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• 2025年09月25日(木)09時40分

  ドル・円：ドル上昇は一服、149円近辺でドル売り興味残る

  　25日午前の東京市場でドル・円は148円70銭台で推移。米長期金利の上昇を受けてリスク回避的な円買いは縮小。ただ、149円近辺でドル売り興味が残されており、ドル買いは一服し、148円68銭まで値を下げている。ユーロ・ドルは1.1738ドルから1.1746ドルまで反発。ユーロ・円は上げ渋り、174円79銭から174円59銭まで反発。

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• 2025年09月25日(木)09時17分

  日経平均寄り付き：前日比30.24円安の45600.07円

  
  日経平均株価指数前場は、前日比30.24円安の45600.07円で寄り付いた。
  ダウ平均終値は171.50ドル安の46121.28。
  東京外国為替市場、ドル・円は9月25日9時06分現在、148.65円付近。

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• 2025年09月25日(木)09時10分

  ドル円、148.67円まで弱含み　米長期金利低下で小幅にドル売り優勢

  　ドル円は148.67円まで弱含み。本邦勢が本格参入すると、9月上旬以来のドル高水準ということもあり、実需勢の売りが先行している。また、時間外の米10年債利回りが4.13％まで低下して始まったことも、ドルの上値を抑えている。

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• 2025年09月25日(木)08時46分

  NY金先物は反落、ドル高や米長期金利の上昇を嫌気

  COMEX金12月限終値：3768.10　↓47.60

  　24日のNY金先物12月限は反落。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物12月限は、前営業日比－47.60ドル（－1.25％）の3768.10ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3755.60－3812.60ドル。ロンドン市場の序盤にかけて3812.60ドルまで買われたが、米ドル高や米長期金利の上昇を受けて利食い売りが増えた。通常取引終了後の時間外取引で3755.60ドルまで値下がり。

  
  ・NY原油先物：大幅続伸、地政学的リスク増大を警戒した買いが増える

  NYMEX原油11月限終値：64.99　↑1.58

  　24日のNY原油先物11月限は大幅反発。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物11月限は、前営業日比＋1.58ドル（＋2.49％）の64.99ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは63.25－65.05ドル。ロンドン市場の序盤にかけて63.25ドルまで売られたが、米国市場で地政学的リスク増大を警戒した買いが増えたことで65.05ドルまで上昇。通常取引終了後の時間外取引では主に64.90ドルを挟んだ水準で推移。

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• 2025年09月25日(木)08時33分

  ドル円　148.80円前後、SGX日経225先物は45380円でスタート

  　ドル円は148.80円前後で推移している。シンガポール取引所（SGX）の日経225先物（期近限月）は、大阪夜間終値（45420円）から40円安の45380円でスタート。

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• 2025年09月25日(木)08時08分

  ドル・円は主に148円台で推移か、米長期金利の上昇を意識してドルは下げ渋る可能性

  　24日のドル・円は、東京市場では147円52銭から148円11銭まで反発。欧米市場では148円02銭から148円92銭まで上昇し、148円90銭で取引終了。本日25日のドル・円は主に148円台で推移か。米長期金利の上昇を意識して米ドルは下げ渋る可能性がある。

  　報道によると、米サンフランシスコ地区連銀のデイリー総裁は9月24日に行われた講演で「成長、個人消費、雇用が減速し、インフレは想定ほど上昇せず、関税措置の直接的な影響を受ける分野にほぼ限定されていた」、「物価安定の回復に取り組みながら、雇用市場に必要な支援を提供するため、今後も政策の一段の調整が必要になる可能性が高い」との見方を伝えた。デイリー総裁は一段の利下げが必要になる可能性が高いと考えているようだ。

  　一方、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は「利下げを急ぎすぎればインフレが急上昇するリスクがあるが、利下げを過度に緩やかなペースで進めれば失業率が不必要に上昇する恐れがある」との見方を伝えている。市場参加者の大半は10月の会合で追加利下げが決定されると想定しているが、その後については予断を許さない状況が続くとみられる。

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• 2025年09月25日(木)08時06分

  東京外国為替市場概況・8時　ドル円、高値圏維持

  　25日の東京外国為替市場でドル円は高値圏維持。8時時点では148.80円とニューヨーク市場の終値（148.90円）と比べて10銭程度のドル安水準だった。昨日はほぼ高値引けしたが、早朝も前日高値（148.92円）に近い水準での取引が続いている。本日は5・10日（ゴトー日）ということもあり、仲値にかけての実需の動きが注目される。

