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第5章 テクニカル分析入門

オシレーター系の代表選手! 買われすぎと
売られすぎを教えてくれる「RSI」とは?

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■テクニカル派はみんな知ってる「RSI」

行きすぎがわかる!? RSIとは?

 オシレーター系のテクニカル指標の中で、知らない人はいないとまで言われるのが「RSI(Relative Strength Index)」です。数々のテクニカル指標を考案したJ・ウエルズ・ワイルダー・ジュニアが、1978年に自著の中で発表したものです。日本語では、「相対力指数」と呼ばれます。

RSIのチャート

(出所:サクソバンク証券

 オシレーター系のテクニカル指標は、基本的に今の相場が買われすぎなのか売られすぎなのかを判断する指標です。もう1つの使い方として、指標の数値の水準や変化のしかたに着目して、相場のトレンドの勢いと、その強さを確認する手段があります。これは、ほとんどすべてのオシレーター系テクニカル指標に共通していることなので、覚えておきましょう。

【参考記事】
歴史は繰り返す!? 相場予測に欠かせないテクニカル分析って、なにを分析するの?

■RSIの定義を覚えておこう

 RSIは、ある一定期間(RSIでは、一般的に14日を使用します)の中で、前日から上昇した日と下落した日のどちらが多かったかを、ゼロ%~100%の数値で表したものです。直近14日間の終値を調べたときに、前日から上昇した日と下落した日がどちらも7日なら、RSIは中間値の50%となります。14日間すべて上昇していたら100%、すべて下落していたらゼロ%です。つまり、RSIが100%に近いほど、上昇した日が多く、ゼロ%に近づくほど下落した日が多かったということになります。

 2日や3日などの超短期なら珍しいことではありませんが、多用される14日間を使ってRSIがゼロ%や100%になることは、流動性が確保された金融商品では、まずありません。一般的には、RSIが70%以上になれば買われすぎ、30%以下になれば売られすぎの目安と判断します。

 80%以上を買われすぎ、20%以下を売られすぎの目安に設定したり、算出期間に9日を使うこともあります。取引する通貨ペアに合っていると思う水準や期間を見つける必要があるでしょう。

■「買われすぎは売り・売られすぎは買い」は間違い!?

 トレードへの活用方法としてよく目にするのが、RSIが70%を超えたら売る、30%を下回ったら買うという、逆張りの手法です。しかし、これは半分正解ですが、半分間違いです。

 相場にトレンドが発生しているときは、オシレーター系の指標はそのトレンドの方向に買われすぎや売られすぎのサインを示すことが往々にしてあります。相場が上昇トレンドなら、一定期間内で下落した日より上昇した日の方が多くなるのは普通です。下降トレンドのときは、上昇した日より下落した日の方が多くなります。

RSIのチャート

(出所:サクソバンク証券

 このような状況のときに、オシレーター系指標の買われすぎや売られすぎの目安を参考に逆張りでトレードするのは、相場のトレンドを無視していることになります。逆張りのトレードが機能するのは、レンジ相場のときや比較的緩やかなトレンド相場を形成しているときに限定されると覚えておきましょう。

【参考記事】
トレンド分析【前編】 サポートラインとレジスタンスラインでトレンドを把握!

■RSIはこうやって使え!

 また、相場が上昇トレンドのときに、RSIが50%を超えている状態から上昇すると、トレンドの加速を示していると捉えて買う、反対に相場が下降トレンドのときに、RSIが50を割り込んでいる状態から低下したら売るという方法もあります。

価格とRSIのダイバージェンスに着目する方法も有効です。価格が前回の高値を上回ったのに、RSIが低下したり前回よりも低い水準にとどまる、あるいは価格が前回の安値を割り込んだのに、RSIが上昇したり前回よりも高い水準にとどまる──これが価格とRSIのダイバージェンスと呼ばれる現象です。

 ダイバージェンスは相場のトレンドの勢いが弱まってきたときに発生することが多く、先行きのトレンドの転換を示唆していると解釈される、重要なサインです。

【参考記事】
オシレーター指標と価格の動きに注目! ダイバージェンスで相場の潮目を判断!?

RSIのチャート

(出所:サクソバンク証券

 RSIの移動平均線を使った手法も、応用型として知られています。RSIの短期移動平均線と長期移動平均線を算出して、RSIが買われすぎや売られすぎの目安となる水準を超えた状態のときに、2本の移動平均線にゴールデンクロスやデッドクロスが出現したら、そこを売買シグナルと判断する方法です。

【参考記事】
移動平均線の交わりは強力なシグナル!? ゴールデンクロスとデッドクロスを知ろう

FX初心者のための基礎知識入門目次

第1章 FXをはじめるには
第2章 FXの基礎知識を身に付ける
第3章 FXをはじめよう
第4章 チャートの見方
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