート＆レート：ＮＺドル/米ドル １時間足）

 結果として、豪ドル/円が上昇を続ける中でも、キウイ円（ＮＺドル/円）は66.00円近辺で推移し、上値を更新できない状況です。

■豪ドル/米ドル、豪ドル/円を取引してみたいところ

 ヘッジファンドの友人は、ファンダメンタルズの相違を材料に、豪ドル/ＮＺドルのロング（買い持ち）を構築しているようです。

 FOMCを無事通過し、引き続き「米ドル安」＆「円安」の流れとなる可能性が濃厚になってきました。

 ただ、前述のように、「止まらない米ドル安・自国通貨高」に懸念を表明する通貨が目立ち始めたのも事実です。

 取引通貨ペアには気をつけましょう。 

 ここまでお話してきたように、オセアニア通貨では、ＮＺドル/米ドルではなく、豪ドルの取引を対米ドル、対円として選択したいところです。

豪ドル/米ドル 日足

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豪ドル/円 日足

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 次のターゲットは、豪ドル/米ドルは1.12ドル，豪ドル/円は95円でしょうか？

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