  　ユーロドルは小動き。8時時点では1.1744ドルとニューヨーク市場の終値（1.1738ドル）と比べて0.0006ドル程度のユーロ高水準だった。1.1740ドルを挟んでの小動き。

  　ユーロ円は底堅い。8時時点では174.76円とニューヨーク市場の終値（174.78円）と比べて2銭程度のユーロ安水準だった。ドル円と同様に前日高値（174.80円）に近い水準で取引され、底堅さを維持している。

  本日これまでの参考レンジ
  ドル円：148.78円　-　148.90円
  ユーロドル：1.1738ドル　-　1.1745ドル
  ユーロ円：174.66円　-　174.79円

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• 2025年09月25日(木)08時02分

  世界各国通貨に対する円：対ドル0.86%安、対ユーロ0.18%安

  　 　 　 　 　 　 　 　 　 現在値 　 　前日比 　 　 　 ％ 　 前日終値
  ＊ドル・円 　 　 　 　 　 148.89円 　　+1.27円 　 　+0.86% 　 147.62円
  ＊ユーロ・円 　 　 　 　　174.75円 　　+0.32円 　 　+0.18% 　 174.43円
  ＊ポンド・円 　 　 　 　　200.16円 　　+0.54円 　 　+0.27% 　 199.62円
  ＊スイス・円 　 　 　 　　186.63円 　　+0.56円 　 　+0.30% 　 186.07円
  ＊豪ドル・円 　 　 　 　 　97.99円 　　+0.54円 　 　+0.55% 　　97.45円
  ＊ＮＺドル・円 　 　 　 　 86.53円 　　-0.21円 　 　-0.24% 　　86.74円
  ＊カナダ・円 　 　 　 　　106.75円 　　-0.63円 　 　-0.59% 　 107.38円
  ＊南アランド・円 　 　 　 　8.58円 　　+0.03円 　 　+0.31% 　 　8.55円
  ＊メキシコペソ・円 　 　 　 8.08円 　　+0.04円 　 　+0.51% 　 　8.04円
  ＊トルコリラ・円 　 　 　 　3.59円 　　+0.03円 　 　+0.79% 　 　3.56円
  ＊韓国ウォン・円 　 　 　 　0.11円 　　+0.00円 　 　+0.09% 　 　0.11円
  ＊台湾ドル・円 　 　 　 　　4.90円 　　+0.03円 　 　+0.62% 　 　4.87円
  ＊シンガポールドル・円 　 115.47円 　　+0.47円 　 　+0.41% 　 115.00円
  ＊香港ドル・円 　 　 　 　 19.14円 　　+0.16円 　 　+0.83% 　　18.98円
  ＊ロシアルーブル・円 　 　　1.78円 　　+0.01円 　 　+0.74% 　 　1.76円
  ＊ブラジルレアル・円 　 　 27.94円 　　+0.00円 　 　 NULL% 　　27.94円
  ＊タイバーツ・円 　 　 　 　4.63円 　　+0.00円 　 　+0.04% 　 　4.63円
  　 　 　 　 　 　 　 年初来騰落率 過去1年間での高値／安値　昨年末終値
  ＊ドル・円 　 　 　 　 　 　+5.57% 　 161.75円 　 133.02円 　 141.04円
  ＊ユーロ・円 　 　 　 　 　+12.22% 　 174.76円 　 146.13円 　 155.72円
  ＊ポンド・円 　 　 　 　 　+11.47% 　 206.15円 　 165.43円 　 179.56円
  ＊スイス・円 　 　 　 　 　+11.32% 　 186.74円 　 149.13円 　 167.65円
  ＊豪ドル・円 　 　 　 　 　 +2.01% 　 108.58円 　　87.87円 　　96.06円
  ＊ＮＺドル・円 　 　 　 　　-2.91% 　　98.83円 　　81.56円 　　89.12円
  ＊カナダ・円 　 　 　 　 　 +0.40% 　 118.65円 　　97.56円 　 106.32円
  ＊南アランド・円 　 　 　　+11.26% 　 　8.87円 　 　6.91円 　 　7.71円
  ＊メキシコペソ・円 　 　 　 -2.78% 　 　9.34円 　 　7.32円 　 　8.31円
  ＊トルコリラ・円 　 　 　　-25.02% 　 　7.48円 　 　3.56円 　 　4.79円
  ＊韓国ウォン・円 　 　 　　-99.03% 　　11.71円 　 　9.95円 　　10.91円
  ＊台湾ドル・円 　 　 　 　　+6.24% 　 　4.97円 　 　4.34円 　 　4.61円
  ＊シンガポールドル・円 　 　+8.08% 　 119.40円 　　99.62円 　 106.84円
  ＊香港ドル・円 　 　 　 　　+5.98% 　　20.74円 　　16.95円 　　18.06円
  ＊ロシアルーブル・円 　 　 +12.51% 　 　1.90円 　 　1.42円 　 　1.58円
  ＊ブラジルレアル・円 　 　　-3.85% 　　31.21円 　　26.25円 　　29.06円
  ＊タイバーツ・円 　 　 　　+12.99% 　 　4.64円 　 　3.88円 　 　4.10円

