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第1章 FXをはじめるには

FXの証拠金とは? 100万円規模の取引が
わずか4万円でできる秘密に迫る!

2019年01月08日(火)13:00公開 [2019年01月08日(火)13:00更新]

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このページの概要
外貨預金で1万ドル分の米ドルを買ったり、外貨両替で円を1万ドル分の米ドルに両替するとき、1米ドル=100円なら100万円が必要です。でも、FXならそれと同じ規模の取引を、最低4万円で行うことができます。その理由は「証拠金」を使った取引のしくみにあります。
目次

証拠金とは

証拠金は、トレーダーがFX会社に預ける(預けている)資金のことを指します。

FXは少額からはじめられる取引――こんなフレーズを、見たことや聞いたことがある方は多いと思います。

 たとえば、外貨預金で1万ドル分の米ドルを買ったり、外貨両替で円を1万ドル分の米ドルに両替するときは、1米ドル=100円なら100万円の資金が必要です。でも、FXなら同じ100万円規模の取引を、最低4万円で行うことができます。

 なぜそんなことが可能なのか? それは、FXは為替レートの変動分を損益として差金決済でやり取りするだけなので、その損益の受け渡しに必要な一定額の資金があれば取引できるようになっているからです。

 その損益の受け渡しを行うための担保が証拠金です。FXが「外国為替証拠金取引」と呼ばれている理由がここにあります。

実際の取引規模に必要な金額ではなく、証拠金を預けて取引するしくみのおかげで、FXは少額の資金で、実際よりも大きな規模の取引を行うことができます。FXが資金効率の良い取引だと言われているワケが、おわかりになると思います。この資金効率の良さは「レバレッジ効果」と呼ばれます。

【参考記事】
FXとは
レバレッジとは

抜群の資金効率!

 FXの資金効率がどれぐらい良いのかを、もう少し具体的に見てみましょう。

 米ドル/円が1米ドル=100円のときに外貨預金で米ドルを1万ドル買って、101円になったところで円に換える(戻す)と、1万円が利益になります。FXも、1米ドル=100円のときに米ドル/円1万通貨を買って、101円で売り決済すれば、利益は同じく1万円です(どちらの取引も手数料は考慮していません)

損益の計算方法

 でも、外貨預金には100万円の資金が必要です。100万円の資金を使って1万円の利益ということは、投資資金に対する収益率は1%です。

 FXなら、4万円の証拠金で取引ができます。4万円の資金で1万円の利益ということは、投資資金に対する収益率は25%になります。

FXと外貨預金の収益率の違い

 つまり、FXは同じ規模の取引で、外貨預金に比べて最大で25倍もの投資効率が得られているのです。これはかなり、魅力的な取引ですよね。

【参考記事】
レバレッジとは

 もっとも、取引がうまくいかずに損失が出てしまった場合、損失の割合も外貨預金と比べて最大で25倍も大きくなるということは、押さえておく必要があります。FXが「ハイリスク・ハイリターン」の取引だと言われる所以です。

預かり証拠金と必要証拠金

 証拠金にはいくつかの種類がありますが、ここでは2つを覚えてください。

 1つが「預かり証拠金」です。

 これはFX会社の口座内にある、トレーダーの資産の総残高です。口座に10万円を入金すれば、預かり証拠金は10万円になり、取引で確定した損益や未決済ポジションの評価損益、スワップポイント(スワップ金利)が加減されることで変動します。

 呼び方はFX会社によって異なりますが、新規でポジションを建てるときに使える余力を表した金額になります。

【参考記事】
スワップポイントとは

 もう1つが「必要証拠金」です。

 これは先ほどご紹介した、損益の受け渡しを行うための担保として、ポジションを保有するのに必要な金額になります。米ドル/円が1米ドル=100円のときに、1万通貨の取引に必要な4万円のことです。

必要証拠金は変動する

 必要証拠金の額は、為替レートの水準によって変動します。

 FXの必要証拠金の額は、実際の外国為替で必要となる資金の4%を下回らないようにすることが、法律で義務づけられています。この決まりにもとづいて、FX会社は必要証拠金の金額を決定します。

 つまり、同じ4%でも、米ドル/円が1米ドル=100円なら、1万通貨取引の必要証拠金は4万円ですが、1米ドル=150円なら必要証拠金は6万円になります。

必要証拠金の計算方法

 このしくみは米ドル/円だけでなく、すべての通貨ペアに当てはまります。通貨ペアによって為替レートの水準は異なりますから、同じ1万通貨でも、取引する通貨ペアによって必要証拠金の金額が違ってくることも覚えておきましょう。

 為替レートの表示が円ではない外貨同士の通貨ペアの場合は、左側に表示される通貨と円の組み合わせとなる通貨ペアの為替レートで、必要証拠金の金額を算出するのが一般的です。ユーロ/米ドルならユーロ/円、豪ドル/米ドルなら豪ドル/円、英ポンド/米ドルなら英ポンド/円、米ドル/トルコリラなら米ドル/円…といった感じです。確定損益の計算方法とは異なります。

 たとえば、ユーロ/米ドルのポジション1万通貨を建てた場合は、そのときのユーロ/円のレートが120円なら4万8000円、130円なら5万2000円になります。

 つまり、ユーロ/米ドルをするときは、ユーロ/米ドルそのもののレートではなく、ユーロ/円のレートを見れば、必要証拠金の額がわかるということになり、同じタイミングで同じ数量の取引を行った場合、ユーロ/米ドルとユーロ/円の必要証拠金の額は変わらないということになります。

必要証拠金の算出基準

 必要証拠金の金額は、取引に必要な総代金の4%を下回らない範囲で、FX会社が自由に設定できます。そのため、為替レートの水準が同じでも、FX会社によって必要証拠金の金額は異なることがあります。

【参考記事】
レバレッジとは

 必要証拠金の金額を、そのときの為替レートをもとにリアルタイムで算出するFX会社もあれば、前日の営業日が終了した時点の為替レートを参考に、翌日中の必要証拠金額を固定するFX会社もあります。また、為替レートによほど大きな変動がない限り、1週間などといった一定期間中、固定の必要証拠金額を適用するFX会社もあります。

 それ以外にも、為替レートの水準が低い通貨ペアには、必要証拠金の額に最低ラインを設けていたり、相対的に値動きが大きめな通貨ペアには4%よりも高い比率の金額を設定するFX会社もあります。

 必要証拠金の額がどのようなしくみで算出されていて、いくらで取引できるかは、取引するFX会社のウェブサイトなどで、事前に確認するようにしてください。

(最終更新日:2020年2月7日)

FX初心者のための基礎知識入門目次

第1章 FXをはじめるには
第2章 FXの基礎知識を身に付ける
第3章 FXをはじめよう
第4章 チャートの見方
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