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第4章 チャートの見方

トレンド分析【後編】 チャネルラインとは?
サポートがレジスタンスへ役割を変える!?

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■相場の基本はトレンドラインとチャネルライン間の推移

チャネルライン

 トレンドラインは通常、反対側に平行に引いた「チャネルライン」と呼ばれる線を伴うのが一般的です。チャネル(channel)には「水路」や「航路」などといった意味があり、相場はトレンドラインとチャネルラインの間を推移しながら、トレンドを形成していくと考えられています。

【参考記事】
トレンド分析【前編】 サポートラインとレジスタンスラインでトレンドを把握!

サポートラインに対して平行に引いたチャネルラインは、上昇チャネルラインと言います。

上昇チャネルラインの例

(出所:サクソバンク証券

レジスタンスラインに対して平行に引いたチャネルラインは、下降チャネルラインと言います。

下降チャネルラインの例

(出所:サクソバンク証券

 2本で1組の平行線をあわせて「チャネルライン」と言うこともあります。どちらにしても、2本の平行線がトレンドを包む格好になります。

 トレンド分析における、トレンドラインとチャネルラインの捉え方やその活用方法には、大きく分けて2つあります。

 まず、相場が上昇トレンドのときは、価格がサポートラインに接近したら新規で買い、上昇チャネルラインに接近したら売り決済。反対に、相場が下降トレンドのときは、価格がレジスタンスラインに接近したら新規で売り、下降チャネルラインに接近したら買い決済というように、トレンドの向きには逆らわず、短期的な売買を繰り返す方法です。

下降トレンド時のトレード例

(出所:サクソバンク証券

 相場がトレンドラインとチャネルラインの間を推移しながら、トレンドを形成していくことを前提に活用します。

■チャネルライン未達は相場の転換を暗示!?

 もう1つは、相場がチャネルライン付近まで反落や反発をしなかった場合に、トレンドの変化を暗示している可能性があると推測する方法です。

トレンド転換の暗示例

(出所:サクソバンク証券

 実際には、その後に価格がトレンドラインを明確にブレイクしたうえで、上昇トレンドなら直近の安値を下回る、下落トレンドなら直近の高値を上回ると、トレンドが終了したと判断します。ただ、チャネルライン付近までの反落や反発がないということは、トレンドの勢いが衰えてきている証になります。今後、トレンドが変化する可能性があることを、予兆していると捉えることができます。

 価格がトレンドラインではなく、チャネルラインをブレイクするときもあります。上昇トレンドなら上方向、下降トレンドなら下方向に、相場の勢いが加速したときです。

トレンド発生の序盤から中盤あたりでチャネルラインをブレイクしたときは、一際、活況を呈する大きな相場へ発展する可能性が高いと考えられています。一方、トレンドの終盤で発生したチャネルラインのブレイクは、上値や下値の限界が近づいているサインと捉えられることが多いようです。

■横ばいはどちらかのブレイクを待つべし!

 相場が横ばいのときは、どちらがトレンドラインで、どちらがチャネルラインかの厳密な定義はありませんが、上方のラインに接近したところで売って、下方のラインに接近したところで買うトレードを繰り返せば、相場にトレンドがない間も、安定的にトレードすることができる可能性があります。

横ばい相場ブレイクの例

(出所:サクソバンク証券

 もっとも、前回お伝えしたとおり、上下どちらかのトレンドラインをブレイクすると、ブレイクした方向へ新しいトレンドが発生する可能性が高いため、基本は上昇トレンドか下降トレンドに追随するのがセオリーになります。

【参考記事】
トレンド分析【前編】 サポートラインとレジスタンスラインでトレンドを把握!

■サポートがレジスタンスに、レジスタンスがサポートに!?

 重要な下げ止まりや上げ止まりのポイントと考えられているトレンドラインのブレイクは、市場参加者の売買心理が大きく変わって、トレンドが転換する可能性が高いことを意味します。

トレンドラインを明確にブレイクすると、サポートラインがレジスタンスラインへ、もしくはレジスタンスラインがサポートラインへ転換して、役目が逆転する現象が見られます。

サポートとレジスタンスの逆転

(出所:サクソバンク証券

 上のチャートはその代表的な例です。これまで下値を支える役目を果たしていたサポートラインが、価格が下抜けたことでレジスタンスラインに転換して、反発したときに上値を抑える役目を果たしています。その後、レジスタンスラインを価格が上抜けると、今度は再び、レジスタンスラインからサポートラインに転換して、価格が下押したときに下値を支えていますね。

■ダマシの見極めルールを作っておこう

 トレンドは通常、価格がトレンドラインを明確にブレイクして、上昇トレンドなら直近の安値を下回る、下降トレンドなら直近の高値を上回った時点で終了したと判断します。ところが、トレンドの終了を示す動きをしたあと、元のトレンドへ戻っていくことがあります。トレンドラインのブレイクが「ダマシ」となったパターンです。

ダマシのパターン例

(出所:サクソバンク証券

 こういったときは、ダマシだったことを素直に認めて、トレード戦略を組み立て直す必要があります。また、一定のルールを取り入れて、ダマシを見極める方法もあります。代表的なものに、ローソク足の終値が2本連続でトレンドラインをブレイクしたら、トレンドが終わったと判断する「2日ルール」などがあります。

 トレンドラインのブレイクが「ダマシ」だったときは、トレンドラインを引き直す必要も生じます。ラインの修正を正確に行えるようになるためには、やはり、ある程度の経験を積む必要があります。ラインの性質を把握して、過去のチャートを使いながら、たくさんのラインを実際に引いてみることが大切です。

(最終更新日:2019年8月5日)

FX初心者のための基礎知識入門目次

第1章 FXをはじめるには
第2章 FXの基礎知識を身に付ける
第3章 FXをはじめよう
第4章 チャートの見方
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