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• 2025年09月25日(木)08時01分

  ＮＹ市場動向（取引終了）:ダウ171.5ドル安（速報）、原油先物1.58ドル高

  【 米国株式 】 　 　 　 　 　 　 前日比 　 　 　 高値 　 　安値 　　↑ ／ ↓
  ＊ダウ30種平均　46121.28 　-171.5 　 -0.37%　46453.07　46096.39 　11 　19
  ＊ナスダック 　22497.855　-75.618 　-0.335%　22657.45 22396.998 　1484 1687
  ＊S&P500 　 　 　6637.97 　-18.95-0.284666% 　6672.66 　6621.76 　218 　281
  ＊SOX指数 　 　 6296.996　-11.209 　-0.178%
  ＊225先物 　 　 　 45460 　 　 65 　 0.14% 　　45695 　45065

  【 為替 】 　 　 　 　 　 　 　 前日比 　 　 　　高値 　 　安値
  ＊ドル・円 　 　　148.87 　　1.25 　　0.85% 　 148.89 　 147.52
  ＊ユーロ・ドル 　 1.1736　-0.0079 　 -0.67% 　 1.1819 　 1.1729
  ＊ユーロ・円 　 　174.76 　　0.33 　　0.19% 　 174.76 　 174.23
  ＊ドル指数 　 　 　97.88 　　0.61 　　0.63% 　　97.92 　　97.22

  【 債券 】 　 　 　 　 　　前日比 　 　 　　高値 　 　安値
  ＊ 2年債利回り 　　3.606 　 0.036　　　　　3.606 　　3.559
  ＊10年債利回り 　　4.148 　　0.03　　　　　4.152 　　4.098
  ＊30年債利回り 　　4.752 　 0.015　　　　 　4.77 　 　4.71
  ＊日米金利差　 　　2.502 　 0.03

  【 商品／先物 】 　 　 　 　 　 前日比 　 　 　　高値 　 　安値
  ＊原油先物 　 　 　64.99 　　1.58 　　2.49% 　　65.05 　　63.25
  ＊金先物 　 　 　3768.10　-47.60 　 　-1.25 　3812.60 　 3755.60
  ＊銅先物 　 　 　481.35 　　16.95 　　3.65% 　 484.45 　459.20
  ＊CRB商品指数 　302.8771 　2.9975 　0.9996%　302.8771　302.8771

  【 欧州株式 】 　 　 　 　 　 　 前日比 　 　 　 高値 　 　安値 　　↑ ／ ↓
  ＊英FT100　　 　 9250.43 　 27.11 　　0.29% 　9266.43 　9177.09 　　46　54
  ＊独DAX　　　 　23666.81 　 55.48 　　0.23% 　23736.6　23499.98 　　19　21
  ＊仏CAC40　　 　 7827.45 　-44.57 　 -0.57% 　7872.57 　7810.05 　　13　26

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• 2025年09月25日(木)08時00分

  東京為替見通し＝ドル円はレンジブレーク、注目はNY時間の要人講演やEファイル公開に

  　昨日の海外市場でドル円は、米長期金利の上昇を手掛かりに全般ドル買いが先行。8月米新築住宅販売件数が予想を上回ったことも相場の支援材料となった。米連邦公開市場委員会（FOMC）で投票権を有するグールズビー米シカゴ連銀総裁が「過度に前倒しされた利下げは不安材料」との発言もドル買いを促し、取引終了間際に一時148.92円と3日以来の高値を更新した。ユーロドルは欧州時間発表の9月独Ifo企業景況感指数が予想を下回ったことを受け一時1.1728ドルまで弱含んだ。

  　本日の東京時間でのドル円は、底堅さを維持すると予想するものの、さらに買い上げるためには米国の経済指標・要人（FRB関係者やトランプ米大統領）などの発言が、ドル買いを促すようなものにならない限りは難しそうだ。

