みんなのFXは当サイト口座開設者限定キャンペーン実施中！詳しくはこちら！

米ドル/円は146円台の26週移動平均線を明確に割り込み調整局面入り

 みなさん、こんにちは。

 先週のコラムで、神田シーリング(@152.00円)を超えられなかった米ドル/円は146円台の26週移動平均線を明確に割り込めば下落が加速、とご紹介させていただきました。

 今週のマーケットはその26週移動平均線を明確に割り込んで、米ドル/円は大きく値を下げています。

米ドル/円 週足

（出所：TradingView）

【※関連記事はこちら!】
⇒米ドル/円は146円台の26週移動平均線に注目! 明確に割り込めば、下落がさらに加速する可能性も! 市場はECBの連続利下げを想定、ユーロ/円の続落にも警戒(2023年12月7日、西原宏一)

 今週米ドルが下げた要因は、本日(日本時間12月14日)未明に開催されたFOMC(米連邦公開市場委員会)。

 FOMCは主要政策金利を2001年以来の高水準で据え置くことを全会一致で決定。金利据え置きは3会合連続です。

米国の利上げキャンペーンは終了!米国株急騰、米ドル全面安に

 一方、2024年に合計で0.75ポイントの利下げ(予測中央値)を実施するとの見通しも示しました。

 これで積極的な利上げキャンペーンが終了したシグナルを明確に発したことになります。

 マーケットはこの「積極的な利上げキャンペーンが終了した」シグナルを重視。米10年債利回りは一気に4.00％割れまで急落。10月23日には一時5.0187％まで上げていたので2カ月弱で1.00％急落したことになります。

米国10年債利回り 日足

（出所：TradingView）

 米金利の急低下により、米国株急騰、米ドル全面安の展開です。

 個人的には米ドル/円は神田シーリング(152.00円)を超えられず、ダブルトップを形成。調整局面入りしたという考えは変えていませんが、米金利先物による米国の利下げの織り込み方が急激なこと、それに呼応して米ドル/円があっさり10円急落したことで、ここから先の米ドル/円は一方的に急落するわけではなく、乱高下しながら値を下げる可能性が高いと想定しています。

★ザイＦＸ！で人気の西原宏一さんの有料メルマガ「トレード戦略指令！」では、タイムリーな為替予想や実践的な売買アドバイスなどをメルマガや会員限定ウェブサイトで配信！ ※最初の10日間は無料解約可能です

2024年のECBの連続利下げも織り込み始めた！

 米ドル/円が値を下げると同時にこのコラムで注目しているユーロ/円も一時153.23円まで急落しています。

 ユーロの下落に拍車をかける利下げについて、12月7日のコラムから抜粋します。

2023年12月7日（木）公開のコラムから一部抜粋
これに加え、来年(2024年)のECB(欧州中央銀行)による連続利下げが急速に織り込まれ始めたことが、ユーロの下落に拍車をかけています。金利先物市場では現在、2024年にECBが6回の0.25ポイントの利下げをおこなうことを織りこみつつあります。合計で1.5ポイントの利下げが実際に実施されれば、中銀預金金利は2.5%へ低下することになり、利下げが第1四半期(1月～3月)に始まる確率も、約80%となっています。

 今晩(12月14日）、注目のECB理事会が開催されますが、金利先物市場では「2024年合計で1.5ポイントの利下げが実際に実施され、中銀預金金利は2.5%へ低下すること」をフルに織り込んでいます。

金利先物市場における織り込み度

※執筆者提供のデータをもとにザイFX！編集部が作成

★ザイＦＸ！で人気の西原宏一さんの有料メルマガ「トレード戦略指令！」では、タイムリーな為替予想や実践的な売買アドバイスなどをメルマガや会員限定ウェブサイトで配信！ ※最初の10日間は無料解約可能です

ユーロ/円はサポートを明確にブレイク、150円割れへ

 ユーロ/円は 先週のコラムで取り上げていたサポートラインである157.00円を明確にブレイク。

ユーロ/円 日足

（出所：TradingView）

 ドル金利の連続利下げ予測で総じて米ドルは安いのですが、ECBも連続利下げが予想されているため、ユーロ/円の下落幅拡大に注目しています。

 150円に向けて急速に値を下げているユーロ/円に注目です。

【ザイＦＸ！編集部からのお知らせ】

 ザイＦＸ！で人気の西原宏一さんと、ザイＦＸ！編集部がお届けする有料メルマガ、それが「トレード戦略指令！（月額：6600円・税込）」です。

 「トレード戦略指令！」は10日間の無料体験期間がありますので、初心者にもわかりやすいタイムリーな為替予想をはじめ、実践的な売買アドバイスやチャートによる相場分析などを、ぜひ体験してください。