  　昨日は3日以来のドル高・円安水準を更新したため、東京時間ではドルを買い遅れている市場参加者は下落局面で輸入予約を手堅く抑えてくると見込まれる。昨日は、通常では市場の反応が限られる米新築住宅販売件数でドルが買われた。本日も自民党総裁選に立候補している要人の発言や、日本時間午前中に更新されることが多いトランプ米大統領のSNSなど、些細な発言などで市場が急変するリスクもある。

  　昨日行われた自民党総裁選の公開討論会では、候補者はこれまで以上に慎重な発言となった。過去は日銀の利上げ批判を繰り返した高市候補も日銀批判を封印、小泉候補も財政拡大について玉虫色の発言にとどめるなど、無難に乗り切ることに終始し、市場への影響は限定された。もっとも、今後の発言次第では市場が動意づく可能性があり、警戒は必要。

  　米国からは23日の講演でパウエルFRB議長が明確な利下げ方針を示さなかったことで、トランプ政権の圧力が増す可能性がある。また、アリゾナ州の下院特別選挙は、予想通り民主党候補が勝利を収めた。この結果で、下院における共和党と民主党の僅かな差がさらに縮小し、エプスタインのファイル公開に関して票決が行われる可能性が高いと報じられている。同ファイルの公開は本邦では関心が低いが、トランプ政権の命運を握る可能性もあり注目される。

  　日本時間で相場が無風に終わった場合でも、本日は米連邦公開市場委員会（FOMC）の投票権を有するグールズビー米シカゴ連銀総裁、ウィリアムズ米ニューヨーク連銀総裁、シュミッド米カンザスシティー連銀総裁、ボウマン米連邦準備理事会FRB副議長、バーFRB理事の講演などが予定されている。昨日はグールズビー氏がタカ派と捉えられる発言をしたが、他のメンバーの見解次第では神経質な動きになると予想する。

  　また、NY入り直後には前週分の米新規失業保険申請件数と失業保険継続受給者数が発表され、雇用指標には市場が敏感に反応すると見込まれる。

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• 2025年09月25日(木)07時33分

  円建てCME先物は24日の225先物比45円安の45375円で推移

  円建てCME先物は24日の225先物比45円安の45375円で推移している。為替市場では、ドル・円は148円80銭台、ユーロ・円は174円75銭台。

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• 2025年09月25日(木)06時40分

  本日のスケジュール

  ＜国内＞
  08:50　企業向けサービス価格指数(8月)　　2.9％
  08:50　日銀政策委員会・金融政策決定会合議事要旨(7月30・31日分)
  13:00　日本鉄鋼連盟会長が会見
  14:30　全国百貨店売上高(8月)　　-6.2％
  14:30　東京地区百貨店売上高(8月)　　-10.0％
  15:00　経済同友会が定例会見、岩井睦雄筆頭副代表幹事(JT会長)が代行

  　　トヨタ自動車の実験都市「ウーブンシティ」が開業
  　　オリオンビールが東証プライムに新規上場(公開価格:850円)
  　　GMOコマースが東証グロースに新規上場(公開価格:1180円)

  
  ＜海外＞
  13:00　欧・ユーロ圏新車販売台数(8月)　　7.4％
  16:30　スイス・中央銀行が政策金利発表　0％　0％
  17:00　ブ・FIPE消費者物価指数(先週)　　0.28％
  17:00　欧・ユーロ圏マネーサプライ(8月)　　3.4％
  17:00　欧・欧州中央銀行(ECB)経済報告
  20:00　ブ・ブラジル中央銀行金融政策委員会(COPOM)議事録公表
  20:00　ブ・FGV建設コスト(9月)　　0.7％
  21:00　ブ・IBGEインフレ率IPCA-15(9月)　　4.95％
  21:30　米・GDP確定値(4-6月)　3.3％　3.3％
  21:30　米・新規失業保険申請件数(先週)　　23.1万件
  21:30　米・卸売在庫(8月)　　0.1％
  21:30　米・耐久財受注(8月)　-0.8％　-2.8％
  23:00　米・中古住宅販売件数(8月)　398万件　401万件
  28:00　メキシコ・中央銀行が政策金利発表　7.50％　7.75％

  　　米・シカゴ連銀総裁が討論会で発言
  　　米・ニューヨーク連銀総裁が開会のあいさつ
  　　米・バー連邦準備制度理事会(FRB)理事が講演
  　　米・サンフランシスコ連銀総裁が討論会に参加
  　　G20外相会合

  
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  注：数値は市場コンセンサス、前回数値

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• 2025年09月25日(木)06時29分

  米8月新築住宅販売件数はポジティブサプライズ、先行指標も変動激しく回復に懐疑的見方も

  米商務省が発表した8月新築住宅販売件数は前月比＋20.5％の80万戸と、7月から減少予想に反し増加し、予想65万戸も上回った。2022年1月来で最高となった。増加率は22年8月来で最大。住宅ローン金利の上昇が緩和したほか、様々なプロモーションが奏功したと見られる。全地区で販売ペースの加速が見られたが特に南部での販売は2021年初旬来で最大のペースを記録。中間住宅価格は前年比＋1.9％の41.35万ドルとなった。高級住宅の販売加速が中間価格を押し上げたが、今後は過剰な在庫が引き続き価格の上値を抑制すると見られている。

  全米ホームビルダー協会（NAHB）が発表した建設業者のセンチメントは購入希望者の客足が低迷、販売の低下を示唆していたため、結果はポジティブサプライズとなった。新築住宅販売は住宅市場で占める割合は小さいが、契約時点での統計となるため市場の先行指数として注目される。同時に、修正幅も大きく、変動の激しい指数としても知られるため、住宅市場の回復基調にはまだ懐疑的な見方もある。

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• 2025年09月25日(木)06時05分

  ニューヨーク外国為替市場概況・24日　ドル円、4日ぶり反発

  　24日のニューヨーク外国為替市場でドル円は4営業日ぶりに反発。終値は148.90円と前営業日NY終値（147.64円）と比べて1円26銭程度のドル高水準だった。米長期金利の上昇を手掛かりに全般ドル買いが先行。8月米新築住宅販売件数が80.0万件と予想の65.0万件を上回ったことも相場の支援材料となった。米連邦公開市場委員会（FOMC）で投票権を有するグールズビー米シカゴ連銀総裁が「過度に前倒しされた利下げは不安材料」と発言したこともドル買いを促し、取引終了間際に一時148.92円と3日以来の高値を更新した。
  　23日のパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の講演を受けて、追加利下げへの期待が後退する中、ドル買いが入りやすい面もあった。

  　ユーロドルは3日ぶりに反落。終値は1.1738ドルと前営業日NY終値（1.1815ドル）と比べて0.0077ドル程度のユーロ安水準だった。欧州時間発表の9月独Ifo企業景況感指数が予想を下回ったことを受けて、NY市場でもユーロ売り・ドル買いが進んだ。パウエルFRB議長が前日に追加利下げについて慎重に判断する姿勢を示したことから、米金利の上昇とともにドル買いも入りやすく、23時30分前に一時1.1728ドルと日通し安値を更新した。その後も戻りも1.1746ドル付近にとどまった。

  　ユーロ円は3日続伸。終値は174.78円と前営業日NY終値（174.45円）と比べて33銭程度のユーロ高水準。ユーロドルの下落につれた売りが出た半面、ドル円の上昇につれた買いが入った。取引終了間際には一時174.80円と本日高値を更新した。

  本日の参考レンジ
  ドル円：147.52円　-　148.92円
  ユーロドル：1.1728ドル　-　1.1819ドル
  ユーロ円：174.23円　-　174.80円

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• 2025年09月25日(木)04時50分

  9月24日のNY為替・原油概況

  24日のニューヨーク外為市場でドル・円は148円43銭から148円84銭まで上昇し引けた。

  米8月新築住宅販売件数の予想外の増加や連邦準備制度理事会（FRB）高官の追加利下げに慎重な姿勢を受け長期金利上昇に伴うドル買いが優勢となった。

  ユーロ・ドルは1.1757ドルから1.1728ドルまで下落し、引けた。

  独9月IFO企業景況感指数の予想外の悪化でユーロ売りが加速。

  ユーロ・円は174円45銭から174円70銭まで上昇。

  ポンド・ドルは1.3471ドルから、1.3427ドルまで下落した。

  英中銀のべイリー総裁が労働市場の減速に言及し、追加利下げの余地があるとの発言でポンド売りが優勢となった。

  ドル・スイスは0.7937フランから0.7957フランまで上昇した。

  24日のNY原油先物は続伸。米週次統計で原油在庫が予想外に減少したほか、トランプ政権による対露制裁強化の可能性や露ウクライナ戦争長期化の思惑に供給ひっ迫懸念を受けて買われた。

  [経済指標]
  ・米・8月新築住宅販売件数：80万戸（予想：65万戸、7月：66.4万戸←65.2万戸）

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